Какво е обяснено с къси продажби - определение, правила и как да се скъси запас

Ако сте неопитен инвеститор, ще се ритате в този момент и ще се чудите защо не сте заредили акции обратно, когато те търгуваха за част от текущата им цена. Но не си от късмета. Развитите инвеститори имат друг инструмент за печелене от високите цени на сигурността. Ключът е разбирането на разликата между закупуване (дълги) и продажба на (къси) акции.

Начинаещите са свикнали с идеята за дълга продажба - това е, когато притежавате акции от акция и продавате акциите по-късно. Въпреки това напредналите инвеститори могат също да обмислят възможността за продажба на къси. Докато върви дълго в акция обозначава собствеността върху акциите, става къс ви позволява да заемате акции с висока цена от брокер и да ги продавате. Когато цената на акциите падне, купувате акциите обратно с по-ниския курс и ги връщате на брокера, който ви ги е отпуснал. Разликата в цената е вашата печалба. По същество обръщате реда на основната транзакция и печелите от намаляването на стойността.

Защо да продавам къси?

Късата продажба често е вашият шанс да реализирате печалба, въпреки че сте пропуснали възможността да купите ниско. Ако акцията се търгува на или близо до нейната 52-седмична стойност и вашето изследване ви кара да вярвате, че цената е достигнала своя връх, продажбата на къси ви позволява да печелите, като „купувате високи и продавате ниски.

В специфични ситуации късите продажби също могат да ви помогнат за данъци или за акции, свързани с тръст. Ако не ви е разрешено да ликвидирате акции от определен акции, които притежавате в тръст, можете технически да вземете назаем акциите от вашето доверие, да ги продадете накратко и да печелите от падащата цена, без да нарушавате правилата на доверието. Тази техника се нарича шорт към кутията, и изисква брокер да държи акциите като обезпечение, което ще дойде с някои такси. Ако цената не падне до зададената цена за вашата позиция, брокерът запазва акциите.

Кратки правила за продажба

Разбира се, луксът да можеш да продаваш къси идва с ограничения:

1. Нуждаете се от разрешение за достъп до маржин търговия, което изисква ниво на усъвършенстване и някои документи. Брокери като OptionsXpress предлагат маржин акаунти.
2. Тъй като първоначално заемате акциите, за да ги продадете, вашият брокер може да начисли лихва по кредита, което ще намали печалбата ви.
3. Можете да пускате кратки поръчки за продажба само когато цената на акциите е на път или не се променя. Не можете да късите акции, докато цената му пада.
4. Ценни книжа, които притежавате като част от сметка в IRA или друга квалифицирана или отложена данъчна сметка, не са допустими за къси позиции.

Рискове от продажба на къси

Разбира се, най-големият недостатък на късите продажби е, че цената може да не падне толкова, колкото сте мислили, че би могла или изобщо няма да падне. Ако цената продължава да се увеличава, ще реализирате капиталова загуба, точно както бихте направили, ако купите акция условно и след това трябва да я продадете на по-ниска цена.

Следователно, интелигентните къси продавачи често поставят крайна поръчка за спиране на покупката на позиция, за да ограничат възможната загуба. Поръчката за спиране на покупка ще задейства акаунта ви да придобие необходимите акции, за да запълни късата ви позиция, преди загубите ви да станат по-големи. Без такъв механизъм цената на акцията може да продължи да се повишава и да доведе до опустошителни загуби. Тъй като няма ограничение колко висок запас може да се покачи (в сравнение с преминаването към нула по пътя надолу), потенциалните загуби са безкрайни.

Заключителна дума

Когато пропускате възможността да купувате ниски и да продавате високо, продажбата на къси е чудесен начин да обърнете транзакциите с главата надолу и да намерите нов шанс да реализирате печалба. Но това, че можете да купувате високо и да продавате ниско, не означава, че сте намерили вратичка на пазара.

Тези ходове не са за начинаещи и преди да започнете, уверете се, че знаете правилата за отчитане на маржа. Следващите ви стъпки са да говорите с вашия брокер, за да разберете конкретните правила, с които ще трябва да се справите за къси продажби и какво ще трябва да направите, за да се класирате за маржин търговия.

След като сте подготвени правилно, споделете историите си за успех. Какви къси позиции бяха най-големите ви победи? Или сте взели лоша загуба?