Какво представляват затворените и отворените взаимни фондове? Сравнете 4 ключови разлики в инвестирането

Това, което може би не сте наясно, е, че всъщност има различни видове взаимни фондове. Двете основни са отворен и затворен. Разбирането на разликите между тях може да ви помогне да разширите и засилите разпределението на активите на вашия инвестиционен портфейл въз основа на търпимостта на инвестиционния риск.

Какво представляват отворените взаимни фондове?

Когато повечето хора мислят за „взаимен фонд“, това, което мислят, е взаимен фонд с отворен тип. Този вид взаимен фонд няма ограничения върху размера на акциите, които фондът може да издаде на настоящите и новите инвеститори. Следователно, ако търсенето на акции на отворен взаимен фонд се увеличи, взаимният фонд и компанията, която го управлява, ще продължат да издават нови акции, независимо колко инвеститори има. Откритите взаимни фондове могат да изкупуват обратно акции на фонда, когато инвеститорите желаят да продадат. Самият взаимен фонд е производител на пазара и гарантира, че има купувачи и продавачи, когато тази функция е необходима. Тя се оценява въз основа на нетната стойност на активите или на НСА, която е общата пазарна стойност на нейните базови активи. В резултат на тези характеристики отворените взаимни фондове позволяват на инвеститорите голяма гъвкавост.

Какви са взаимни фондове със затворен тип?

Докато взаимният фонд от отворен тип непрекъснато добавя и изважда общите си акции, затворен взаимен фонд не участва в традиционното добавяне и изваждане на допълнителни акции. Вместо това, взаимен фонд от затворен тип се търгува чрез фондова борса като Нюйоркската фондова борса (NYSE) и има фиксиран брой акции, които са на разположение на пазара. Например, ако един милион акции бъдат емитирани по време на първоначално публично предлагане (IPO) на фонд, тогава тази сума ще бъде определената сума, която ще се търгува напред и назад чрез посредници.

4 неща, които трябва да се вземат предвид при инвестирането във взаимни фондове

1. Такси за комисионна
Тъй като фондовете от затворен тип се търгуват точно като акции от акции, инвеститор ще плаща комисионна за посредничество всеки път, когато купува и продава акции във взаимен фонд от затворен тип. Това прави взаимните фондове от затворен тип непривлекателни за малките инвеститори, които обичат да използват усредняване на долара или систематично инвестиране всеки месец, за да изградят позиция във взаимен фонд. Поради способността бързо да търгуват във и от взаимен фонд от затворен тип, тези видове инвестиции често се използват повече от краткосрочния инвеститор, който може да скочи и да излезе от позиция, тъй като цената се движи през целия ден. Тези видове взаимни фондове също отговарят на условията да бъдат търгувани чрез лимитни поръчки и стоп поръчки, за разлика от отворените взаимни фондове. Откритите взаимни фондове са проектирани с оглед на дългосрочния инвеститор. Имайте предвид, че все още има такси за управление на инвестициите, които трябва да платите.

2. Цени с отстъпка
Цените на взаимните фондове от затворен тип не се привързват към нетната стойност на активите (NAV) като отворени взаимни фондове. Вместо това те се определят от предлагането и предлагането на ограничения брой акции на пазара. Едно предимство на този тип ценообразуване е, че взаимен фонд от затворен тип може да търгува на цена на акция, по-ниска от основните активи. Когато се търгува с акции на ниска цена, отстъпката може да бъде доста примамлива за потенциалните инвеститори, които търсят допълнително увеличение на поскъпването на капитала.

3. Нестабилност
Както при всеки тип инвестиции, има рискове, свързани с тези средства. Цената на взаимния фонд от затворен или отворен тип може да се колебае и двете са обект на внезапни вливания или обратно изкупуване. Взаимните фондове от затворен тип се оказват в полза на нестабилността дори повече от типичния отворен, поради тяхната структура на акции и невъзможност да издават нови акции. Един от недостатъците на притежаването на определен брой акции е, че може да няма достатъчно продавачи, които да задоволят търсенето на купувачите, или обратното, което може да накара цената да се завие повече от стойността на запасите, които притежава. В много затворени фондове обемът, който се търгува, е много нисък, което засилва колебанията на цените, докато се откриват нови купувачи, които купуват акциите на голямо изкупуване.

4. Когато цените са определени
Както бе споменато по-рано, взаимните фондове от затворен тип непрекъснато търгуват на открития фондов пазар през целия ден. Цените на тези фондове непрекъснато се изместват, за да отговорят на търсенето и предлагането. Обратно, отворените взаимни фондове преизчисляват цената на акциите си веднъж на ден, когато борсовият пазар се затвори и стойността на неговите базови активи се преизчисли. Следователно инвеститорите могат да купуват и продават своите акции въз основа на цената на отворения взаимен фонд към края на предишния работен ден, когато НСА е преизчислен.

Кой взаимен фонд е подходящ за вас?

И взаимните фондове с отворен и от затворен тип са чудесни възможности за инвестиране сами по себе си. Всяка от тях служи за отделни цели за дългосрочни и краткосрочни инвеститори (т.е. бета спрямо алфа стратегии и стилове за инвестиране)

Ако сте дългосрочен инвеститор, който има няколко години или дори десетилетия, докато не се нуждаете от парите, които инвестирате обратно, тогава традиционните взаимни фондове с отворен тип най-вероятно са правилният избор за вас. Откритият взаимен фонд са перфектният избор за инвеститора за покупка и задържане и за инвеститора, който се стреми да използва усредняване на долара, за да изгради позиция във взаимен фонд за дълъг период от време.

Взаимният фонд от затворен тип е чудесен инвестиционен избор за инвеститор, който има голяма сума пари за инвестиране или който иска да инвестира за кратък период от време. Тъй като инвеститорите трябва да плащат комисиони при всяка покупка, използването на взаимни фондове от затворен тип, особено при голяма инвестиция, използваща намалената цена на NAV, може да бъде много полезна инвестиция.

Инвеститорите трябва да отделят време за внимателно обмисляне, за да гарантират, че инвестират в правилния тип взаимен фонд за собственото си финансово състояние и цели.

Инвестирате ли във някакви взаимни фондове? Какви са предпочитанията ви - отворен или затворен?