6 най-добри инвестиции с нисък риск, когато сте близо до пенсиониране

Когато вашето целево пенсиониране е три или четири десетилетия в бъдеще, загубата на значителен капитал при високорискова инвестиция може да бъде преодоляна. С наближаването на пенсията обаче инвестиционните периоди - времето между инвестицията и нуждата от приходи за разходи за живот - се свиват, увеличавайки възможността загубата на капитал никога да не бъде възстановена..

Когато наближавате датата, на която ще се пенсионирате, трябва да помислите дали настоящата ви инвестиционна стратегия има смисъл. Например, ако сте били агресивен инвеститор, с готовност приемате значителна нестабилност в цените на вашите инвестиции, за да постигнете по-висока възвращаемост, би било разумно да прекроите портфолиото си, за да гарантирате, че максималният размер на капитала ще бъде на разположение за вас, когато се пенсионираш.

Идеалният портфейл трябва да има минимален риск и максимална възвръщаемост - обаче идеалните портфейли съществуват само на теория. Следните инвестиции за пенсионно планиране се считат за подходящи методи за намаляване на портфейлен риск.

Инвестиционни методи за намаляване на риска за портфейл при пенсиониране

1. Облигационни стълби

Ценните книжа с фиксиран доход като облигации обикновено нямат инвестиционен риск, но са обект на лихвен и кредитен риск. Облигация (обикновено емитирана в деноминации от 1000 долара, наречена „номинална стойност“) е просто заем от правителство или корпорация, който се съгласява да плати фиксирана сума за лихва за определен период от време, докато основната сума не бъде погасена. Нивото на лихвата, платена от кредитополучателя, зависи от кредитния му риск - вероятността кредитополучателят да плаща, както е обещано - на кредитополучателя. Например, ако кредитополучателят А се счита за по-малко кредитен, по-добър от кредитополучателя Б, кредитополучателят А ще трябва да плати по-висок лихвен процент, за да компенсира увеличения кредитен риск.

Облигациите варират по пазарна стойност въз основа на лихвения процент на облигацията и лихвения процент, чрез който новите кредитополучатели с подобен кредитен риск могат да заемат пари в момента. Например, ако инвеститор вече притежава облигация от 1000 долара, която плаща лихва 6%, докато нов кредитополучател с подобен кредитен рейтинг е в състояние да заеме 1000 долара при 4%, облигацията с лихва 6% ще има текуща пазарна цена от 1500 долара, повече от облигацията с 4% лихва (1000 долара).

Обратно, облигация с 4% лихва на пазар, при който лихвените проценти за емитенти с подобно качество е 6%, ще се продаде за 2/3 от номиналната си стойност от 1000 долара или 667 долара, въпреки че всеки притежател на облигация ще получи погасяване от 1000 долара, когато падежът на съответните облигации Това колебание в цената се дължи на промените в лихвените проценти и обикновено се нарича „лихвен риск“.

Облигационните стълби са портфейл от облигации със сходни кредитни рейтинги, но различни дати на падеж. Например, вместо да държи една облигация в размер на 100 000 долара, дължима след 10 години, инвеститорът може да закупи 10 позиции по 10 облигации всяка (10 000 долара), като всяка позиция е с падеж една година по-късно от предходната позиция. С други думи, инвеститорът ще получава 10 000 долара погасяване на главницата всяка година от следващото десетилетие. Тъй като всяка позиция позиционира, инвеститорът ще реинвестира приходите в нова облигация с матуритет 10 години.

Притежаването на облигационна стълба защитава притежателите на облигации от повишаване на лихвените проценти през следващото десетилетие. Отрицателният потенциал на облигационната стълбица е възможността за трайно намаляване на лихвените проценти, което води до намаляване на стойността на всяка облигация, ако притежателят на облигацията е принуден да продаде, а не да чака падеж.

2. Ануитети

Ануитетите са инвестиции, закупени от застрахователни компании. Инвестициите в анюитети могат да върнат фиксирана лихва за определен период от време или могат да бъдат инвестирани в пазарни ценни книжа, като взаимни фондове. Първият е известен като "фиксирана рента", докато вторият се нарича "променлива рента".

Променливите анюитети, също като пазарните инвестиции, могат да загубят стойност. Въпреки това, много продукти за анюитет предлагат определени предпазни мерки или гаранции за първоначалната инвестирана сума - макар и често с допълнителни разходи. Но независимо от вида на инвестирания анюитет, след като приключи инвестиционният период (и инвеститорът достигне възраст 59 1/2), инвеститорът има възможност да анулира политиката, чрез която получава гарантирани плащания за определен период от време (за живота например) в замяна на стойността на политиката. Или инвеститорите могат да правят оттегляния след инвестиционния период (или „период на предаване“), без да отменят цялата стойност на договора.

Ануитетите растат на база отложено данъчно облагане, като всяко плащане се състои от комбинация от главница (без данък) и лихва (в идеалния случай се облага с по-ниска ставка, отколкото е платена по време на работа). Човек може да закупи анюитет през годините си за печелене на доходи, но отлага началото на плащанията до пенсиониране. Гъвкавостта на анюитетите е особено благоприятна за инвеститор, който наближава пенсионирането, тъй като той или тя могат да инвестират пари днес, оставете принципа да расте на база отложено данъчно облагане и след това да изберете период на плащане за фиксирана или променлива ставка на времето. Ануитетите обаче са скъпи и ако притежателят на полица се нуждае от средства по време на периода на предаване или преди възрастта за пенсиониране, той или тя може да подлежи на значителни такси за предаване и / или други такси.

И накрая, процентът на възвръщаемост на главницата може да бъде по-малък, отколкото би могъл да бъде получен в други професионално управлявани сметки. Тези превозни средства могат да бъдат много ефективни, но са сложни, скъпи и могат да обвържат парите ви с години - говорете с квалифициран финансов съветник, преди да инвестирате и да изберете анюитет.

3. Взаимни фондове (управлявани сметки)

Просто казано, взаимните фондове са професионално управлявани портфейли от акции и облигации. Докато взаимните фондове намаляват по популярността си от разцвета си през 70-те и 80-те, те остават основен инвестиционен механизъм за пенсионни сметки. Според Factbook за инвестиционната компания за 2013 г. взаимните фондове представляват повече от две трети от всички активи на IRA и почти половината от салда от 401k в края на 2011 г. Някои средства търсят агресивен растеж, докато други преследват безопасност и доходи.

Ако сте били купувач на взаимни фондове с висок растеж като ваша цел, помислете за размяна на част от позицията си в по-малко променливи балансирани и доходни фондове. В зависимост от спонсора на фонда, може да можете да обменяте акции от агресивните фондове за акции в фондове с по-малък риск, с минимални разходи или административно главоболие.

Предимствата на професионално управляваното портфолио включват следното:

• Опитен ръководител на портфейли се фокусира на пълен работен ден върху активите, които се управляват и като цяло се поддържа от легиони от персонала.
• Възможността на инвеститора да избере конкретни инвестиционни цели, които да отговарят на неговите нужди, като висок растеж, голям капацитет, балансиран растеж, нововъзникващи компании и доходи.
• Способността редовно да инвестират малки количества капитал за дълги периоди от време. Много частни мениджъри изискват портфейли от 500 000 до 1 милион долара като минимум, който ще приемат.

Недостатъците на взаимните фондове включват високите комисионни за продажби, таксите за управление и комисионите за ценни книжа, платени за сделки с ценни книжа в управлявания портфейл. През последните години имаше някои такси, че типичният мениджър на фондове не е в състояние да победи средните пазарни стойности за нито един значителен период, твърдейки, че възвръщаемостта на взаимните фондове най-вероятно е резултат от големи движения на пазара, а не от индивидуален избор на акции.

Независимо от това, комбинацията от професионален мениджмънт, диверсификация и строг надзор и регулиране оправдават разглеждането на инвеститорите, които се приближават до пенсионирането, като метод за намаляване на инвестиционния риск чрез диверсификация в техните портфейли от отделни акции.

4. Обмен на търгувани фондове

През последните години инвеститорите се насочиха към нов инвестиционен инструмент: борсово търгувания фонд (ETF). Пуловете от активи, конкуриращи размера на по-големите взаимни фондове, се управляват само в смисъл, че акциите са избрани така, че да възпроизвеждат движението на публичен акции или индекс на облигации, като S&P 500, индекс NASDAQ-100 или Barclays Capital Правителствен / кредитен индекс на САЩ. В същото време акциите могат да бъдат закупени или продадени, както всяка корпоративна обикновена акция.

В зависимост от индекса, който фондът е проектиран да имитира, има вградена диверсификация. Административните такси са значително по-малко от обикновен взаимен фонд, а комисионите за сделки със сигурност от ETF са много по-малко от управляваните взаимни фондове, тъй като единствената дейност е каквото е необходимо, привеждане ETF в съответствие с индекса. Ако, както някои твърдят, ефективността на взаимния фонд е равна на пазара като цяло (S&P 500, например), ETF, проследяващ S&P 500, ще доведе до по-висока нетна възвръщаемост за инвеститора, просто защото таксите обикновено са една четвърт до една трета от таксите на типичния взаимен фонд.

Инвеститорите, които искат да намалят своите рискове с наближаването на пенсионирането, трябва да бъдат особено внимателни при избора на един ETF или група ETF, тъй като индексите могат да представляват стратегии с висок риск, като стокови инвестиции, ценни книжа на нововъзникващи пазари или световна валута. В идеалния случай трябва да балансирате портфолиото, като разпределите ETF с различни пазарни характеристики. Например, някои индекси нарастват в стойността си, когато икономиката е в упадък, докато други се покачват в съответствие с икономиката. Идеално балансираното портфолио не би се отразило неблагоприятно при значително движение в двете посоки.

Изборът на ETF, който проследява индекс с по-нисък риск, може да намали общия портфейлен риск. Някои ETF, които си струва да разгледа, включват следното:

• PowerShares S&P 500 портфейл с високи дивиденти (SPHD), който проследява индекса на високата дивидент с ниска волатилност S&P 500
• SPDR® S & P® Транспорт ETF (XTN), който проследява S&P Transportation Select Index Index
• Global X Guru Index ETF (GURU), който проследява индекса на Solactive Guru

5. Тръстове за инвестиции в недвижими имоти

Тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (REITs) са популярни сред инвеститорите поради концентрацията им в активи на недвижими имоти. Тези активи могат да бъдат ипотеки върху жилищни и търговски имоти, обезпечени с ипотека ценни книжа или действителните имоти, като например жилищни къщи и търговски сгради. Недвижимите имоти винаги са се радвали на редица данъчни предимства - включително амортизация, в някои случаи на супер ускорена основа. Например, къща с апартаменти, закупена за 1 милион долара с основна стойност на земята 100 000 долара, ще има право на приспадане на данъка от 30 000 долара годишно за следващите 30 години. Това означава, че печалби от 30 000 долара могат да се разпределят всяка година, без да се дължи данък.

Доверителното споразумение също избягва двойното данъчно облагане, което засяга корпорациите и акционерите. Ефективно, корпорацията първоначално плаща данък върху доходите си и разпределя фондове след облагане с данъци на своите акционери под формата на дивиденти. След това акционерите се облагат с данък втори път, тъй като дивидентите се третират като личен доход на отделния акционер.

REITs не се облагат с данък, стига да плащат най-малко 90% от доходите си на бенефициерите на доверието всяка година. При пенсиониране много инвеститори активно търсят инвестиция за REIT поради това изискване. След като претърпяха рецесия в продължение на няколко години, много анализатори смятат, че недвижимите имоти ще бъдат на възходящ пазар в междинния план, което ги прави по-привлекателни за инвеститорите, които скоро ще бъдат пенсионирани.

Недвижимите имоти, като повечето видове активи, издържат цикли на просперитет и упадък. Недвижимите имоти са по-малко ликвидни от търгуваните ценни книжа, докато ценните книжа, обезпечени с ипотека, продължават да са под регулаторен огън. Независимо от това, данъчните предимства, ливъридж и възможността бичи цикъл за недвижими имоти да започне, докато икономиката продължава да се възстановява, оправдават включването им в консервативен портфейл. Благоразумно лице би ограничило общите участия на REIT до 20% или по-малко от общата стойност на портфейла, като нито един REIT не включва повече от 10% от общия портфейл.

6. Ограничено партньорство

Ограничени партньорства (MLPs) са вид командитно дружество, което се търгува публично. Докато MLP могат да бъдат намерени в различни индустрии и дейности, по-голямата част от приблизително 130 MLP съществуващи днес са ангажирани с предаването на суров нефт или природен газ по тръбопроводи. Партньорството е собственик на газопровода и получава такса за предаване въз основа на обема, тъй като суров петрол или природен газ преминават през линията. В много отношения МЛП са сходни по риск с битовите запаси, тъй като те са от съществено значение за енергийните компании или рафинерии, които от своя страна осигуряват основни продукти за обществото.

MLP включва общ партньор, който е отговорен за управлението на делата на партньорството, и ограничени партньори, които осигуряват капитал за дейностите на партньорството (като например изграждането и експлоатацията на тръбопровод), но нямат управленски орган (включително право на замяна на общ партньор, освен в определени случаи), нито финансови или юридически задължения, произтичащи от дейностите на партньорството. Споразумението за партньорство обикновено предвижда редовно разпределение на паричния поток, подчинено на някои ограничения. Не се плащат данъци на ниво партньорство - всички дължими данъци върху доходите или превишени удръжки се предават на ограничените партньори и се облагат на индивидуалното им ниво при получаване на разпределения.

Акционерното дружество с ограничена отговорност е подобно на доверието за инвестиции в недвижими имоти в това, че материалните активи могат да бъдат разходвани или амортизирани; в някои случаи ускорената амортизация (както и данъчните кредити) може да се използва в полза на ограничените партньори. Това споразумение позволява на ограничени партньорства да получават разпределения на база данъчна облага. Подобно на REITs, MLP могат да бъдат подходящи инвестиции за тези, които търсят по-нисък риск и висок доход пропорционално на техния инвестиционен капитал.

Основният недостатък на MLP е, че неговият бизнес е много фокусиран. Тъй като по-голямата част от MLP са концентрирани в енергийния сектор, техните перспективи следват индустриалните резултати. С други думи, когато търсенето се забави, печалбите и разпределението им вероятно ще спаднат. Някои публично търгувани MLP, които да обмислят да добавят към портфолиото си, за да намалят пазарния риск, са Suburban Propane Partners (SPH), Targa Resources Partners (NGLS) и PVR Partners (PVR).

Заключителна дума

Дали трябва да коригирате инвестиционната си стратегия тази година, пет години от сега, или никога не е лично решение. Това решение зависи от вашата толерантност към риска, разнообразието и размера на общите ви инвестиции, които биха могли да се използват за пенсиониране, използването на лични професионални мениджъри на пари и желанието ви да инвестирате време и енергия, като сте в крак с пазара и вашите инвестиции.

Каквото и да е вашето решение, разумно е да имате предвид следното:

• Нищо не трае вечно. Дори и най-добрите инвестиции могат да паднат.
• Не можете да го вземете със себе си. Слуховете не идват с U-Haul ремаркета - в един момент ще натрупате достатъчно, така че да поемете някакъв риск е ненужно и неразумно.
• Няма безплатен обяд. Ако нещо изглежда твърде хубаво, за да е истина, вероятно е така. Избягвайте да инвестирате в „гарантирани“ схеми с висока възвръщаемост - ще спестите пари в дългосрочен план.

Какво мислиш? Време ли е да преразгледате портфолиото си или да промените инвестиционните си цели?