Какви са стимулиращите опции за акции (ISO) - данъчно облагане, плюсове и минуси

Стимулиращите опции за акции (ISO), известни също като квалифицирани или законни опции за акции, приличат на техните неквалифицирани братовчеди в много отношения. Те обаче са единственият вид опция, който позволява на участника да отчита цялата печалба между цената на упражняване и продажбата като капиталова печалба, при условие че са изпълнени определени условия. В замяна на тази привилегия, опциите за стимулиращи акции трябва да се придържат към няколко правила, които не се прилагат за други видове планове.

Въпреки че ISO-тата също се определят като квалифицирани акции, те не трябва да се бъркат с квалифицирани пенсионни планове, които се ръководят от регламентите на ERISA.

Какви са стимулиращите опции за акции (ISO)?

Стимулиращите опции за акции много приличат на неквалифицирани акции в структура и дизайн, с изключение на тяхното данъчно третиране. Работодателят все още предоставя на служителя възможността (право, но не и задължението) да закупи определен брой акции от акции на дружеството в рамките на предписан период от време на предварително определена цена (в повечето случаи цената, която акцията затвори на дата на отпускане). След това служителят може да упражнява опциите по всяко време през периода на предлагане, като закупи запаса на цената на упражняване. Той или тя може или да продаде акциите незабавно и да извлече бърза печалба, или да изчака и продаде акциите по-късно.

Действителното упражняване на запасите може да се осъществи по няколко различни начина, в зависимост от желанията на работодателя и финансовите обстоятелства на служителя:

Парични упражнения. Това е най-основната форма на упражнения, но най-трудната за служителя, който трябва да набере достатъчно количество пари, за да закупи запаса на цената на упражнението, за да може да бъде продаден. Разбира се, той или тя ще получи тази сума обратно от продажбата, в допълнение към спред (разликата между пазарните и упражняващите цени), когато акциите се продадат. Получената сума се намалява с размера на комисионните за транзакции за покупко-продажба.
Безкасови упражнения. Това е най-използваният метод за упражняване на опции, тъй като той не изисква служителите да плащат извън джоба си, за да упражнят транзакцията за покупка. Обикновено това става чрез местна брокерска фирма, избрана от работодателя, за да улесни упражнението за всички свои служители. Брокерската фирма заема на служителя парите, за да закупи акцията на цената на упражненията и след това веднага да я продаде на открития пазар в същия ден. След това служителят връща на фирмата сумата на заема плюс всички комисионни, лихви и други такси, плюс достатъчно за покриване на данък при източника. Служителят запазва остатъка като печалба.
Упражнение за размяна на акции. Това е споразумение, при което служител дава на брокерската фирма акции от акции на дружеството, които той или тя вече притежава, за да покрие покупката.

Основни условия и дати

Дата на отпускане. Това е календарният ден, в който работодателят предоставя на служителя възможност да закупи определен брой акции на цената на упражняване в рамките на периода на предлагане.
Период на предлагане. Това е периодът от време, през който служителите могат да упражняват опциите, които им се предоставят. Този период винаги започва от датата на отпускане и завършва на датата на изтичане. Периодът на предлагане за ISO винаги е 10 години.
Дата на упражнение. Датата на упражнение е календарният ден, в който служител упражнява опциите; това е правото за закупуване на запаса. Следователно транзакция за покупка винаги се извършва на тази дата. Данъчно облагаемо събитие възниква на тази дата само за ISO, ако спредът между цената на упражняване и пазарната цена стане предпочитана позиция за алтернативния минимален данък. В противен случай служителят не дължи данък на тази дата.
Цена на упражнения. Това е предварително зададената цена, на която работодателят позволява на служителя да купува акции по плана. Тази цена може да бъде или цената, на която запасът е затворен в деня на отпускането, или определена по конкретна формула, използвана от работодателя.
Дата на продажба. Това, разбира се, е календарният ден, в който се продава акцията, и е втората дата, на която настъпва облагаемо събитие за притежателите на NQSO. Може да има няколко дати за продажба, които да отидат с едно упражнение.
Предоставяне на връщания. Този вид предоставяне е просто списък от условия, които биха могли да позволят на работодателя да си върне опциите, които е издал. Тази разпоредба обикновено е включена за защита на работодателя, ако стане финансово неспособен да изпълни задълженията си към опциите.
Срок на годност. Това е календарният ден, в който изтича периодът на предлагане.
Изгоден елемент. Това е разликата между цената на упражняване на опцията и пазарната цена, на която тя се упражнява.

График на вестинг

Повечето ISO планове съдържат някакъв вид график за определяне, който трябва да бъде изпълнен, преди да могат да се използват опции. Той може само да уточни, че служител работи във фирмата за определен период от време след датата на отпускане, или може да изброи определени постижения, като например постигане на конкретна квота за продажби или производство, които също трябва да бъдат изпълнени. Някои планове съдържат и ускорен график за получаване на права, който позволява на служителя да упражнява опциите незабавно, ако целите за изпълнение са изпълнени, преди елементът от графика да бъде завършен.

Часовият компонент на графика за определяне може да бъде структуриран по един от два начина:

Cliff Vesting. С прехвърлянето на скала служителят веднага получава всички възможности. Това може да се случи в рамките на три до пет години от датата на отпускане на безвъзмездни средства.
Степенно оценяване. Това е план, при който всяка година се предлага равна част от предоставените опции, които се упражняват. Обикновено това започва през втора година и продължава през шеста година, като 20% от опциите се отчитат всяка година.

Данъчно третиране на ISO

Данъчното облагане на ISO е това, което ги отличава не само от техните неквалифицирани братовчеди, но и от всички други видове акции на дружествените планове. ISOs са самостоятелни като единственият вид план за акции на служителите, който позволява на участниците да получат лечение на капиталови печалби върху цялата сума между цената на упражняване и продажната цена на акцията. Повечето други видове планове изискват служителите да отчитат изгодния елемент, който получават при упражняване, като W-2 доходи, но не и участниците в ISO.

Квалификационни диспозиции

За да се квалифицират за лечение на капиталови печалби, акциите, получени от ISO, трябва да бъдат държани най-малко една година от датата на упражняване и две години от датата на отпускане. Ако тези изисквания са изпълнени, продажбата се счита за квалифицирано разположение.

Например, Хенри е награден с 1000 ISO през септември 2010 г. от работодателя си на цена от 15 долара. Той упражнява опциите 14 месеца по-късно през ноември 2011 г., когато цената на акциите е 30 долара, и ги продава 13 месеца след това през декември 2012 г. за 40 долара. Тъй като той държеше акциите повече от година след упражняване и две години след датата на отпускане, той отчита цялата печалба от 25 долара на акция (15 долара на акция печалба от упражняване плюс 10 долара на акция печалба от продажба) като дългосрочна капиталова печалба от 25 000 долара (печалба от 25 долара, умножена по 1000 акции). Ако Хенри продаде акциите на цена под цената на упражняване, той, разбира се, би декларирал капиталова загуба.

Дисквалифициращи диспозиции

Ако служителят не държи запасите за необходимите периоди на държане, преди да го продаде, тогава продажбата става дисквалифицираща. Данъчните правила, отнасящи се до този тип сделки, са малко по-сложни: Служителите, които правят дисквалифициращи разпореждания, обикновено трябва да плащат данък при източника на пазарния елемент от продажбата, както и данък върху печалбата върху капитала върху всяка печалба, реализирана от продажбата на акциите.

Разпорежданията, които са направени при някое от следните две условия, се считат за дисквалифициращи:

В рамките на две години от датата на отпускане на безвъзмездни средства
В рамките на една година от упражнението

По-малката от следните две суми трябва да бъде отчетена като доход W-2 за дисквалифициране на разпореждания:

Изгодният елемент на сделките към датата на упражняване (разлика в цената между цената на упражняване и пазарната цена на акцията към датата на упражняване)
Разликата между цената от продажбата и цената на упражняване

Както при квалифицираните разпореждания, няма отчитани данъчни последици за дисквалифициране на разпореждания, докато акцията не бъде продадена, независимо кога е била упражнена. След като бъде установено коя от горните две суми е по-малка, участниците, които продават запасите си в дисквалифициращо разположение, облагат тази сума като W-2 доход. Служителите, които продават запасите си в дисквалифициращо разпореждане, трябва да вземат под внимание, че техният работодател не е задължен да удържа нито един от данъка, който дължи върху изгодния елемент на сделката, като федерален, щатски и местен данък, както и социален Сигурност и Medicare. Следователно те трябва да заделят подходяща сума в брой, за да покрият тази сума, когато подадат своите декларации - или в противен случай да бъдат готови да получат пропорционално по-малко възстановяване.

Сравнете как работи това с предишния пример, като приемете същите дати на безвъзмездни средства и упражнения: през септември 2010 г. на Хенри са издадени 1000 ISO по 15 долара. Той отново ги упражнява 14 месеца по-късно през ноември 2011 г., когато пазарната цена е 30 долара, но този път ги продава само три месеца след това (през февруари 2012 г.) на цена 40 долара. Това е дисквалифициращо разположение, тъй като целият период на държане е бил само 17 месеца. Той трябва да отчете спечелен доход от 15 000 долара от упражнението си, както и краткосрочна печалба от 10 000 долара.

Ако Хенри беше продал акцията за 25 долара на акция, тогава той ще трябва само да отчете 10 000 долара от спечелените приходи и да отчита никакви капиталови печалби или загуби. Ако той продаде акциите за по-ниска от цената на упражняване, тогава той би имал само капиталова загуба (отрицателната разлика между продажните и упражняващите цени) и без спечелен доход.

AMT съображения

Има още един ключов фактор, който допълнително усложнява данъчното облагане на ISO. Данъкоплатците, които получават големи количества доходи от определени източници, като например необлагаеми приходи от общински облигации или възстановяване на данък върху доходите на държавата, могат в крайна сметка да трябва да плащат нещо, известно като алтернативен минимален данък. Този данък е създаден от IRS, за да улови данъкоплатците, които в противен случай биха могли да избегнат данъчното облагане чрез използването на определени стратегии, като например преместване на всичките си пари към общински облигации, за да получават само необлагаеми доходи.

Формулата, която определя дали данъкоплатецът дължи AMT, е независимо изчисление, което отчита определени доходи, които не биха били облагаеми на редовни 1040 като доход. Той също така изключва някои удръжки, които обикновено могат да се вземат и. Едно от тях е изгодният елемент от упражняване на квалифицирано разположение по ISO, което се счита за „предпочитана позиция“ на дохода за AMT. Това означава, че този доход, който иначе се облага с данък като дългосрочна капиталова печалба, се счита за обикновен доход за целите на AMT. Участниците, чиито ISO упражнения и продажби ги кацат на територията на AMT, могат да се окажат със значително по-голяма данъчна сметка, отколкото биха иначе.

Служителите могат да изчислят дали дължат на AMT, като попълнят IRS формуляр 6251 и трябва да отчитат печалбите и загубите от продажбата на своите акции по ISO на Форма 3921, която след това се пренася в списък D. Въпреки това, правилата и формулите, използвани за изчисленията на AMT са: много сложен и всеки служител, на когото е предоставена ISO, трябва незабавно да се консултира с квалифициран данъчен специалист за съвет по този въпрос. В някои случаи е възможно точно да се прецени броят на ISO, които могат да бъдат упражнени или продадени, без да се задейства този данък.

Предимства на ISO

Ползите от ISO са почти същите като за техните неквалифицирани колеги:

Допълнителен доход. Служителите, които получават ISO, могат да увеличат общото си обезщетение извън това, което всъщност печелят от заплата.
Данъчно отлагане. Служителите могат да отложат данъчното облагане на своите ISO, докато не продадат акциите, въпреки че може да имат проблеми с AMT.
Лечение на капиталови печалби. Всички приходи от ISO могат да бъдат обложени с данък като дългосрочна печалба от капитал, при условие че са спазени периодите на държане и упражнението не задейства AMT.
Подобрена мотивация и задържане на служителите. Служителите, които получават ISO, е по-вероятно да останат във фирмата и да работят усилено.

Недостатъци на ISO

Липса на диверсификация. Служителите, които получават ISO, в крайна сметка могат да станат прекалено инвестирани в акции на дружеството в сравнение с останалите инвестиционни портфейли..
Загуба на данъчното облагане. Служителите, които продават акциите си с дисквалифицираща дистрибуция, могат да отчитат разликата само между цените за упражняване и продажбата като капиталова печалба; останалата част се класифицира като спечелен доход.
Алтернативен минимален данък. Размерът на изгодния елемент при упражняване може да се превърне в предпочитана позиция за AMT в някои случаи, което означава, че служителят може да плаща много повече данък върху упражнението.
По-високи данъци. Продажбата на ISO може да нанесе участника в по-висок данъчен период за годината, ако той или тя не планира предварително, въпреки че в някои случаи е неизбежен..
Ограничения при издаване. Работодателите не могат да издават ISO на стойност над 100 000 щатски долара (оценени към датата на отпускане) на служител през календарна година.
Няма задържане. Работодателите не са задължени да удържат какъвто и да е данък от упражненията по ISO, така че служителите трябва сами да следят и отчитат този елемент от транзакцията..
Без данъчни приспадания. Работодателите не могат да приспаднат изгодния елемент на упражняване на ISO като компенсация, освен ако акцията не бъде продадена в дисквалифицираща позиция.

Заключителна дума

Стимулиращите опции за акции могат да осигурят алтернативен източник на доходи на служителите, които са им наградени, дори ако акциите на компанията не се търгуват публично. Ако внимателно поддържан бизнес се изкупи от публично търгувана фирма, тогава опциите могат да станат незабавно предоставени и по този начин да бъдат конвертирани в бързи пари.

Въпреки това, данъчните правила, които ги управляват, могат да бъдат доста сложни в някои случаи, особено когато се прилагат голям брой опции. Служителите, които са изправени пред възможността да реализират значителни приходи от упражняването или продажбата на този клас опции, трябва да са сигурни, че ще насрочат предварителна консултация с данъчен или финансов експерт, който има опит в работата с тези инструменти.