Какво представляват финансовите деривати - Примери за търговия с деривати

И така, как работи?

Прочетете за разбивка на практиката, предимствата и недостатъците на инвестирането в деривати.

Какво е финансов дериват?

Дериватите са ценни книжа, които са свързани с други ценни книжа, като акции или облигации. Тяхната стойност се базира на основната сигурност, с която са свързани, и следователно те не струват нищо от себе си.

Има буквално хиляди различни видове финансови деривати. Въпреки това повечето стратегии за инвестиции и финансов инженеринг се въртят около следните три:

Настроики
Опциите са договори между две страни за покупка или продажба на ценна книга на дадена цена. Те най-често се използват за търговия с опции за акции, но могат да се използват и за други инвестиции. Ако инвеститор закупи правото да закупи актив на определена цена в даден период от време, той е закупил опция за повикване. И обратно, ако закупи правото да продаде актив на дадена цена, той е закупил опция за пут.
фючърси
Фючърсите работят на една и съща предпоставка като опциите, въпреки че основната сигурност е различна. Фючърсите традиционно се използват за закупуване на правата за покупка или продажба на стока, но те се използват и за закупуване на финансови ценни книжа. Възможно е да се закупи бъдеще с индекс S&P 500 или бъдеще, свързано с определен лихвен процент.
Суаповете
Размените дават възможност на инвеститорите да обменят ползите от своите ценни книжа помежду си. Например, една страна може да има облигация с фиксиран лихвен процент, но е в сферата на дейност, където имат основание да предпочетат различна лихва. Те могат да сключат договор за суап с друга страна с цел обмен на лихви.

Предимства на производните

Дериватите са здрави инвестиционни средства, които правят инвестирането и бизнес практиките по-ефективни и надеждни.

Ето няколко причини, поради които инвестирането в деривати е изгодно:

Не обвързващи договори
Когато инвеститорите купуват дериват на открития пазар, те купуват правото да го упражняват. Те обаче нямат задължение действително да упражняват своя избор. В резултат на това това им дава голяма гъвкавост в изпълнението на инвестиционната им стратегия. Имайки предвид, че някои деривативни класове (като някои видове споразумения за суап) всъщност са правно обвързващи за инвеститорите, така че е много важно да знаете в какво влизате.
Възвръщаемост на ливъридж
Дериватите дават възможност на инвеститорите да правят изключителна възвръщаемост, която може да не е възможна с първични инвестиционни средства, като акции и облигации. Когато инвестирате в акции, може да отнеме седем години, за да удвоите парите си. С дериватите е възможно да удвоите парите си за седмица.
Разширени инвестиционни стратегии
Финансовият инженеринг е цяло поле, базирано на деривати. Те правят възможно създаването на сложни инвестиционни стратегии, които инвеститорите могат да използват в своя полза.

Потенциални клопки

Концепцията за дериватите е добра. Въпреки това безотговорното използване от страна на тези във финансовата индустрия може да постави в опасност инвеститорите. Известният инвеститор Уорън Бъфет всъщност ги нарича „инструменти за масово унищожение“ (въпреки че той също смята, че много ценни книжа са погрешно обозначени като деривати).

Инвеститорите, които разглеждат деривати, трябва да внимават за следното:

Нестабилни инвестиции
Повечето деривати се търгуват на открития пазар. Това е проблематично за инвеститорите, тъй като сигурността се колебае в стойността. Непрекъснато се променя ръцете и партията, създала деривата, няма контрол върху това кой го притежава. В частен договор всяка страна може да договори условията в зависимост от позицията на другата страна. Когато дериват се продава на открития пазар, големи позиции могат да бъдат закупени от инвеститори, които имат голяма вероятност да не изпълнят своите инвестиции. Другата страна не може да промени условията, за да отговори на допълнителния риск, тъй като те се прехвърлят на собственика на новата дериватива. Поради тази нестабилност е възможно те да загубят цялата си стойност за една нощ.
Опции за завишени цени
Дериватите също са много трудни за оценка, тъй като се основават на други ценни книжа. Тъй като вече е трудно да се оцени стойността на акция от акции, става толкова по-трудно точно да се определи цената на дериват на базата на този запас. Освен това, тъй като пазарът на деривати не е толкова ликвиден, колкото на фондовия пазар, и няма толкова много „играчи“ на пазара, които да ги затворят, има много по-големи спредове на оферта.
Ограничения във времето
Вероятно най-голямата причина дериватите са рискови за инвеститорите е, че те имат определен срок на договора. След като изтекат, те стават безполезни. Ако вашият инвестиционен залог не работи в рамките на определения период от време, ще бъдете изправени пред 100% загуба.
Потенциал за измами
Много хора имат трудно разбиране на производни. Измамниците често използват производни за изграждане на сложни схеми, за да се възползват както от любители, така и от професионални инвеститори. Понзи схемата на Бърни Мадоф е добър пример за това.

Кой трябва да инвестира в деривативи?

По причини, изброени по-горе, това е много труден пазар за начинаещите инвеститори. Следователно той е съставен предимно от професионални мениджъри на пари, финансови инженери и много опитни инвеститори.

Докато всеки инвеститор не може да се съмнява в деривативи, за да тества нещата, начинаещите не трябва да поемат висок риск на този пазар предвид потенциалните опасности. Тъй като ставате все по-здрави и запознати с различните видове деривати и стратегии, които отговарят на вашия инвестиционен стил, можете да започнете да ги включвате допълнително в личния си инвестиционен портфейл.

С това казано, важно е да се отбележи, че независимо от вашия опит и знания, деривативите трябва да съставляват само част от вашия инвестиционен портфейл. Тъй като те могат да бъдат толкова променливи, разчитането до голяма степен на тях може да ви изложи на сериозен финансов риск.

Заключителна дума

Дериватите са сложни финансови инструменти. Те могат да бъдат чудесни инструменти за използване на портфолиото ви и имате голяма гъвкавост, когато решавате дали да ги упражнявате или не. Те обаче са и рискови инвестиции. Ако планирате да закупите дериват, уверете се, че имате предвид определената времева рамка и сте готови да се справите с факта, че те са нестабилни инвестиционни инструменти. В правилните ръце и с правилната стратегия деривативите могат да бъдат ценна част от инвестиционния портфейл.

Имате ли опит да инвестирате във финансови деривати? Моля, предайте всички съвети в коментарите по-долу.