Инвестиционни стратегии и стилове - инвеститор ли сте Алфа или Бета?

Каква е разликата? Нека разгледаме всеки стил на инвестиране и тогава можете да решите кой най-добре отговаря на вашите нужди.

Алфа инвеститорът

Често ще чуете активни инвеститори да се позовават на своята „алфа“. Това е в общи линии сумата, с която са надвишили (или по-малко постигнали) техния основен индекс. Например, ако инвестирате предимно в акции в САЩ, може да използвате индекса S&P 500 като ориентир.

Ако S&P 500 е нараснал с 5% за определен период от време, но портфолиото ви е нараснало с 8%, алфата ви ще бъде +3. Ако, от друга страна, вашето портфолио беше само 3%, вашата алфа би била -2. Алфа по същество е сумата, с която вашата възвръщаемост бие или изостава индекс с подобен риск риск.

Повечето инвеститори, предвид избора, с удоволствие биха победили индекса всяка година. Защо бихте искали да се съгласите за съвпадение на индекса, когато можете да се опитате да го надвишите? Е, бета инвеститорите могат да твърдят, че много малко, ако има такива, активни мениджъри редовно бият индекса и че мнозина всъщност са недостатъчни. И така, защо си прави труда да се опитвате?

Бета инвеститорът

„Бета“ се отнася до степента, в която дадена инвестиция или портфейл е повече или по-малко променлива от нейния основен индекс. Фонд с бета коефициент 1 предполага, че той ще се движи с пазара. Фонд с бета версия по-малко от 1 ще бъде по-малко променлив от пазара; фонд с бета-версия, по-висока от 1, ще бъде по-променлив от основния си индекс.

Бета инвеститорите обикновено са пасивни инвеститори. Те не търсят да надминат пазарите. Те предпочитат да приемат подхода „Ако не можеш да ги победиш, присъедини се към тях“, да инвестират. Те ще приемат възвръщаемост, която просто съответства на индекса по техен избор, защото очакват, че пазарите ще се повишат през целия им инвестиционен живот, както в исторически план.

Това поставя въпроса: ами ако тези исторически тенденции не са верни? Какво става, ако пазарите се стопят, особено в рамките на няколко години след пенсиониране? Един от проблемите при съвпадението на индекса е, че ще имате периоди на отрицателна възвръщаемост. Всъщност можете да загубите пари за дълги периоди от време, както има много пасивни инвеститори през периода 2000 - 2010 г..

Бета инвеститорите просто биха ни напомнили, че трябва да намалим толерантността към инвестиционния риск, тъй като остаряваме, така че да не сме инвестирани сериозно в акции през 5-те години преди да се пенсионираме (т.е. разпределение на активите за личен инвестиционен портфейл). Те също така биха предупредили, че за да може тази стратегия да работи, трябва да можете да седите плътно през спадовете. Ако продавате през тези периоди на изтегляне, има вероятност да се окажете с отрицателна възвръщаемост. За да съответствате на индекса, трябва да останете с него.

Абсолютно връщане

Много инвеститори, включително и аз, не се занимават ужасно с това как се представят спрямо всеки индекс. Те просто искат да видят трудно спечелените пари с течение на времето с интелигентно вземане на решения за инвестиции. Загубата на 8% за година, когато пазарът е спаднал с 14%, е студен комфорт за абсолютния инвеститор за възвръщаемост.

Абсолютната възвръщаемост просто се отнася до сумата, в която портфейлът ви е отишъл нагоре или надолу за даден период от време, независимо от това как е извършен всеки индекс за този период от време. Но как да постигнете постоянно положителни абсолютни доходи? Вероятно има стотици отговори на този въпрос. Ключът е да намерите инвестиционния стил, който работи за вас.

Кое е по добро?

И алфа, и бета инвеститорите могат да бъдат много страстни в защитата на избрания от тях инвестиционен стил. Алфа инвеститорите твърдят, че много хора могат и да бият индексите доста редовно. Те не се интересуват от простото съвпадение на индекса и мразят идеята да губят пари.

Бета инвеститорите вярват, че индексите на широките борси ще бъдат положителни с течение на времето, така че те са удобни постепенно да добавят към позициите си и да седят здраво в дългосрочен план. Те смятат, че отрицателната възвръщаемост за кратък период от време е част от разходите за инвестиране. Те са сигурни, че ще излязат напред и ще имат нужните пари за пенсиониране.

Опитайте с хибриден подход

Някои инвеститори са трудно да търсят алфа. Други не се доверяват на способността им да постигнат алфа, така че те поемат към бета маршрута. И двете са приемливи стига да работят. Ако се опитвате да използвате бета инвестиране стил, но просто не можете да държите пръстите си от бутона за продажба, може да искате да разгледате някои алфа стратегии или да опитате хибриден подход.

Съществуват безкрайни комбинации от хибридни инвестиционни стратегии. Можете да разделите инвестиционния си капитал в два пула, като използвате бета стил с половината и алфа стил с другата половина. Вижте коя от тях се представя по-добре през годината. Кой ви накара да се почувствате по-комфортно? Бихте ли могли да изпробвате различна алфа стратегия, за да видите дали тя работи по-добре за вас?

Заключителна дума

В крайна сметка инвеститорите трябва да вложат парите си за работа по начин, който да отговаря на тяхната възраст, набор от умения, доходи и толерантност към риска. Това може да отнеме известно време, но намирането на това, което работи за вас, е най-добрият начин да станете успешен инвеститор.

Какъв е вашият стил на инвестиция: алфа, бета или хибрид?

(снимка за кредит: marekuliasz)