Какви са общинските облигации - плюсове и минуси за инвестиране

И така, какво е инвеститор, който иска да направи растеж и ликвидност, стимулирани с данъци? Един клас активи, който си струва да се разгледа, са общинските облигации. Тъй като общинските облигации предлагат без данъци, сложен растеж с висока степен на ликвидност, те може да са идеално място за спестяване на пари, до които искате да имате достъп преди или дори през златните си години.

Какво е общинска облигация?

Общинските облигации са дългови инструменти, емитирани от градските и местните власти. Обикновено се използват за набиране на пари за капиталови инвестиции в местни проекти като училища, улици и магистрали, мостове, болници, обществено жилище и комунални услуги.

Общинските облигации носят лихва, която се изплаща или с фиксирана, или с променлива лихва, в зависимост от условията на облигацията. Емитентът на облигацията (т.е. местната власт) получава парично плащане от инвеститора в замяна на съгласието да плати заплатения лихвен процент на притежателя на облигацията. Лихвата се плаща за договорен период от време, който варира от няколко месеца до 20, 30 или дори 40 години, а понякога и по-дълъг. След като облигацията настъпи падеж (т.е. срокът на облигацията приключи), на инвеститора се възстановява номиналната стойност на облигацията.

Видове общински облигации

Общинските облигации обикновено се емитират като един от трите вида дългови задължения:

Общи облигационни облигации (GO) погасяване въз основа на „пълната вяра и кредит на емитента“ и се считат за най-сигурния вид облигации, носещ най-ниския лихвен процент.
Приходни облигации погасяване от определен бъдещ поток от приходи, като комунална услуга или плащания от клиенти или наематели.
Облигации за оценка задължително погасяване от оценка на данъка върху имотите в общината.

Възвръщаемостта варира значително в различните общини, което прави изследването съществена част от инвестирането в общински облигации. Въпреки това ETFs на общински облигации и взаимни фондове ще направят част от това проучване за вас и могат да бъдат спасител за инвеститорите с натоварен график.

Облагаема еквивалентна доходност

Вероятно най-важното нещо, което трябва да се разбере при вземане на решение дали да се инвестира в общински облигации, е облагаемата еквивалентна доходност. Казано по-просто, облагаемата еквивалентна доходност показва облагаемата облигационна ставка, която ще трябва да реализирате възвръщаемостта от общинска облигация при конкретен лихвен процент. Това е доходността на общинската облигация плюс полученото данъчно облекчение.

Например, поради статута си на освобождаване от данъци, банкнота на общински облигации, която носи 4%, всъщност може да има облагаема еквивалентна доходност, по-голяма от 6%, в зависимост от диаграмата на данъка върху дохода на инвеститора. За да изчислите облагаемата еквивалентна доходност, трябва да знаете данъчната си ставка.

Връзката между доходността на общинските облигации и данъчните ставки може да бъде изразена със следното уравнение:

където

R_m = лихвен процент на общинска облигация
R_{° С} = лихвен процент на сравнима корпоративна облигация
t = данъчна ставка

Не е математика? Няма проблем. Има много налични онлайн калкулатори, които ще изчислят облагаемата еквивалентна доходност въз основа на доходите ви и доходността на облигациите във вашето портфолио.

Още по-добре, ако решите да инвестирате в общински облигации чрез ETF или взаимен фонд, облагаемата еквивалентна доходност е едно от първите неща, обхванати в проспекта. Всъщност той често е разбит по данъчна рамка, което прави лесно да разберете дали освободените от данък общински облигации имат смисъл за вас.

Плюсове и минуси за инвестиране в общински облигации

Проучването на плюсовете и минусите във връзка с финансовото ви състояние и цели ще ви помогне да определите дали инвестирането в общински облигации вероятно ще бъде печеливш или не.

Предимства

Без Федерални данъци. Никой не обича да предава парче пари на данъчния човек. Ако сте във висок данъчен диапазон или искате да създадете освободен от данък поток от доходи за пенсиониране, общинските облигации може да са просто нещо, което да допълни традиционната ви пенсия, Roth IRA или 401 000 инвестиции. Това данъчно убежище предлага ликвидност и данъчна ефективност всичко в едно, богатство за тези в най-високите данъчни групи.
Без държавни и местни данъци. Общинските облигации не са освободени само от федерални данъци, но ако играете правилно с картите си, може да избягвате и държавните и местните данъци. В повечето държави инвестициите в местни общински проекти за развитие са освободени от държавни и местни данъци в допълнение към федералните данъци.
Данъчен обем на растежа и / или доход. Прикриването на вашите инвестиционни сметки от данъци позволява растежът да се събира по-бързо, отколкото в облагаема сметка. Общинските облигации, закупени чрез взаимен фонд или ETF, ви позволяват да реинвестирате доходи от облигации, което води до сложен растеж.
По-ниска волатилност от запасите (активи с фиксиран доход). Ако нестабилността на фондовата борса остави стомаха ви да се развихри, може да искате да преминете към клас активи с малко по-ниска волатилност. Общинските облигации в исторически план са били едно от най-сигурните места за паркиране на вашите спестявания (освен спестовна сметка или държавни облигации), като същевременно предоставят освободени от данъци декларации и като цяло много по-добра възвръщаемост на инвестирания капитал от застрахованите сметки на FDIC или хазната.
Високо ниво на ликвидност. Общинските облигации са силно ликвидни и се търгуват на вторичен пазар. Това означава, че ако сте обвързани с пари или се нуждаете от приток на пари за инвестиционна възможност или спешна ситуация, до капитала можете да получите достъп бързо и без да налагате данъчна санкция. Това важи особено за инвеститорите, които инвестират чрез ETF или взаимни фондове.

Недостатъци

Доходността на облигациите може да не победи инфлацията. Ако не инвестирате в общински облигации за текущ доход, а вместо това за дългосрочен растеж, облекчен с данъци, ще искате да помислите как вашата инвестиция в облигации ще се задържи до инфлацията. Тъй като общинските облигации често са консервативна инвестиция и също така предлагат данъчни предимства, тяхната доходност обикновено е сравнително ниска. Следователно е по-малко вероятно да победят инфлацията, отколкото много други инвестиции, като например акции. Това означава, че парите, които сте паркирали в облигационен фонд, може да струват по-малко в покупателната способност след няколко години, отколкото днес.
Възможност за разходи. Ако решите да инвестирате в общински облигации, разгледайте добре уравнението по-горе или посетете един от многото онлайн калкулатори, които ще изчислят вашата облагаема еквивалентна доходност. Изпълнението на това изчисление е от съществено значение, за да се гарантира, че общинските облигации имат по-голям смисъл за вас, отколкото облагаема инвестиция в облигации. Ако например сте в ниска данъчна група, няма да можете да извлечете полза от данъчните предимства на общинската облигация толкова, колкото някой във висока данъчна група. Освен това може да се откажете от възможността да реализирате по-високата възвръщаемост на сравнима облагаема облигация, ако вместо това инвестирате в общинска облигация.
Лихвен риск. Когато лихвените проценти се повишат, текущите облигации губят стойност. Това е така, защото облигациите, които имат по-ниска лихва, трябва да се продават с отстъпка до равна доходност на облигациите. Това е по-малко притеснително, ако планирате да задържите облигациите до падеж, но все пак може да се окаже трудно хапче да преглътнете, ако трябва да осребрите облигации или облигационни фондове, когато те се търгуват по-малко от номинална стойност.
Риск от неизпълнение и загуба на капитал. Всяка инвестиция носи риск. Общинските облигации не се различават. Въпреки че в исторически план това е рядко, винаги има шанс общината да се издигне, в такъв случай вашите лихвени плащания и главница ще бъдат загубени.

Как да инвестираме в общински облигации

Най-общо има два начина за инвестиране в общински облигации: директно или чрез общински облигационен фонд. Инвеститорите могат да закупят облигации директно от община чрез своята банка или брокер. Този метод предлага на инвеститорите комфорт да знаят точно какви облигации притежават в рамките на своето портфолио, като общи облигации, приходи или оценъчни облигации, както и точния срок и доходността, предлагани от инвестицията.

Вторият начин за инвестиране в общински облигации е закупуване на акции в общински облигационен фонд. Този метод предлага незабавна диверсификация в стотици общински облигации, което може да намали риска за инвеститорите. Друго значително предимство е повишената ликвидност, налична чрез облигационните фондове. Акциите на фонда могат да бъдат продадени по всяко време, така че инвеститорите няма да имат проблем да разтоварят облигациите си по някаква причина.

Заключителна дума

Общинските облигации предлагат на инвеститорите редица предимства в непрекъснатия стремеж за минимизиране на данъците и увеличаване на капитала. Преди да се втурнете в общинския пазар на облигации обаче, не забравяйте да си направите домашното. Никоя инвестиция не е перфектна и общинските облигации може да не са най-добрата инвестиция за разнообразяване на портфолиото ви, особено ако сте в ниска данъчна група.

Това каза, ако се намирате в група с високи данъци и търсите сравнително консервативна инвестиция за осигуряване на растеж или доходи с благоприятно данъчно облагане, допълването на вашето портфолио с общински облигации може да е привлекателно решение.

Инвеститор в общински облигации ли сте? Какъв е опитът ви с пазара на общински облигации?