Спестовни облигации от серия I - какви са те и как да ги купя

Какво означава това за хората, които искат да планират пенсиониране? Първата половина на 2010 г. беше добра за инвеститорите, които търсят риск, но не всеки може да си позволи да заложи финансовото си бъдеще в запасите за растеж. С напредване на възрастта превозните средства с по-малък риск като спестовни облигации и дивидентни акции трябва да включват непрекъснато нарастваща част от портфолиото ви; дори ако сте пролетно пиле, разумно е да отделите част от спестяванията си за тези ценни книжа.

Спестовните облигации от серия I представляват уникална възможност за обикновено консервативните спестители, които не искат да приемат възвръщаемост на инвестициите от субинфлация.

Какво представляват спестовните облигации от серия I?

Спестовните облигации от серия I са държавни облигации, което означава, че те са сред най-сигурните инвестиции. Министерството на финансите ги описва като „нискорискови, ликвидни спестовни продукти“. Въпреки че няма такова нещо като напълно безопасна инвестиция, заслужава да се отбележи, че правителството на САЩ никога не е просрочило задълженията си към облигационерите.

За разлика от облигациите на облигации, облигациите от серия I не са с разочароващо дълги срокове или високи изисквания за минимални инвестиции. След това отново те не предлагат конкурентна възвръщаемост на много общински облигации с инвестиционен клас. Като инвестиции с нулев купон, сертификатите от серия I не издават интерес към периодични изплащания; Вместо това лихвата, която всяка начислена ценна книга начислява, се добавя към нейната стойност на изплащане. Когато продавате облигация от серия I, получавате еднократна сума, която включва основната сума и цялата начислена лихва.

Облигациите от серия I обикновено се държат най-малко пет години, но те могат да бъдат изтеглени по-рано, ако сте готови да платите малка неустойка. Техните лихвени проценти се определят чрез комбиниране на "фиксиран" и "инфлационен" процент, за да се стигне до "композитен" процент. Когато купувате облигацията си, заключвате фиксирания си лихвен процент - понастоящем определен на 0,2% - за целия си мандат, докато вашият процент на инфлация се променя на всеки шест месеца, през май и ноември. Текущата композитна норма е определена на 1,38%.

Разлики между спестовните облигации на EE и I

Облигацията от серия I често се сравнява със спестовната облигация от серията EE, друго нетрадиционно средство за съкровищни услуги. И двете се издават на много по-малки траншове от традиционните облигации; можете да закупите I-облигации и EE-облигации за едва 25 долара. След прага от 25 долара, и двата вида облигации могат да бъдат закупени на стъпки от една стотинка. И-облигациите и EE-облигациите предлагат сходни данъчни предимства.

Най-забележимата практическа разлика между спестовните облигации за EE и I спестяванията се отнася до техните лихвени проценти. Докато ставките на I-облигациите се изчисляват чрез добавяне на предварително определен фиксиран лихвен процент към променлив процент на инфлация, който се коригира на всеки шест месеца в отговор на индекса на потребителските цени за градските потребители (CPI-U), EE-облигациите, емитирани след 2005 г., предлагат фиксирана норма на възвръщаемост които са конкурентни с преобладаващите лихви за петгодишни съкровищни облигации.

Друга отличителна черта: Министерството на финансите спря да продава хартиени EE-облигации. Ако искате да притежавате облигация от Series EE, трябва да го закупите чрез онлайн портала на TreasuryDirect на Министерството на финансите и да го държите в сигурна, електронна форма. Все още е възможно хората да закупят хартиени облигации с възстановяване на данъци. Не можете да направите това с EE-връзки.

Основна структура

Спестовните облигации от серия I са нискорискови и относително ниски лихви, които трябва да се държат години наред. Ако основната сума на вашата облигация е 5000 долара, ще получите 5000 долара плюс лихва при разпродажба, независимо от това какво е направил пазарът на облигации през междинния период.

Лихвени проценти

Композитният лихвен процент на I облигация се изчислява на две части:

Фиксирана лихва. Този процент се изчислява полугодишно, през първите работни дни на май и ноември. Въпреки това, когато купувате I-облигация, вашият фиксиран лихвен процент остава в сила за живота на облигацията. В момента е настроен на 0,2%, но в миналото е бил много по-висок.
Променлива инфлация. Този процент също се променя полугодишно, през май и ноември. Промените в този курс винаги засягат издадените облигации, така че притежателите на облигации могат да очакват да видят комбинираните си лихви два пъти годишно. Променливият процент е равен на степента на промяна на CPI-U през предходните шест месеца. В момента този процент на промяна е 0.59%.

За да определи действителната композитна лихва, Министерството на финансите използва следната формула:

съставен процент = [фиксиран процент + (2 х инфлационен процент) + (фиксиран процент х инфлационен процент)]

В момента това уравнение изглежда така:

[.02 + (2 x .0059) + (.02 x .0059)] = .02 + .0118 + 0.0000118 = .0138 = 1.38%

Делът на лихвите от предходния месец се начислява към съществуващото салдо на I-облигация в първия ден на всеки месец, но посочената лихва се усложнява само на шестмесечна база. С други думи, стойността на книжата на облигациите се увеличава с всеки месец, но това само отразява добавянето на една шеста от лихвата от предходния период.

Това споразумение има за цел да увеличи ликвидността на тези ценни книжа и да направи месечните обратно изкупувания по-привлекателни. При текущите лихвени проценти, номиналната стойност на вашата облигация - плюс цялата лихва, натрупана преди най-новата дата на съставяне - ще се увеличи с около 0,12% на месец.

Падеж, погасяване и други ограничения

Преди да купите ценна книга, е важно да разберете нейните ограничения и ограничения. Притежателите на I-облигации трябва да имат предвид следните емисии:

Ограничения за покупка. В момента можете да закупите електронни I-облигации на обща стойност 10 000 щатски долара през календарна година. Ако желаете да закупите хартиени облигации с възстановяването на данъка, ще бъдете ограничени до обща покупка от 5000 долара годишно. Трябва да купите облигации на стойност най-малко 25 долара при една покупка.
Зрелост. Първоначално облигациите са с падеж 20 години след датата на емитирането им, но Министерството на финансите предлага на облигационерите възможност да подновят облигациите си за допълнителни 10 години.
изкупление. I-облигацията трябва да се проведе най-малко 12 последователни месеца; правителството просто не позволява на облигационерите да изкупуват ценните си книжа преди изтичането на този период. Облигация, изкупена преди петгодишната марка, губи три месеца натрупана лихва, което е сравнимо с неустойката на много компактдискове. Инвеститорите могат да изкупуват електронни I-облигации чрез портала на Министерството на финансите на Министерството на финансите. Много банки с удоволствие изкупуват хартиени облигации. Тези ценни книжа са освободени от определени видове данъци.

Данъчни въпроси

Трябва да плащате федерален данък върху дохода върху лихвените плащания на Вашите облигации, но тези превозни средства са освободени от данъци върху доходите на държавата и местните. Ако получите облигации като подарък или наследство, може да се наложи да платите федерален и / или държавен данък върху подаръци, данък върху недвижимите имоти или акциз върху техните лихви.

Ако използвате вашите облигации за финансиране на образователни разходи за вашето дете (или друг зависим), може да сте в състояние да избегнете федералните данъци. Трябва да използвате главницата и лихвата на вашите облигации за квалификационни разходи, включително такси за обучение и курс, и избраната от вас висша учебна институция трябва да отговаря на условията за федерална помощ за заем. Независимо от това дали използвате облигациите си за финансиране на образованието на вашето дете или ваше собствено, трябва да имате поне 24 години, когато купувате облигациите, за да отговаряте на условията за данъчно облекчение; облигациите, закупени преди да навършите 24 години, в никакъв случай не начисляват данъчни облекчения, свързани с образованието. И накрая, трябва да отговаряте на определени изисквания за доходи.

Тъй като I-облигациите са дългосрочна инвестиция, как отчитате лихвените си плащания може да окаже влияние върху общата ви данъчна тежест. Има два метода за това:

Методът на начисляване. Това ви позволява да отчитате лихвата на всяка облигация в годишни увеличения за всяка година между датата на нейната емисия и падежа. Например, ако задържите облигацията си от август 2014 г. до октомври 2024 г., ще плащате данъци за всичките 11 декларации през този период. Методът на начисляване ви спестява голяма данъчна сметка към момента на падежа, но все пак ви носи отговорност за данъчни плащания върху доходите, до които все още не можете да получите достъп.
Методът за теглене на пари. Вместо да отчитате приходите си от лихви на годишни вноски, този метод ви позволява да изчакате до падежа си и да отчитате целия си лихвен процент в една еднократна сума. Ще бъдете обложени с данъка върху федералния данък върху дохода през годината, през която сте изкупили облигацията - в горния пример, 2024 г., а не през 2014 г..

Изисквания за допустимост

В исторически план спестовните облигации от серия I са запазени единствено за отделни купувачи. През 2009 г. правилата, регулиращи собствеността върху I-облигациите, бяха облекчени, за да пуснат повечето корпорации - включително дружествата с ограничена отговорност и S-corps, както и повечето тръстове и партньорства - да бъдат прегърнати. Този тип ценни книжа сега представляват решаващо хеджиране на инфлацията за много малки предприятия, които нямат достъп до благоприятни условия за кредит.

I-облигациите са достъпни за всеки, който отговаря на поне един от следните критерии:

Граждани на САЩ, включително граждани, пребиваващи в чужбина
Служители в САЩ, независимо от местоположението или статута на гражданство
САЩ непълнолетни граждани на САЩ

Последният клас за допустимост е почти уникален. За разлика от повечето други ценни книжа, включително акции, корпоративни облигации и облигации, непълнолетните могат директно да притежават I-облигации, без да използват доверие като посредник. Докато непълнолетните не могат директно да купуват облигации, използвайки собствените си акаунти на TreasuryDirect, те могат да използват попечителски акаунти, които са свързани с основните акаунти на техните настойници.

Споменатите настойници всъщност трябва да дръпнат спусъка при покупки на облигации, но всяка облигация се депозира директно в попечителската сметка на непълнолетния. Разбира се, нищо не пречи на непълнолетните да бъдат в стаята, когато настойниците им правят тези покупки - родителите, които желаят да изложат децата си на финансови инструменти, различни от чекови и спестовни сметки, могат да използват този интерфейс като образователен инструмент.

Предимства на спестовните облигации от серия I

1. Защита срещу инфлация

I-облигациите се гордеят с вграден хедж срещу инфлация. Когато лихвите са ниски, този хеджинг не е впечатляващ - от 2010 г. насам корекцията на индекса на потребителските цени на инфлацията надхвърли 2% само за един шестмесечен период. През по-голямата част от това време тя е останала доста под 2%. След това отново годишната инфлация не надхвърли 2% от средата на 2000-те години.

Дори ако I-облигациите не побеждават инфлацията с голям марж, фактът, че техните лихвени колебания се колебаят в отговор на надземния инфлационен натиск е голяма работа. Сравнете тази вградена защита с тази на 10-годишна Т-сметка. В момента 10-годишната Д-та дава около 2,7%. Това е значително над сегашния процент на инфлация от 1,6%, но какво се случва, ако инфлацията скочи до 5% за две години и остава там за следващите осем? За последните осем години от мандата си 2,7% Д-та в този хипотетичен пример ще отчете инфлационно коригирана доходност от -2.3%. Междувременно I-облигациите, емитирани през този продължителен период на повишена инфлация, биха предизвикали по-високи лихвени проценти, които са в крак и може би надвишават темповете на повишаване на цените.

Тъй като лихвените проценти на този инструмент са проектирани да се повишават в отговор на инфлационния натиск - независимо от преобладаващите лихвени проценти към момента на емитирането - дори облигациите, закупени преди споменатия период на инфлация, ще бъдат защитени срещу растящите цени. За разлика от тях, купувачите на облигации са останали със същата лихва за десетилетия живот на тяхната облигация, без значение какво се случва с потребителските цени през това време. За консервативните инвеститори изборът е ясен: Защитена от инфлация облигация, но все пак сигурна, като серия I предлага значителни предимства над ценни книжа само с фиксирана лихва като 10-годишни облигации.

2. Ясни данъчни облекчения

Тъй като те са емитирани от федералното правителство, облигациите не се облагат с държавни или местни данъци. Освен това, гъвкавите методи за отчитане на данъци - начисляване и изплащане на пари - ви позволяват да изберете как ще се облагате с данък върху приходите от лихви. Например, ако предпочитате да избегнете голяма данъчна сметка за годината, през която изкупувате облигациите си, можете да използвате метода на начисляване, за да разпределите разходите в продължение на много години. Ако предпочитате да не плащате данък върху дохода, до който все още не можете да получите достъп - в края на краищата лихвата по облигации се внася обратно в номиналната стойност на облигациите на шестмесечна база - можете да отложите болката с изплащането метод.

Притежателите на I-облигации, които използват главницата и лихвените плащания на своите облигации за покриване на квалифицирани разходи за образование, могат да избегнат федералното данъчно облагане, при условие че отговарят на определени изисквания за доходи и закупуват облигациите, след като навършат 24 години.

3. Дългосрочна сигурност

I-облигациите са подкрепени от пълната вяра и кредит на федералното правителство. Това само по себе си трябва да бъде мощен аргумент за тяхната безопасност, но тяхната принуда предлага допълнителен слой сигурност. I-облигациите - с годишния лимит за покупка от 10 000 долара - просто не могат да бъдат закупени в достатъчно големи траншове, за да привлекат институционални купувачи, създатели на пазара или други играчи, които биха могли да действат като дестабилизиращи влияния.

Кратки продавачи, които се впускат в облигации, избягват I-облигациите в полза на превозни средства с по-слаби лимити за покупка; задължителният 12-месечен период на държане не позволява на краткосрочните инвеститори да останат извън пространството. Като купувач на облигации няма да се налага да се притеснявате от търсещи рискове играчи, съсипващи внимателно поставените Ви инвестиционни планове.

4. Гъвкавост и течност

За разлика от обикновените държавни облигации, корпоративни облигации и някои други ценни книжа с фиксиран доход, спестовните облигации от серия I са гъвкави и ликвидни. За доказателство за първото, погледнете минималната стойност на покупката на това превозно средство от най-ниската цена от 25 долара и неговите малки стъпки за покупка от един цент. За потвърждение на последното, вижте сравнително краткия му 12-месечен период на държане и управляемата му тримесечна лихва за краткосрочни участия. Всяка I-облигация идва с 20-годишен матуритет и незадължително 10-годишно удължаване, но тези цифри са просто показатели - не бива да се чувствате задължени да държите облигациите си в продължение на десетилетия.

5. Образователни предимства

Ако се ангажирате да използвате вашите I-облигации за финансиране на определени образователни начинания, можете да избегнете федералното данъчно облагане на вашите приходи. За целта трябва да докажете, че сте били поне на 24 години, когато сте закупили облигациите и че сте изразходвали посочените приходи за квалифициране на образователни разходи за себе си, за издръжките си или за съпруга си. Те обикновено включват:

Разходи за обучение за всички курсове, необходими за определена степен или сертификат
Разходи, свързани с определени предпоставки, допълнителни или лабораторни курсове

Тези данъчни облекчения обикновено не се разпростират на разходите за учебници, такси за дейности, разходи за стаи и бордове, лека атлетика и други несъществени разходи.

Недостатъци на спестовни облигации от серия I

1. Годишни ограничения за покупка

Ако се надявате да прехвърлите спестяванията си за живот в по-консервативен тип сигурност, ще трябва да потърсите другаде. За отделни притежатели Министерството на финансите ограничава покупките на електронни облигации до 10 000 долара годишно, а покупките на хартия - само на половината от това. Ако сте обикновен спестител, това вероятно е достатъчно, за да служи като голям, но не непропорционален парче от портфолиото ви.

За сравнение, отделните покупки на електронни съвети - Защитени от инфлацията ценни книжа, които начисляват лихва с фиксиран процент, който обикновено надвишава процента на инфлация - са ограничени до 5 милиона долара на търг. Тази горна граница очевидно е недостъпна за инвеститорите, но разстоянието между 10 000 и 5 милиона долара е голямо. На практика неограничена покупна шапка може да се използва за спестители, които могат да си позволят да чорапат повече от $ 10 ,00 на година.

2. Ограничения в образователните приложения

I-облигациите са полезни за спестителите в колежа, но техните данъчни облекчения в образованието идват с някои ограничения. За да избегнете федералните данъци върху облигациите, закупени за тази цел, трябва да имате предвид следните предупреждения:

I-облигациите, закупени преди вашия 24-и рожден ден, автоматично подлежат на федерално данъчно облагане. Можете да използвате облигации, закупени преди тази дата, за да финансирате образованието на детето си, но трябва да плащате данъци при обратно изкупуване, така че няма убедителна причина за това. След 24-ия си рожден ден можете да отмените покупки от I-облигации за безвъзмездно обучение за вашето дете или зависими от закона. Можете също да купите I-облигации, за да финансирате вашето образование, но те трябва да бъдат регистрирани от ваше име. И отново трябва да закупите приложимите облигации, след като навършите 24 години.
Ако не използвате средствата на I-bond за обучение през календарната година, през която сте я изкупили, ще загубите своите данъчни облекчения. С други думи, трябва да изчакате да осребрите определените за образование I-връзки, докато всъщност не получите сметка за обучение.
Ако сте женен, трябва да подадете съвместна декларация, за да отговаряте на изискванията за тези данъчни облекчения за образование.
Избраното от вас висше образование трябва да отговаря на условията за федерална програма за гарантиран студентски заем и други форми на федерална финансова помощ.
Вашият доход не може да надвишава лимитите за допустимост, зададени от Министерството на финансите. Тези цифри се променят всяка данъчна година, но обикновено са определени над средния показател за доходите както за отделни, така и за съвместни досиета.

3. Относително ниска възвръщаемост

Въпреки че печелившата сила на облигации от серия I е защитена от инфлация, тези ценни книжа няма да ви направят богат. При инфлация при исторически ниски нива I-облигациите в момента печелят годишна възвръщаемост от 1,38%. Това е малко над половината от процента на възвръщаемост на 10-годишната Д-та, която често се счита за еталон за ценни книжа с нисък риск с фиксирана лихва.

След това отново защитата от инфлация от I-облигации предлага предимство пред ДЦК. Освен това текущите тарифи за петгодишни компактдискове, предлагани чрез онлайн институции като Ally Bank и GE Capital Bank, са малко по-високи: 1,60% и 2,10% съответно.

4. Няма рамка за наддаване за инвеститори

Когато купувате I-облигация, знаете какво получавате. За някои инвеститори това вероятно е добро нещо. За други той оставя съществено парче от пъзела за инвестиране: мотивът за печалба. Тъй като не можете да наддавате на първоначалната си покупка на I-облигация и не можете да разчитате на колебанията в стойността, за да намалите маржовете си, лихвеният процент на вашата облигация служи като единствен източник на възвръщаемост. Докато компонентът, коригиран към инфлацията на споменатия лихвен процент, предлага известна възможност за растеж, не бива да очаквате привличане на вниманието.

За разлика от това, можете да наддавате сърцето си за електронни съвети. За редовни инвеститори наддаването за TIPS е неконкурентоспособно; трябва да приемете тарифата, която Министерството на финансите определя в началото на всеки търг. Подобно на лихвените проценти на облигациите, обаче, лихвените проценти по TIPS се изчисляват според преобладаващия темп на инфлация. По-добре, неконкурентната система за офериране гарантира, че ще получите точната сигурност в точното количество, което сте поискали. Няма да бъдете мускулирани от по-опитни инвеститори.

Как да инвестираме

Има два начина да купите и задържите спестовни облигации от серия I:

Чрез онлайн портала на TreasuryDirect
С възстановяване на данък на физическо лице

TreasuryDirect се управлява от Министерството на финансите на САЩ и е на разположение 24-7. Когато купувате през този портал, вие се съгласявате да приемете сигурен онлайн акаунт вместо старомоден облигационен сертификат. Въпреки че няма да имате задоволството да държите ценен лист хартия, вие също няма да се притеснявате от загубата на вашата връзка. (Въпреки че, като регистрирани ценни книжа, I-облигациите е невъзможно да се загубят - след като проверите вашата самоличност и история на покупките, Министерството на финансите с радост ще замести загубените сертификати.)

Ако искате да купите няколко облигации с малка стойност в рамките на една година, TreasuryDirect също ви позволява да настроите повтарящ се график за покупки или да прехвърляте електронни облигации директно чрез програма за приспадане на заплати, известна като план за спестяване на заплати. Нито един инструмент не е достъпен за притежателите на книжни облигации, но физическите лица могат да купуват както електронни, така и хартиени облигации с възстановяване на федерални данъци.

Заключителна дума

Спестовните облигации от серия I предлагат впечатляващи данъчни предимства, прилична норма на възвръщаемост при гарантирани инвестиции и известна защита срещу инфлация. Освен това са гъвкави, течни и лесни за покупка или продажба. От друга страна, I-облигациите идват с разочароващи ограничения, които могат да отчудят опитни инвеститори или хора, които имат много пари да горят.

Долен ред: Те не са за всеки, но те имат важна роля в балансирано, в основата си консервативно портфолио. Ако смятате, че имат смисъл за вашите нужди, опитайте ги - не е като да загубите пари за сделката.

Били ли сте държали спестовни облигации от серия I във вашето портфолио? Бихте ли препоръчали този клас инвестиции на други?