Какви са биткойни - плюсове и минуси, възможности за инвестиции

Ръстът на Интернет и разпространението на цифрови транзакции изложиха много ограничения на традиционните валути и обменните системи в безграничния електронен свят. Настоящите ограничения включват високи разходи, забавяне във времето и рискове за сигурността. Тези ограничения са особено огромни, когато транзакциите включват страни от всяка страна на земното кълбо, различни национални валути и сложни продукти.

Идеята за международна валута - независима от страна или централна банка и предназначена за глобализирана икономика - от години очарова икономисти, ръководители на фирми, компютърни експерти и антиправителствени защитници. Идеалната валута би осигурила анонимност на притежателите й, защита от инфлация и сигурност от кражби и измами. Тези идеали доведоха до концепцията за цифрова валута, което позволи концепцията за пари или паричен еквивалент да се използва през интернет.

Биткойните (BTC), най-новият и най-популярен резултат от усилията за създаване на практическа цифрова валута, за пръв път се появяват през 2009 г. с първоначална емисия 2 625 000. Към 7 декември 2013 г. имаше 12,091,050 BTC, всяка със стойност 736,61 USD.

Уебсайтът Shopify наскоро изброи 75 специализирани търговци на дребно, които приемат биткойни, а Forbes обяви своите „Топ 10 сайтове за търговци на биткойн“, включително разработчик на софтуер за разработка на софтуер за уебсайт WordPress. Дори Baidu, Inc., най-голямата търсачка в Китай, прие биткойни, докато централната банка на нацията забрани използването или собствеността на валутата от финансовите институции.

Описание на биткойни

Според Антъни Галипи, главен изпълнителен директор на процесора за плащане на Bitpay, „Биткойн е по-сигурен, по-бърз и по-достъпен вариант за прехвърляне на средства.“ В техническо отношение биткойните са базирана на математика, ограничена, проверяема, децентрализирана виртуална валута с отворен източник, която за сигурност разчита на криптографията.

Привържениците на новата валута твърдят, че:

• Моменталното плащане може да се направи на всеки, навсякъде по света
• Транзакциите не могат да бъдат възстановени по никаква причина
• Третите лица са ненужни
• Доставката на биткойни не може да бъде манипулирана от никое правителство, банка, организация или физическо лице

Минен

Биткойните се създават в блокове от 50 биткойни чрез процес, наречен „добив” - това представлява заплащане за услуги, предоставяни на децентрализираната мрежа чрез обработка на транзакции. На езика на миряните транзакция - една страна, прехвърляща биткойни на друга страна, се осъществява по електронен път между биткойн „портфейла“ на всяка страна - името на публичните цифрови файлове, където съответните страни или собственици на портфейли съхраняват частни ключове за криптиране, за да докажат собствеността върху портфейлът.

Транзакциите се обработват от мрежови компютри (bitcoin миньори) в споделена публична книга, наречена „блок верига“. Блок веригата се поддържа в цялата мрежа съгласно специфични криптографски правила и всяка транзакция трябва да бъде проверена от други компютри (възли) в мрежата, преди да бъде потвърдена. След като мрежовите компютри („миньорите“) изпълнят все по-сложните алгоритми, свързани с всяка транзакция, собствениците на минните компютри печелят фиксиран брой биткойни.

По същество транзакцията с биткойни се одитира минимум шест пъти от различни компютри в мрежата, преди трансферът да бъде потвърден на собствениците на портфейла. Това гарантира, че:

1. Прехвърлящият биткойн портфейл има достатъчно биткойни, за да завърши транзакцията.
2. Подходящият брой биткойни се прехвърля от един портфейл към друг, като по този начин се съгласява и потвърждава общият брой останали биткойни остава същият.
3. Балансът на биткойн във всеки портфейл е правилен след прехвърлянето, което отново потвърждава, че общите непогасени биткойни са правилни.

Всеки компютър, потвърждаващ транзакцията, добавя своя собствена последователност от числа към веригата блок. С увеличаване на транзакциите изчислителната мощност, необходима за завършване на всяка транзакция, също се увеличава поради по-дългата блокова верига и по-голямата сложност на алгоритмите, необходими за завършване на всяка операция.

Майнингът - обработка на транзакции за биткойновата мрежа - е единственият метод, чрез който се създават нови биткойни. С намаляването на броя на неизплатените (неиздадени) биткойни и увеличаването на броя на биткойн транзакциите, миньорът за биткойни трябва да изразходва по-голяма компютърна мощност, за да завърши всяка транзакция. Това е планираната последица от определянето на броя на издадените биткойни на 21 000 000 BTC, като по този начин се установява скоростта, с която бъдещите блокове BTC се издават на намаляващо съотношение въз основа на броя на неизпълнените BTC.

Например, след като има 17,718,750 BTC неизпълнени, 6,25 BTC / блок ще бъде издаден спрямо 50 BTC / първоначално издаден блок. Според главния изпълнителен директор на Virtual Mining Corp Кенет Стър, „През 2009 г. хората можеха да минават по 50 монети на всеки 10 минути. В края на 2012 г. тази сума е намалена наполовина на 25 монети. “

Потенциалът на биткойните

Въпреки че броят на биткойните и тяхната стойност се увеличават след въвеждането им, може да е полезно да сравните биткойните с други методи за електронно плащане.

Обеми на транзакциите

През фискалната година, приключваща през октомври 2013 г., имаше 8 милиарда долара транзакции с биткойни. За разлика от тях, Bank of America, PayPal, Western Union, Automated Clearing House (ACH) мрежа и Fedwire колективно обработиха 132 милиона транзакции за общо 599 трилиона долара през 2012 г., както свидетелства Дженифър Шаски Clavery от Министерството на финансите на САЩ. през ноември 2013 г..

Капацитет на транзакцията

Gallippi, също свидетелствуващ пред Сенатския подкомитет за банкиране едновременно с Clavery, контрастира разликата между съществуващия капацитет на процесори за обработка на биткойн транзакции в сравнение с обработката на кредитни карти. Той отбеляза, че мрежата за кредитни карти Visa може да обработва 20 000 транзакции в секунда в световен мащаб, докато Bitcoin има капацитет да обработва седем транзакции в секунда и в момента е средно само една транзакция в секунда. Той също така заяви, че глобалното парично предлагане на биткойни днес е около 5 милиарда долара, в сравнение със 70 трилиона долара в глобалното парично предлагане на M2.

Предимства на биткойните

Биткойните трябва да изминат, преди да станат сериозна алтернатива на съществуващите системи за електронни транзакции, но те предоставят реални предимства на потребителите:

1. Защита от измами с плащания
Биткойните са цифрови и не могат да бъдат фалшифицирани или отменени произволно от подателя, както при връщане на такси за кредитни карти.

2. Намалена възможност за кражба на самоличност
Когато дадете кредитната си карта на търговец, вие му давате достъп до пълния си кредитен ред, дори ако транзакцията е за малка сума. Кредитните карти работят на принципа „изтегляне“, където магазинът инициира плащането и изтегля определената сума от вашата сметка. Биткойните използват механизъм „push“, който позволява на притежателя на биткойн да изпраща точно това, което той иска, на търговеца или получателя, без допълнителна информация. Освен това, биткойните не изискват имена - само идентификатори на цифров портфейл.

3. Директни трансфери за незабавно уреждане
Покупката на недвижими имоти обикновено включва редица трети страни, забавяне и плащане на такси. В много отношения веригата за биткойн блокове е като „голяма база данни за права на собственост“, казва Галипи. Договорите за биткойн могат да бъдат проектирани и наложени за премахване или добавяне на одобрения от трети страни, референтни външни факти или да бъдат завършени на бъдеща дата или час за част от разходите и времето, необходими за приключване на традиционните прехвърляния на активи.

4. Достъп до исторически непристъпни пазари
Има приблизително 2,2 милиарда лица с достъп до Интернет или мобилни телефони, които в момента нямат достъп до традиционните системи за обмен. Тези лица са подготвени за пазара на биткойни. Системата на M-PESA в Кения, услуга за финансиране на пари на мобилни телефони и микрофинансиране наскоро обяви биткойн устройство, като един от три кенийци вече притежава биткойн портфейл.

5. По-ниски такси
Обикновено няма такси за транзакции за обмен на биткойни, тъй като миньорът за биткойни се компенсира от мрежата с новоиздадени биткойни. Въпреки че няма такса за биткойн транзакции, много наблюдатели очакват, че повечето потребители ще използват услуга на трети страни, като Coinbase, вместо да създадат и поддържат свои собствени биткойн портфейли. Тези услуги действат като Paypal за потребители в брой или кредитни карти, като предоставят онлайн система за обмен на биткойни и като такива вероятно е да начисляват такси. Интересно е да се отбележи, че Paypal не приема или прехвърля биткойни.

Ограничения и рискове на биткойни

Критиките на биткойните варират от забелязания икономист и писател на „Ню Йорк Таймс“ Пол Кругман до Дейвид Вайднер от MarketWatch, който твърди, че защитниците на биткойните са всъщност златни бъгове: „Най-параноичният клас инвеститори. Те го запасяват, за да избегнат това, което те смятат за хипер инфлация. Те не се доверяват на Фед. Те нямат доверие на правителството. Те не се доверяват на централните банки. "

Те, както и други, предизвикват редица проблеми, някои от които са съществени пречки пред онлайн валутата, а други могат да разрешат, когато системата съзрява..

1. Финансиране на незаконни и аморални дейности

Някои смятат, че призивът на биткойн е, че той може да се използва анонимно за незаконни или антисоциални действия. Според Mercedes Kelley Tunstall от Ballard Spahr LLP „Биткойн е изградил репутацията си и е структурирал своята виртуална валута, за да бъде едновременно антиправителствено и анти-създаване.“

На 2 октомври 2013 г. ФБР затвори прословутия уебсайт Silk Road, като иззе над 144 000 BTC на стойност 28 милиона долара. Според Пол Смоцер, президент на BITS (отдел за технологична политика на Кръглата маса за финансови услуги), Silk Road е „операция, която се твърди, че се използва за анонимно купуване или продажба на наркотици, предлагане на оръжия или убийци за продажба и предоставяне на уроци за хакване на банкомат машини. Операцията беше изцяло разчитана на цифрова валута за транзакции. " Той продължи да казва: „Цифровите валути се използват за подпомагане на широк спектър от престъпни дейности, включително незаконна продажба на наркотици, откраднати самоличности, детска порнография, проституция, трафик на хора и незаконна продажба на оръжие. Той се използва и като фаворит на киберпрестъпниците за заплащане на услуги като разработване и разпространение на злонамерен софтуер за движение на откраднати средства в резултат на поглъщания на сметки. “

Привържениците на биткойни, със съгласието на федералните валутни регулатори и служители на правоприлагането, отговарят, че всяка финансова институция, платежна система или разменна среда може да бъде използвана за пране на пари и други незаконни дейности.

2. висок риск от загуба

Тимоти Б. Лий, помощник учен в Института Катон и редовен сътрудник на Forbes.com, посочва четири причини да бъдат предпазливи към биткойните:

• Липса на сигурност. Няма защитна мрежа или перфектен начин да защитите вашите биткойни от човешка грешка (пароли), технически проблеми (грешки на твърдия диск, зловреден софтуер) или доверителна измама. Според статия в британското издание на Wired, 18 от 40 уеб базирани фирми, предлагащи обмен на биткойни в други фиат валути, са прекратили дейността си, като само шест борси възстановяват своите клиенти. Авторите на проучването преценяват, че средната продължителност на живота на всяка обмяна на биткойни е 381 дни, с 29,9% вероятност нова борса да приключи в рамките на година от откриването.
• Повишено регулиране. Докато понастоящем съществуват сравнително доброкачествени насоки, правоприлагащите органи могат да решат, че биткойните са „гигантска схема за пране на пари“ и да приемат по-строги регулации, които биха намалили стойността на валутата.
• Ограничено мащабиране. Дизайнът на системата ограничава скоростта и броя на обработените транзакции, което прави малко вероятно биткойните да заменят конвенционалните транзакции с кредитни карти.
• Липса на приложения. Въпреки че признава популярната употреба на биткойни за незаконни транзакции, Лий поставя въпроса колко полезни са биткойните в действителност. За да бъде истински разрушителен за съществуващите фиат валути или електронни платежни системи, биткойн ще се нуждае от приложения за евтини международни парични преводи, създаване на сложни електронни договори или да използва в кампании за набиране на средства в стил Kickstarter или преводи с микроплащане.

Джеймс Дж. Ейнджъл, доцент по финанси в Училището за бизнес в Макдоноу, университет в Джорджтаун, отбеляза в статия за CNN, че една от най-големите борси за биткойни е бивш онлайн сайт за търговия на карти, използван в популярната игра на карти MAGIC: “ размяната, базирана на търговията с чудни карти, не изглежда добра основа за паричната система. "

Много финансови експерти биха се съгласили, че проблемите, присъщи на системите за обмен на пари и пари, са значително по-сложни от изкуствените ограничения, установени в софтуера за игри. Ангел прогнозира също, че софтуерът за добив на биткойн ще се превърне в магнит за компютърните вируси, тъй като няма правителство, което да регулира участниците в системата.

На 8 декември 2013 г., Файненшъл таймс съобщи, че „Биткойн подхранва скока в броя на кибератаките“, като повече от 300 000 известни инцидента са се случили през предходното тримесечие. Според статията кибер-атакуващите изискват откуп, платен в биткойни, от собствениците на компютрите, които са били атакувани, крадат биткойни чрез дешифриране на дългите кодове и хакват кокиращите компютри, използвани за поддържане на публичната книга за собствеността на биткойн.

Освен това, г-н Smocer, свидетелствайки пред подкомитета на Сената, отбеляза, че биткойните не се приемат широко от установената индустрия за финансови услуги, което ограничава цялостното им приложение и използване.

3. Прекомерна нестабилност

Според анализ, публикуван в The Wall Street Journal от Кембъл Харви, професор по финанси в университета Дюк, биткойните са били 7,5 пъти по-изменчиви като златото и повече от осем пъти по-летливи като S&P 500 през последните три години. Това съвпада с анализа на Мари Бриер, доцент на Universiteé Paris Dauphine във Франция, която изчисли годишната възвръщаемост от 370% за биткойни със 175% променливост. Такива насилствени движения на цените в кратки срокове не са в съответствие с идеалната среда за обмен за купувачи или продавачи, ограничавайки биткойните като значимо средство за бизнеса.

Мнозина смятат, че биткойните са спекулативни мехурчета, подобно на холандската мания на луковиците на лалетата от 1600-те. Досегашните доказателства категорично подсказват, че настоящият пазар е главно спекулация, като три четвърти от минираните биткойни се съхраняват, чакащи цените да се повишат.

Биткойни като инвестиция

Раул Пал, ръководител на Global Macro Investors, препоръча „Купете биткойни“ на 1 ноември 2013 г., когато BTC беше на стойност 210 долара, казвайки: „Или е нула, или си струва наистина непосилна сума пари“. Той оприличи покупката с лотарен билет.

Изпълнителният директор на SecondMarket Бари Силбърт, чиято компания предлага Bitcoin Investment Trust на акредитирани инвеститори, се съгласява с оценката на Pal, казвайки: „Или ще има пълна загуба на главница, или много, много висока възвръщаемост.“

Камерън и Тайлър Уинклевос, които се славиха в правния си спор с основателя на Facebook Марк Зукърбърг, подадоха предложение през юни 2013 г., което ще позволи на инвеститорите да придобият борсово търгуван фонд за проследяване на представянето на биткойните. Това все още не е одобрено.

От друга страна, много финансови съветници стоят настрана от инвестицията. Фил Кристенсън, съветник на Филип Джеймс Финансов, заяви: „Ако биткойн беше акция, сериозно бих обмислил продажбата на част от него. Не бих го купувал. " Правителствата на Китай и Франция издадоха публични съвети за предупреждение срещу потенциални рискове в биткойните, а правителството на Индия се очаква да направи подобно предупреждение.

Заключителна дума

За кратко време биткойните привличат вниманието както на финансови спекуланти, мошеници, така и на киберпънки. Реално решение ли е биткойните за необходимостта от система за транзакции, подходяща за ерата на Интернет, или просто друг начин неволните овце да бъдат отрязани от активите си, тъй като са доведени до клане? Концепцията е интригуваща. Търсенето на подходяща виртуална валута е реално; обаче е твърде рано да се проектира дали биткойните са отговорът или просто поредният спекулативен бум.

Ако решите да купите биткойни или да ги вземете в замяна на вашите стоки или услуги, ограничете рисковете си. Не забравяйте, че рисковете от участие във виртуални транзакции са изцяло ваши.

Какво мислите за биткойните? Вие притежавате ли някакви? Ще ги купите като инвестиция или спекулация?