Wealthfront Review - Вашият онлайн съветник за финансови инвестиции

Съвременната теория за портфейла, или MPT, оттогава се превръща в водеща светлина за много институционални инвеститори и за отделни портфейли.

Какво е съвременната теория за портфейла?

Съвременната теория на портфейла е техника, която инвеститорите използват, за да комбинират различни инвестиции, за да увеличат възвръщаемостта си за дадено ниво на риск. Като алтернатива те могат да използват MPT техники, за да се опитат да сведат до минимум теоретичното си излагане на риск за дадена сума на възвръщаемост.

Подходът се основава на предположения за това как се държат класовете на активи, включително очакваната възвръщаемост и дисперсия на всеки клас активи, както и корелацията между всяка двойка класове активи. За инвеститорите е особено важно да формират правилни прогнозни очаквания за възвръщаемост, когато създават портфейли, използвайки MPT.

Теоретикът на MPT може да забележи, че макар активите А и активите B дават дългосрочна възвръщаемост от 10% годишно през последните 20 години, те са склонни да се движат в противоположни посоки значителна част от времето. Например, те могат да открият, че високодоходните облигации и инвестиционните тръстове в недвижими имоти са склонни да се движат в противоположни посоки 40% от времето. В математическо отношение двете инвестиции имат относително нисък коефициент на корелация и следователно са склонни да се балансират взаимно. Това води до по-малка цялостна нестабилност, като същевременно позволява на инвеститора разумно очакване за една и съща дългосрочна възвръщаемост, която всеки предоставя поотделно.

Колкото по-нисък е коефициентът на корелация, толкова по-голяма теоретична полза от диверсификацията носи нов актив, когато се добави към портфейла. MPT инвеститорът се стреми да комбинира активите, за да получи възможно най-голяма полза от диверсификация, в съответствие с целевата възвръщаемост.

MPT и индексиране

Въпреки че MPT не е задължително да се опира на индексиране, стратегията за индексиране се предава изключително добре на използване на MPT подходи за изграждане на портфолио. Следователно подходът на Wealthfront е базиран на индекси и разчита на фондовите борси, за да обхване резултатите от различните класове активи в портфолиото си.

Може да кажете: „Голяма работа. Всички правят това! Защо просто не купя индекса на Vanguard Bond Market, индекса Vanguard Total Stock Market, за да опитам с няколко процентни пункта от Vanguard REIT индекса и индекса на Vanguard Emerging Market, и да съм на път? По дяволите, защо дори и не целеви фонд? "

Е, ти бих могъл направи го. И ако го направихте, щяхте да изпреварите много хора. Но Wealthfront добавя функции и експертен опит, който няма да получите от простото отваряне на безвъзмезден акаунт в Vanguard или друга нискотарифна компания без взаимен фонд.

Как работи Wealthfront

Потребителите влизат в сайта и веднага започват да отговарят на въпроси за толерантност към риска.

1. Отговорете на въпросника за толерантност към риска
Има около 10 въпроса, които са много лесни и интуитивни и изискват по-малко от минута за завършване.

2. Получаване на препоръка за портфейл
На следващо място, Wealthfront препоръчва портфолио и ви пита дали искате да отворите акаунт. Това е толкова просто, наистина.

Портфолиото на Wealthfront

Портфолиото, което Wealthfront препоръчва, се основава просто на вашите отговори на въпросите за управление на риска. Предлага се разпределение с помощта на тези пет класа активи:

• Американски запаси
• Чуждестранни развити пазари
• Развиващите се пазари
• Недвижими имоти / АДСИЦ
• Природни ресурси
• облигации

В допълнение, Wealthfront също препоръчва специфичен борсово търгуван фонд за разпределението ви във всеки клас активи. В моя случай ETFs на Vanguard бяха препоръчани за всяка категория, с изключение на природните ресурси, за които беше препоръчан iPath DJP ETN.

Сайтът обаче отива по-далеч от това. Всъщност той дава основание за това защо всяка селекция е направена. Например, фондът iPath беше избран за мен, тъй като е по-малко енергийно тежък от другите ETF в своята категория и следователно вероятно по-разнообразен. Разходите бяха сравними с конкуренцията, но фондът iPath не е структуриран като партньорство и следователно не издава форма K1, което може да причини данъчни главоболия идват следващия април.

Основни функции

Wealthfront има следните характеристики:

• „Габарит“, който количествено измерва вашето ниво на толерантност към риск от скала от 1 до 10.
• Възможността да промените отговорите си, за да видите какво се случва с препоръките ви.
• Графика на историческото представяне на препоръчителната комбинация от активи спрямо различните компоненти на активни класове.
• Прогнозната вероятност за печалба спрямо загуба въз основа на историческата нестабилност на компонентите на препоръчаното от вас портфолио за повече от 10 години.
• Поддръжка за традиционните IRAs, Roth IRAs, SEPs и SEP IRA акаунти.
• Минимален размер на сметката от 5000 долара.
• Без консултативна такса по сметки под 25 000 долара. Таксата е разумни 0,25% върху активите ви след това всяка година. Това е повече от повечето популярни индексни фондове, но по-малко от почти всеки активно управляван фонд.
• Защита на SIPC (Wealthfront отваря акаунта ви чрез Interactive Brokers).
• Интерактивните брокери също таксуват комисионна в размер на 0,0035 долара за акция ETF, която купува или продава от ваше име.

Предимства

1. Простота
Разбира се, най-добре е да накарате финансов съветник да седне с вас в продължение на няколко часа и да попълните много подробен инструмент за намиране на факти. Въпреки това, много хора никога не стигат до това. Wealthfront, от друга страна, се придържа просто със стойността на ценните книжа на уравнението и е в състояние да разшири процеса до самата му същност: Колко риск сте удобни да поемете?

2. Въпросник за ефективна толерантност към риска
Разбира се, да се опитвате да определите и измерите количествено толерантността към риска е като да опитате да окачите димен пръстен на закачалка. Така Wealthfront идва в уравнението от няколко различни посоки и измерва не само заявената ви толерантност към риска, но и последователността на вашите отговори. Ако заявявате, че сте силно рискови по някакъв начин, но не и по други, моделът Wealthfront всъщност набира вашето излагане на риск.

Това е много умна идея. Повечето хора надценяват толерантността си към риска - боли повече, за да загубят 50%, отколкото е добре да го спечелите, а загубите са по-вредни за портфейлите, отколкото неочаквано скромните печалби, особено когато трябва да черпите приходи от същия този портфейл.

3. Ниски разходи
Ако използвате Wealthfront, това може да ви спести и голяма част от таксите. Подходът на ETF към уебсайта е поне толкова ефективен, статистически, колкото разчитането на активни мениджъри за идентифициране на печеливши акции - и Wealthfront генерира тези възвръщаемости на част от цената на активно управляваните взаимни фондове.

4. Лекота на диверсификация
Повечето работещи компании нямат много бизнес, опитвайки се да идентифицират отделни акции - особено при нива на активи под няколкостотин хиляди до милион долара. Просто няма достатъчно пари за смислена диверсификация, освен ако не използвате някакви средства.

Подходът на Wealthfront е успешен да спести на инвеститора на дребно значителните такси, които активно управляваните взаимни фондове налагат. Това също води до много по-диверсифициран портфейл, отколкото повечето миряни обикновено избират сами.

5. Експертиза
Wealthfront също използва своя опит, за да види какво правят „умните пари“ и изгражда свои собствени моделни портфейли въз основа на това, което професионалните, сложни мениджъри на пари в образователните институции правят със своите дарби.

Недостатъци

1. Недостатъчен акцент върху оценката

MPT също включва много странна идея за риск. Помислете за двама души, които вървят по улицата: Единият е ефективен теоретик на пазара и привърженик на съвременната теория на портфейла, а другият е традиционен инвеститор в стил на Уорън Бъфет. Вторият мъж казва: „О, виж! Мисля, че виждам долар на тротоара! ” и отива да го вземе. MPT инвеститорът казва: „Глупости. Ако имаше наистина един долар на тротоара, някой като теб би го взел вече! ”

Моралът на историята: Съвременната теория за портфолио има своите ограничения. Не е свещена книга, която да бъдеш слепо следвана. Професионалните инвеститори в фондовете за дарения са добре запознати с това и Wealthfront успява да смекчи това ограничение на MPT, като държи под око какво правят професионалистите в институциите и съответно изгражда портфейли. Въпреки това, изключително високи или ниски нива на оценка могат да се поддържат за продължителен период от време, преди да се случи средната реверсия. Точният момент и величината на средната реверсия до голяма степен са трудни за гадаене име.

2. Липса на застраховани опции и гарантирани инвестиции
Друг недостатък е, че никой от класовете на активи, представени в менюто на Wealthfront, не е гарантиран или без риск. Това е добре за институциите, които имат неограничен теоретичен живот. Но в реалния свят хората имат финансов жизнен цикъл и мечешкият пазар, който би бил неудобство за институционалния фонд (дори когато те използват непрекъснати дарения и други приходи за набиране на активи на изгодни цени) би било катастрофа за физическо лице, което не може да си позволи мечешки пазар на акции в първите години на намаляване на портфейла си при пенсиониране.

В допълнение към класовете на активи, които Wealthfront използва, много семейства могат да бъдат добре обслужвани, като разпределят част от ресурсите си за продукти с някои гаранции в тях, като анюитети, участващи застраховки за цял живот и компактдискове.

3. Домът се пренебрегва
Системата на Wealthfront предполага, че включвате почти всичко, което притежавате в техния модел. Тяхната система не е оптимизирана, за да отчита излагането ви на различни класове във вашия 401k и пренебрегва ролята, която вашето лично пребиваване може да играе във вашето портфолио. Но ако сте собственик на жилище, вече имате значителна експозиция към класа на недвижимите имоти. Може да искате да направите някои корекции, за да противодействате на това, ако използвате Wealthfront.

Wealthfront е добре да разпределите частта от портфолиото си, която искате да изложите на риск, с надеждата за по-добра възвръщаемост на пазара. Но това не замества холистичния подход за управление на финансовите рискове.

Пригодност

Ако имате сравнително проста финансова картина - например, ако сте несемейни или двамата със съпруга си работите, нямате деца и сте доста млади и в състояние да поемете някакъв риск - Wealthfront може да бъде само билетът. Комбинацията от моментална диверсификация в множество класове активи и много разумни такси, плюс кимването към смекчаване на риска от самото начало и рационална стратегия за балансиране, може да ви служи много добре, стига да държите вниманието си върху голямата картина.

Не очаквайте Wealthfront да направи всичко за вас. Това обаче може да ви помогне доста с частта от вашето портфолио, която излагате на пазарен риск - тоест акции, облигации, взаимни фондове и REITs. Всъщност, вероятно е също толкова добър, колкото и мързеливият плановик само за такса, но с малка част от разходите.

Вероятно не е толкова добър като много добре платен само за такса, обаче, защото добрите планиращи имат по-широк поглед върху вашите финанси, цели и толерантност към риска. Ако имате по-сложна финансова ситуация, консултирайте се с професионален планиращ - за предпочитане такъв с CFP или ChFC обозначение или подобен опит.

Wealthfront също не е система за онези, които предприемат самостоятелен подход. Wealthfront не ви позволява да държите отделни акции или да правите много по пътя на смесване и съвпадение на ETF във вашия акаунт в Wealthfront, въпреки че можете да оправите разпределенията си.

Заключителна дума

Ако имате пряка финансова ситуация, не сте съобразени с таксите и имате по-добри неща от проучване на ETF и стрес върху вашето портфолио, Wealthfront е отлична система за използване. Само имайте предвид ограниченията му и разпределете само на Wealthfront частта от вашето портфолио, която сте готови да изложите на риск.

Случвало ли ви се е да използвате Wealthfront за инвестиции? Бихте ли го препоръчали на други?