Последователност на риска за връщане - как може да направи или да прекъсне пенсията ви

Според данни, събрани от Comet Financial Intelligence, шокиращите 42% от бебешките бумери нямат нищо - това е $ 0 - спестено за пенсиониране. И ако разчитат на социалното осигуряване да покрие разходите си, те са за грубо събуждане; Социалното осигуряване плаща средно месечно обезщетение от 1413 долара. Но освен очевидната грешка при пенсиониране, когато не спестите достатъчно, най-големият риск за пенсиониране за американците без гнездото е ядрен риск.

Ако се чудите защо никога не сте чували този термин, то е защото той е противоположен и малко хора говорят за него извън кръговете за финансово планиране. И все пак подготовката за риск от последователност може да направи или да счупи вашето гнездово яйце при пенсиониране.

Какво представлява секвенциалният риск?

Последователният риск или последователността на риска от възвръщаемост е рискът фондовата борса да се срине в началото на пенсионирането ви.

Защо това има значение, може да попитате? В крайна сметка, дългосрочният дял на собствения капитал възлиза на 7% до 10%, нали?

Оказва се, че за пенсионерите дългосрочната средна възвръщаемост има значение по-малко, отколкото когато тези възвръщаемост възникнат. Ако портфейлът има десетилетие или повече положителни печалби, той достига критична маса, при която може да издържи едновременни загуби от тегления и спад на цените.

Въпреки това, когато продавате само акции, а не ги купувате, катастрофата е изцяло недостатък за вас. Вашето портфолио пада драстично в стойност и вие в крайна сметка продавате ниско, без да можете да спечелите, купувайки ниска. Също така трябва да продадете повече от запасите си, за да генерирате една и съща сума доход, което означава, че продавате по-бърз дял от гнездовите си акции.

Последователност на риска и цени за безопасно изтегляне

Колко можете безопасно да изтеглите от гнездото си яйце всяка година? Зависи от колко време искате да издържи гнездото ви, както и от възвръщаемостта през първото десетилетие от пенсионирането ви.

Много финансови експерти препоръчват да се спазва правилото от 4%, когато става въпрос за коефициенти на изтегляне при пенсиониране. Концепцията е проста: Ако всяка година изтегляте не повече от 4% от гнездото си, то трябва да продължи поне 30 години. С други думи, 4% е безопасна ставка, при която да изтеглите пари от портфолиото си за 30-годишно пенсиониране.

Представете си, че имате 1 милион долара, заделен за пенсиониране, и трябва да продадете 40 000 долара за разходите си за живот през първата година на пенсиониране. В умерена година с, да речем, 7% увеличение на стойностите на фондовите пазари, вашето портфолио нараства на стойност до 1070 000 долара. Вие продавате 40 000 долара, за да живеете, а вашето портфолио приключва годината на 1 030 000 долара.

Но какво, ако вместо това пазарът се срине с 30% през първата ви година на пенсиониране? Вашето портфолио спада до 700 000 долара. Това означава, че 40 000 долара, които изтегляте, са много по-голям процент от вашия портфейл - 5,7%, вместо 4%. Сега вече сте до гнездово яйце от 660 000 долара.

За да възстановите първоначалното си гнездо на 1 милион долара през следващата година, фондовият пазар ще трябва да се повиши с 52%, преди да извадите разходите за живот през следващата година. До момента, в който възстановяването е попаднало, във вашето портфолио ще има огромни загуби, защото сте продали толкова много акции, за да произвеждате същия размер на дохода. Не можете да купите дипа; всичко, което можете да направите, е да го продадете за загуби.

Пример за последователност на риска

Кажете, че сте се пенсионирали на 1 януари 2000 г. с инвестиция от 1 милион долара в индексен фонд, който проследява S&P 500. Да приемем, че сте спазили правилото от 4% и изтеглихте $ 40 000 през първата си година на пенсиониране, след което коригирахте изтеглянето нагоре с 2% всяка година до сметка за инфлацията. Как би се справило гнездото ви през следващите 15 години?

Както вероятно знаете, 2000 до 2015 г. не беше звездна участка за американските акции. Балонът дотком избухна през 2000 г., причинявайки три ужасни години подред. Тогава, през 2008 г., ударът на Голямата рецесия. Средната годишна възвръщаемост на S&P 500 от 2000 г. до 2014 г. е 4.07%, без да се коригира спрямо инфлацията.

Но представете си, ако трите ужасни години от 2000 до 2002 г. са минали в самия край на 15-годишния период, а не в началото. Ако сте разменили възвръщаемостта от 2000 до 2002 г. с възвръщаемостта от 2012 до 2014 г., как би се отразило на портфейла ви за пенсиониране?

Драматично, както се оказва. Просто като разменяте, когато тези възвръщаемости са настъпили, балансът на крайния ви портфейл през 2014 г. ще бъде над три пъти по-висок - 890 871 долара, вместо ниските 273 438 долара.

Ето как цифрите се представят за 15 години и в двата сценария:

И в двата сценария средните годишни доходи са еднакви. Единствената разлика е редът на тези връщания.

Последователност на риска при по-висока степен на изтегляне

Колкото по-висока е степента на изтегляне, толкова по-висок е рискът за последователност.

За да демонстрирате връзката между риска на последователността и процента на изтегляне, представете си два еднакви близнаци, всеки от които се пенсионира в началото на 2000 г. Всеки следва същата инвестиционна формула, както по-горе: гнездо за 1 милион долара, инвестирано във фонд, проследяващ S&P 500.

Единият близнак изтегля консервативни 3,5% всяка година, докато другият живее с големи проценти на 5% отказ. Ето как по-високата степен на изтегляне променя ефективността на портфейла:

При 3,5% процент на изтегляне, по-пестеливият близнак все още има 414 400 долара в портфолиото си до края на 2014 г. Голямото харчене изчерпа пари, съдбовен ден в пенсионното планиране.

Ясно е, че разходите ви за пенсиониране имат огромно влияние върху риска портфейлът ви да се издигне преди да го направите. Но освен да намалят процента на изтегляне, какво друго могат да направят новите пенсионери, за да се предпазят от риск от последователност?

Начини за намаляване на риска от последователност

Никой не знае кога ще настъпи следващият срив на фондовата борса. Може да дойде утре или може да е на много години. Въпреки че нямате контрол върху фондовия пазар, все още можете да сте сигурни, че сте подготвени за катастрофа на пазара в началото на пенсионирането си, като направите следното.

1. Продължете да работите на непълно работно време

Това, че се оттегляте от пълната си работа, натоварване на пълен работен ден, не означава, че трябва да спрете да работите изцяло. Можете да продължите да работите на непълно работно време по свой собствен график или да работите на пълно работно време, като правите нещо различно, което обичате.

Има много добри причини да продължите да работите, след като се пенсионирате. Останете ангажирани. Поддържате връзка със своя социален живот и връзки, свързани с работата. Може би дори можете да запазите здравната си застраховка.

От финансова гледна точка работата по време на пенсиониране осигурява друг източник на доходи, оставяйки ви по-малко зависими от гнездото ви яйце. Ако фондовата борса се срине, можете да се облегнете на доходите от работата си, вместо да продавате от акции, докато те са на пожарогасителни цени.

2. Диверсифицирайте своите инвестиционни приходи

Не забравяйте, че примерните числа по-горе предположиха, че 100% от пенсионните ви средства са инвестирани във фонд, проследяващ S&P 500. Едва ли това е разнообразно портфолио.

В проучването на Уилям Бенген от финансовия план, от който той формулира правилото от 4%, той управлява своите числа с разпределение на акции-облигации 60/40. Неговите примерни портфейли бяха разделени между 60% след S&P 500 и 40%, инвестирани в средносрочни държавни облигации на САЩ.

Дори сред акциите инвеститорите могат да се разнообразят в смес от малки, средни и големи капиталови средства. Не е нужно да инвестирате само в американски фондове. Вместо това опитайте да инвестирате в комбинация от американски и международни фондове.

Вашите възможности за инвестиции не завършват с акции и облигации. Можете да инвестирате в имоти под наем, частни бележки, тръстове за инвестиции в недвижими имоти (REITs), фондове за частен капитал или уебсайтове за краудфандинг. Други опции включват анюитети, които се застраховат срещу преживяване на вашето гнездово яйце и облигации.

3. Създайте облигационна стълба

Последователният риск е риск от голям срив на пазара през първите няколко години на пенсиониране. Така че, защо да не осигурите доходи от източници, различни от акции през този уязвим период?

Работата е чудесен вариант, но не е единствената. Друг вариант за нискорискови доходи в началото на пенсионирането е облигационната стълбица. Звучи технически и сложно, но не е така. Облигационната стълба е просто серия от облигации, закупени стратегически, така че всеки комплект достига падеж в различен момент и вие получавате главния си дял в последователна серия.

Например, вместо да инвестирате 100 000 щатски долара в един и същ набор от облигации, които всички са насрочени за 10 години, инвестирате 10 000 долара в 10 различни групи облигации. Ключовото е, че всеки комплект трябва да бъде насрочен за съзряване през различна година през следващите 10 години.

Освен лихвата, ще получавате 10 000 долара обратно всяка година през следващите 10 години. Ако борсовият пазар се справи добре, можете да инвестирате главницата или да я заделяте в брой. В случай на срив на фондовата борса, можете да живеете на главницата на облигациите, а не да се налага да продавате акции на ниски цени.

4. Бъдете гъвкави с разходите си

Един от начините да се предпазите от риск от последователност е да останете пъргави, за да можете да намалите разходите си по команда. Ако фондовата борса се срине с 30% годината след като се пенсионирате, искате да продадете възможно най-малко акции по време на срива.

Ако трябваше, бихте ли могли да живеете единствено от другите си източници на доходи, като например облигации, имоти под наем и социално осигуряване?

Дори по време на плюшените години на силни печалби на фондовите пазари, ако можете да похарчите по-малко през първите няколко години на пенсиониране и да сведете до минимум тегленията от акциите си, ще бъдете в по-силна позиция при катастрофа. Прегледайте вашите постоянни и променливи разходи и потърсете начини да намалите разходите и да живеете по-пестеливо през първите няколко години на пенсиониране.

5. Запазете паричен резерв

В началото на пенсионирането си може да искате да запазите по-голям фонд за спешни случаи от обикновено. Ако се случи най-лошото и вашето портфолио е засегнато от срив на пазара, можете да живеете от спестяванията си в брой, а не да продавате по време на срива..

Разрешено, пазенето на пари в брой идва с възможност за разходи; седи на празен ход, губейки стойност за инфлацията, вместо да работи усилено за вас. Но спокойствието може да си струва в критичните първи години на пенсиониране.

6. Имате достъпни източници на резервни фондове

Докато се пенсионират, много американци са изградили значителен капитал в домовете си. Ако е необходимо, те могат да използват този капитал, за да ги видят чрез срив на фондовата борса.

Една от възможностите е кредитната линия на собствения капитал (HELOC). Собствениците на жилища могат да имат линията на място, неизползвана, в случай на спешност. След това те могат да се възползват от него, колкото е необходимо, за да сведат до минимум тегленията по време на срив на фондовата борса.

Втори вариант е обратната ипотека. Докато обратните ипотеки идват със собствени недостатъци, те могат да добавят друг източник на доходи, за да ви видят чрез срив на фондовия пазар.

Заключителна дума

Докато планирате и се подготвяте за пенсионирането си, простото осъзнаване на последователността риск ви извежда пред тълпата.

Докато все още работите, възползвайте се от защитените от данъци пенсионни сметки, като 401k и IRAs. Колкото по-малко пари губите за данъци, толкова по-бързо ще расте вашето гнездо яйце. Ако отговаряте на условията, натиснете тези данъчни предимства още повече с данъчния кредит на спестителя.

С всяка година на положителна възвръщаемост на фондовата борса при пенсиониране, вашето портфолио става по-малко податливо на риск от последователност. В крайна сметка той достига критична маса, при която обикновените рецесии и мечките пазари не представляват практически никаква заплаха, стига да поддържате сигурния си процент на теглене..

Говорете със съветник за пенсиониране за персонализирани съвети за вашите финанси и ситуация. С достатъчно гъвкавост при харчене и други източници на доходи, ще можете да спите здраво през нощта, без значение колко бурно се колебае борсата.

Обсъждали ли сте риск за последователност със съветник? Какво ви препоръчаха?