Инвестиране в облигации, защитени от инфлацията на ценни книжа (TIPS) - Защита от инфлация

Няма начин да знаете със сигурност дали се предлагат невероятни увеличения на цените, но ако разходите за живот се увеличават, можете да използвате различни стратегии за управление на инвестиционния риск, за да защитите портфейла си от въздействието на инфлацията.

Една от тези стратегии е закупуването на ценни книжа от американската хазна, наречена ценни книжа, защитени от инфлация от държавни ценни книжа, известни иначе като СЪВЕТИ.

Как работят съветите?

СЪВЕТИТЕ се колебаят в стойността в пряка връзка с индекса на потребителските цени (CPI), който измерва нивото на инфлация.

Ето няколко основи за това как можете да купите СЪВЕТИ и как работят:

• Можете да закупите съвети от американската хазна онлайн или чрез вашите банки или брокери.
• Минималната инвестиция е 100 долара, а единиците се предлагат на стъпки от 100 долара.
• Можете да изберете срок от пет, десет или тридесет години.
• Имате възможност да продавате СЪВЕТИ на вторичния пазар преди да изтече падежът.
• СЪВЕТИТЕ имат фиксиран лихвен процент и те се изплащат два пъти годишно.
• За разлика от други превозни средства с фиксиран интерес, вашата главница се увеличава и намалява на базата на CPI.
• Поради защитата от инфлация, която предоставя TIPS, TIPS предлага по-ниски лихвени проценти, отколкото другите облигации с фиксиран лихвен процент.

Ако влезем в инфлационен период, главницата ви ще се увеличи и лихвените плащания ще се увеличат с нея. В края на периода на зреене получавате главницата обратно плюс увеличението на стойността.

Но тези корекции работят и в двете посоки: Вашите плащания по главницата и лихвите ще спаднат през дефлационните периоди. Ако индексът на потребителските цени спадне преди да изтече мандатът ви, вие гарантирано ще върнете главницата си, но няма да се възползвате от растеж.

Недостатъци на СЪВЕТИТЕ

Както при всеки вариант за инвестиция, инвестирането в TIPS идва с няколко конкретни минуса:

1. Лихвените плащания са напълно облагаеми за годината, през която ги получавате, тъй като те се изплащат директно в брой.
2. Поради гъвкавостта и потенциала за увеличаване на възвръщаемостта, съветите обикновено започват сравнително нисък лихвени проценти от традиционните облигации.
3. В период на нулев растеж ще се задържите със сравнително ниската скорост. Освен това по време на дефлация вашите лихвени плащания ще паднат, тъй като ще бъдат изчислени от коригираната надолу главница.

Периодите на нулев растеж със сигурност са възможни, особено когато Фед извади всички спирачки, за да запази лихвите - и следователно, инфлационните нива - много ниски. Например, когато Япония започна подобни политики в края на 90-те години, период на нулев растеж продължи около десетилетие.

Единствената ви защита е, че дори ако икономиката изпитва дефлация, докато държите съветите си, все още ви е гарантирана първоначалната сума на главницата в края на инвестиционния период. СЪВЕТИТЕ са проектирани така, че да получавате коригираната главница или оригиналната главница, което от двете е по-голямо, след като съветите достигнат зреене.

По какво СЪВЕТИТЕ се различават от обикновените облигации?

Представете си, че сте закупили традиционна десетгодишна съкровищна облигация, плащаща 4% за инвестиция от 1000 долара. Можете да печелите 40 долара доходи всяка година, независимо от каквито и да било промени в икономиката, а след това ще получите главницата 1000 долара в края на десетгодишния период. Високата инфлация би изяла вашите доходи, тъй като парите ви ще струват по-малко, отколкото когато сте го инвестирали. И ако процентът на инфлация надхвърли лихвения процент от 4%, реалната ви възвръщаемост всъщност ще бъде отрицателна.

Ако вместо това инвестирахте в десетгодишни СЪВЕТИ, които започнаха от едва 3,5%, със същите 1000 долара вашите лихвени плащания ще започнат по-ниски, около 35 долара. Тогава корекцията на инфлацията би увеличила или намалила главницата ви месечно, което от своя страна би се отразило върху плащането на лихвата. Ако повишението на индекса на инфлацията увеличи главницата ви до 1250 долара, тогава новото ви лихвено плащане ще бъде 43,75 долара. Тъй като инфлацията продължава да нараства, толкова ще се увеличават и редовните ви плащания. Освен това, стига икономиката да не изпитва дефлация, вие също ще се възползвате от коригираната нагоре сума на главницата след като падежът на облигациите.

СЪВЕТИ и вашето портфолио

СЪВЕТИТЕ могат да бъдат ценен инструмент за хеджиране на личния ви инвестиционен портфейл, особено ако инвестирате в облигации или други ценни книжа с фиксиран доход. Можете да се предпазите от инфлация, без да увеличавате риска от инвестиции като стоки или благородни метали.

С TIPS получавате резерва на касата на САЩ и ще получавате гарантирани лихвени плащания - въпреки че сумата на тези плащания мога намаляване през редки дефлационни периоди. Тъй като инфлационните периоди са практически неизбежни, обикновено не боли да имате малък процент от портфейла си, разпределен в TIPS.

Заключителна дума

След период на дефлация, който видя драстични намаления на цените на стоките и услугите, започваме да виждаме признаци на инфлационно налягане на бензинопомпите и хранителните магазини. Ако усетите, че тенденцията през следващите пет или десет години ще бъде за по-нататъшна инфлация, тогава СЪВЕТИТЕ могат да бъдат чудесно допълнение към вашето портфолио.

Виждам СЪВЕТИТЕ като привлекателна опция за облигации за 10-15% от портфейла, особено като се има предвид натискът, създаден от нарастващия ни дефицит и появата ни от дефлационен период. Рискът от TIPS е сравнително нисък и те със сигурност предлагат по-сигурна възвръщаемост в сравнение с други инфлационни хеджиране. Харесва ми факта, че те могат да бъдат продадени на вторичния пазар, което им дава известна ликвидност и те могат да ви осигурят някакъв допълнителен доход.

Предлагам да закупите СЪВЕТИ директно, а не чрез ETF. Трябва да знаете точно какво притежавате и как променящите се проценти влияят на вашата инвестиция. ETFs могат да добавят слой от такси и потенциален риск за вашата инвестиция.

Закупили ли сте СЪВЕТИ или обмисляте други живи плетове? Каква част от вашето портфолио е в съвети?