Какво представляват ограничените запаси и ограничените запаси (RSUs)

Но докато ограничените запаси и RSU са сходни в много отношения, повечето работодатели са склонни да предпочитат RSU. Това е така, защото те позволяват на компаниите да отложат издаването на действителни акции на участниците за определен период от време.

Какво е ограничен запас?

Ограничен запас е състав, който, както подсказва името, идва с определени ограничения за неговото издаване и продажба от работодателя. Този тип акции не трябва да се бъркат с другата категория ценни книжа с ограничен достъп, които се издават на корпоративни изпълнители съгласно правило 144 на SEC, което забранява търговията с вътрешна информация.

Ограниченият запас може да бъде издаден на всеки тип служител във фирмата и неговото издаване и администриране не се уреждат от Правило 144 от само себе си. Ограничените запаси обаче са отделно предприятие от квалифицираните пенсионни планове, като например 401k, които попадат в обхвата на регламентите на ERISA. Той не получава данъчно облекчено третиране от какъвто и да е вид, както правят квалифицираните планове.

Структура и цел

Ограниченият запас се предоставя на служител на датата на отпускане по начин, подобен на този на традиционните опционални планове. Ограниченият запас обаче няма функция за упражняване; запасите обикновено се запазват от компанията до приключване на нейния график за получаване. Ограничените акции се класифицират като „субсидия с пълна стойност“, което означава, че акциите носят пълната стойност на акцията към момента на нейното отпускане.

Ограниченият запас наподобява традиционните неквалифицирани планове, тъй като съществува значителен риск от отнемане на служителя. Ако изискванията на графика за осигуряване не са изпълнени, служителят изгубва запасите обратно на работодателя.

График на вестинг

Работодателите издават ограничени запаси като средство за мотивиране на служителите да постигнат определени корпоративни цели. Обикновено има три вида условия за придобиване на права, използвани за ограничен запас:

Наем на служителите. Много ограничени планове за запаси просто изискват служителят да остане нает в компанията за определен период от време, като например три до пет години.
Изпълнение на служителите. Някои графици за изплащане се изплащат при постигането на определени цели на компанията, като например разработването на нов продукт или достигането на определен праг на производство.
Ускорено облагане. Ускореното предоставяне може да се използва, ако компанията стане неплатежоспособна или в несъстоятелност (така че служителят може поне да получи нещо, преди акцията да стане безполезна) или служителят умре или да стане инвалид.

Някои схеми за получаване на вещи съчетават тези функции. Например, една фирма може да предложи четиригодишен график за осигуряване, който ще се ускори, ако служителят изпълни определени цели или задачи. Графиките за получаване на ограничени акции отразяват тези на квалифицираните планове за споделяне на печалбата и могат да бъдат или „скали“ или „степенувани“ по преценка на работодателя. Клифтингът е споразумение, при което служителят получава всички акции наведнъж след определен период от време, например пет години. Класифицираното печелене периодично премахва ограниченията върху част от акциите за определен период от време - например 20% от акциите веднъж годишно за период от пет години от момента на отпускането.

Облагане с ограничен запас

Както при неквалифицираните опции за акции, ограничените запаси не се облагат с данък към момента на отпускане (или упражняване, тъй като тук няма функция за упражняване). Стойността на ограничените акции става напълно облагаема, когато те бъдат предоставени; тоест, когато няма допълнителен риск от отнемане и служителят предприема конструктивно получаване на акциите.

Данъчната сума се равнява на броя акции, които се придобиват на датата на придобиване, умножени по крайната цена на акцията. Тази сума се облага с данък на служителя като компенсация при обикновени ставки на дохода, независимо дали служителят незабавно продава акциите или държи акциите за определен период от време. Данъците върху заплатите - включително държавни, местни, социалноосигурителни и Medicare данъци - се изваждат и работодателят може да избере да намали броя на акциите, платени на служителя, с размера на акциите, необходими за покриване на данъците при източника.

Служителите, които решат да запазят акциите и да ги продадат на по-късна дата, отчитат съответно краткосрочните или дългосрочните печалби или загуби, като цената или цените на акциите към датата (или датите) на получаване се превръщат в база на разходите за продажбата.

Пример за данъчно облагане в Вестинг
На 5 септември Сам получава 1000 акции с ограничена акция. Акцията се затваря от $ 45 на акция през този ден. Той ще трябва да отчете обезщетение от 45 000 долара за това. Ако той е в степенуван план за придобиване, тогава се използва заключителната цена на акцията за всяка дата на придобиване. Този доход ще бъде прибавен към останалата част от заплатите му във формуляра W-2.

Раздел 83 (б) Избори

Служителите, които получават ограничен запас, трябва да направят важен избор, след като влязат в тези планове. Те имат възможност да плащат данъка в момента на предоставяне или могат да платят данъка върху акциите към момента на отпускане. Член 83, буква б) от Кодекса за вътрешните приходи позволява тези избори и позволява на служителите да плащат данъка преди получаване на права, като средство за евентуално плащане на по-малко данъци като цяло. Разбира се, дали тази стратегия работи напълно зависи от представянето на запасите.

Пример за 83 (b) Избори
Джоан научава, че ще й бъдат предоставени 1000 акции с ограничена акция. Цената на акциите на компанията е 10 долара към датата на отпускане. Джоан смята, че цената на акциите ще се повиши значително през следващите пет години, така че тя избира да плати данък сега върху акциите съгласно раздел 83, буква б). В резултат на това тя е обложена с 10 000 долара обикновена компенсация.

Пет години по-късно тя получава изцяло акции в рамките на графика за скала, а акцията струва 25 долара на акция. Джоан ефективно избягва данъчното облагане на 15 000 долара доход по тази разпоредба. Въпреки това, ако цената на акциите беше по-ниска от 10 долара при придобиването й, тя няма да има възможност да възстанови данъците, които е платила въз основа на по-високата цена на акцията към датата на отпускане.

Предимства на ограничения запас

Ограничените акции предлагат няколко предимства пред традиционните планове за опция. Някои от основните предимства, които идват с този тип стоки, включват:

Пълна стойност при Grant. За разлика от традиционните опции за акции, невъзможно е ограничените акции да станат безполезни, ако спаднат под определена цена (освен ако, разбира се, цената на акциите не падне до нула). Следователно служителите не могат да станат под вода на ограничения си запас и няма да им се налага да връщат част от постъпленията от продажбата, за да върнат сумата, която е била предоставена.
Подобрена мотивация на служителите. Служителите, които знаят, че веднага след като се осигурят, ще влязат в пълната стойност на акциите, е по-вероятно да останат с компанията и да се представят на високо ниво.
Права на глас. За разлика от своите братовчеди в RSU, притежателите на ограничени акции получават правото да гласуват за броя акции, които им се дават. Тази привилегия съществува независимо от това дали графикът за получаване на права е завършен.
Дивиденти. Ограничените акции обикновено плащат директни дивиденти (или парична сума, равна на тях, преди да бъдат предоставени) на акционера както преди, така и след получаване.

Недостатъци на ограничения запас

Някои от недостатъците, които се предлагат с ограничен запас, включват:

Изисквания за правоспособност. Служителите не могат незабавно да притежават запасите, но трябва да изчакат да бъдат изпълнени определени разпоредби за придобиване.
Превишение на данъка. Служителите може да трябва да извършват плащания на ненужни данъци съгласно избора на раздел 83, буква б), ако цената на акциите намалее.
По-високо данъчно облагане. Няма упражняване на капиталови печалби при упражняване - само за поскъпване между цената при получаване и продажба.
По-малко издадени акции. Тъй като имат абсолютна стойност, дружествата обикновено издават по-малко акции (може би една трета до една четвърт) ограничени акции в сравнение с опциите за акции.
График на данъците. Служителите трябва да плащат данък при източника по време на упражняване, независимо от това кога се продават акции - до продажба не е възможно отлагане.

Какво са ограничени запасни единици (RSUs)?

Въпреки че ограничените акции в много отношения са подобни на действително ограничените акции, тези универсални инструменти често се издават от работодателите вместо ограничени акции. RSU предлагат много от същите предимства като ограничените запаси, но имат някои уникални характеристики, които ги правят за предпочитане пред действителните наличности в някои случаи.

Ограничените акции представляват обещание от работодателя да изплати на служителя определен брой акции от дружествените акции в бъдеще след приключване на график за придобиване на права. На служителя се назначава подходящ брой „дялове“, които представляват интереса му към запасите, но няма действително финансиране до приключване на придобиването - възлагането на тези дялове е само запис за счетоводство, който няма осезаема стойност от какъвто и да е вид.

RSUs обикновено имат схеми за предоставяне на акции, които са подобни или идентични с отпускането на действителни акции с ограничен достъп. Те не изплащат дивиденти директно, но могат да плащат еквиваленти на дивиденти, които могат да бъдат включени в ескроу сметка, за да помогнат за изплащане на данъци при удържане или да бъдат реинвестирани в закупуване на повече акции.

Данъчно облагане на RSU

Ограничените акции се облагат по същия начин като действителните акции с ограничен достъп. Служителите трябва да плащат данък върху доходите и при източника върху сумата, получена към датата на придобиване, въз основа на заключителната пазарна стойност на цената на акциите. Обикновено имат едни и същи възможности да избират, за да плащат данък при източника; те могат или да платят данъка от джоба си, или да продадат необходимия брой единици, за да покрият тази сума. След това затварящата цена на акциите при преотстъпване става основа за изчисления на печалбата или загубата при продажба на акциите.

Раздел 83 (б) не е наличен за служители, които получават RSU. Това е така, защото тази разпоредба се прилага само за материално имущество от някакъв вид и не им се предоставя действително имущество, както е с акции с ограничен запас. Въпреки това, RSU не се облагат с данъци, докато и двата срока на получаване не бъдат завършени и служителят конструктивно получи действителните акции, които са били обещани. Разбира се, тези две събития обикновено се случват едновременно, но служителите са в състояние да отложат данъчното облагане в някои случаи (с изключение на социалното осигуряване и Medicare данък, който винаги трябва да се плаща при получаване), като изберат да получат акциите на по-късна дата.

Предимства на RSU

RSU предлагат много от същите предимства и недостатъци като техните братовчеди с ограничен запас. Прилагат се следните ключови разлики:

Възможни по-ниски данъци. Поради липсата на разпоредба на раздел 83, буква б), не съществува възможност за надплащане на данъци.
Отсрочване на издаване на акции. Работодателите могат да издават RSU, без да разреждат базата от акции (забавя издаването на акции на дружеството). Това е съществено предимство не само пред ограничените запаси, но и други форми на планове за запаси, като например планове за закупуване на акции на служители и законови и незаконодателни планове за избор на акции.
евтин. Работодателите имат по-ниски административни разходи, тъй като няма действителни акции, които да притежават, записват и проследяват.
Данъчно отлагане. Възможно е да се отложи данъчното облагане след датата на придобиване чрез забавяне на издаването на акции на служителя.
Чуждестранни данъчни. Издаването на RSU на служители, работещи извън САЩ, може да улесни данъчното облагане поради разликите в това кога и как се облагат опциите за акции.

Недостатъци на RSU

Няма права на глас. RSU не предлагат право на глас, докато действителните акции не бъдат издадени при удостоверяване.
Без дивиденти. RSU не могат да изплащат дивиденти, тъй като не се използват реални акции (работодателите могат да изплащат еквиваленти в брой, ако решат).
Не Раздел 83 (б) Избори. RSUs не предлагат избора на раздел 83 (б), тъй като единиците не се считат за материална собственост съгласно определението на Кодекса за вътрешните приходи. Този тип избори могат да се използват само с материално имущество.

От гледна точка на служителя, реално няма голяма разлика между получаването на ограничени запаси срещу ограничени запаси, освен че не съществуват 83 (б) избори за RSU. Обикновено работодателите се възползват повече от използването на RSU, тъй като това им позволява да отложат издаването на акции на дружеството, докато не бъде завършен графикът за придобиване на права, което след това забавя размиването на базата акции.

Заключителна дума

Ограничените акции и RSU са по-гъвкави форми на отсрочена данъчна компенсация на акции, които не представляват някои от ограниченията, с които работодателите често се сблъскват с конвенционални опционални планове за акции, като например разводняване на акциите на дружествата. Въпреки че и двата вида планове стават все по-популярни сред работодателите, RSU започват да затъмняват своите колеги поради по-голямата им простота и отлагане на емитирането на акции.

За повече информация относно тези форми на компенсация на собствения капитал се консултирайте с вашия HR представител или финансов съветник.