Плюсове и минуси, индексирани от собствения капитал

Сътресенията на пазарите през последните няколко години оставиха много инвеститори за анюитет да се изправят пред подобна дилема: или да се справят с относително ниските лихви, предлагани чрез фиксирани договори, или да издържат на променливостта на пазарите на дълг и акции с променлива анюитет.

Въпреки това, за разлика от света на ипотечните кредити, сега съществува трета алтернатива в света на анюитетите. Ануитетите с индексиране на капитала са създадени, за да осигурят щастлива среда между общите нива на фиксираните продукти и несигурността на променливата възвръщаемост на договорите.

Нека първо да разгледаме основните свойства на индексираните анюитети и след това кой би се възползвал най-добре от тях.

Анюитети, индексирани на капитала: Основите

Анюитетът с индексиране на собствения капитал е специален вид фиксирана рента, достатъчно различна, за да може да бъде присъдена собствена категория. Индексираният анюитет ви предоставя експозиция към един от борсовите индекси, като S&P 500, като същевременно гарантира възвръщаемостта на основната ви инвестиция. Те ви предоставят възможност да уловите част от ръста на фондовия пазар, като същевременно държите един крак върху суха земя. Тези превозни средства могат ефективно да осигурят превъзходна норма на възвръщаемост и все пак позволяват на консервативните инвеститори да спят спокойно през нощта.

Договорите за анюитет с индексиране на капитала в много отношения функционират подобно на техните фиксирани колеги. Те определят падежи в границите от една до десет или петнадесет години, намаляващ график на таксите за предаване и отложен данък. Те също така предоставят същите изключения от завещатели и кредитори.

Но за разлика от редовните фиксирани анюитети, повечето договори с индексиране на собствения капитал не плащат определен лихвен процент. Вместо това ще получите част от всеки растеж, публикуван от индекса на референтните акции, на който се основава договорът. Процентът на участие обикновено варира от 60-90%, в зависимост от различни фактори. Например, ако закупите договор за S&P 500 и този индекс се повиши с 20% за седемгодишния срок на договора, бихте осъзнали може би три четвърти от този растеж - без да рискувате главницата.

Индексирани ануитети и тяхната кратка история

Индексираните анюитети са най-новата форма на анюитет в съществуването. Keyport Life Insurance Company представи за първи път продукта KeyIndex през 1998 г. (няколко договора от които продадох през тази година чрез Quick & Reilly). Сега има над 40 животозастрахователни превозвачи, които предлагат индексирани продукти за анюитет.

Процентът на участие и ограниченията на тези превозни средства като цяло се подобряват като цяло от създаването им и милиарди долари се вливат в тези продукти всяка година. Компаниите все още създават нови видове индексирани анюитети, които осигуряват различни степени на безопасно пазарно участие с различни ограничения.

През 2009 г. SEC премина към индексираните анюитети, подлежащи на тяхното регулиране като пазарни ценни книжа, но този опит беше остро оспорен от индустрията за животозастраховане и в крайна сметка бе победен в съда.

Анюитети, индексирани на капитала при работа

Въпреки че външно са доста прости продукти, що се отнася до инвеститора, вътрешната работа на повечето индексирани продукти е доста сложна.

Повечето договори работят по този начин: Премията, платена от инвеститора, се взема от анюитетния превозвач и се разделя на две части:

1. Лъвският дял от парите се инвестира вътре в стабилно портфолио от ценни книжа, което гарантирано ще нарасне до пълния размер на премията, изплатена до края на срока на договора.
2. По-малката част се използва за закупуване на опции за разговори върху основния индекс на акциите. Тези опции за обаждане са вид производна, която ще нарасне значително по стойност, когато базовият индекс се повиши, експоненциално повече от размера на растежа на индекса. След това тази печалба се използва за предаване на растежа на инвеститорите.

На практика всички индексирани договори също имат някакъв годишен таван, вграден в договора над процента на участие, например 10%. (Находчивите инвеститори могат да използват тази стратегия самостоятелно и да жънат много по-висока възвръщаемост от тази, която получават в предварително пакетирани договори поради тези ограничения.)

Пример за индексирана ануитетност

Хари инвестира 100 000 долара в седемгодишен индексиран анюитетен договор със 70% процент на участие и 12% ограничение. През първата година индексът се базира на S&P 500 и нараства с цели 30% за годината. Общата печалба на Хари е ограничена до 12%, тъй като общата печалба от процента на участие надвишава тази сума (70% от 30% = 21%).

Някои договори ще запазят печалбите от една година и нулират ограниченията всяка година, докато други изчисляват печалбите на кумулативна основа за срока на договора. Държавното законодателство изисква индексираните договори да предоставят на инвеститорите поне малък размер на гарантирана лихва като форма на утешение, ако основният референтен индекс не се повиши през периода.

Как се облагат индексираните анюитети?

Договорите за анюитет с индексиране на капитала се облагат по същия начин като всеки друг вид анюитет. Всички пари вътре в тези превозни средства нарастват с данък, докато не вземете дистрибуция. Всички разпределения се отчитат и се облагат като обикновен доход, а всяко разпределение, предприето преди 59 1/2 възраст, се оценява като допълнително 10% наказание за ранно изтегляне от IRS.

Размерът на премията, платена по тези договори, се отчита като необлагаема декларация за главница и се включва с всяко периодично плащане пропорционално според съотношението на изключване (съотношението на главницата, внесена спрямо текущата стойност на договора). Ако закупите договор за 50 000 долара и той нарасне до 75 000 долара, когато започнете да правите периодични дистрибуции, тогава 2/3 от всяка дистрибуция ще се считат за възвръщаемост на главницата.

Методи за изплащане

Индексираните анюитети предлагат същите опции за изплащане като всяка друга форма на анюитет, включително:

• Съвместен живот. Същото като директния живот, с изключение на това, че плащанията продължават, докато и двамата бенефициенти са мъртви. Съвместните планове за изплащане на живот се актуализират актуално въз основа на двете продължителност на живота.
• Прав живот. Ще получите определено периодично плащане в долари до смъртта. Тази форма на изплащане предлага най-високото периодично плащане, но застрахователният превозвач запазва баланса на договора, ако отмине, преди да получите обратно пълната стойност на договора, дори ако получите по-малко от първоначалната премия.
• Живот с определен период. Ще получите определено периодично плащане в долари до смъртта ви или до края на определен период от време, например 20 години, което от двете настъпи по-късно. Периодът определени опции защитават бенефициентите от загуба на договорни стойности на застрахователната компания поради ранна смърт.
• Съвместен живот с определен период. Вие и вашият ко-бенефициент ще получите определено периодично плащане, което приключва с по-късната от смъртта на и двете бенефициери или края на този определен период от време, например 20 години.
• Еднократна сума. Просто ще изтеглите цялата сума на договора наведнъж и ще вземете пари в брой, или ще я преместите в различен анюитет.
• Систематично оттегляне. Периодично ще получавате определена сума или процент от стойността на договора. Този план често се използва за задължителни минимални разпределения на IRA в квалифицирани договори.

Трябва ли да помислите за индексирана ануитет?

Индексираните анюитети трябва да се разглеждат от всеки инвеститор, който търси по-висока доходност от предлаганите от традиционните гарантирани инструменти, но не може да си позволи да рискува да загуби главницата. Трябва обаче да сте достатъчно удобни, за да поемете загубата на реални печалби, ако основният показател за сравнение, на който се основава договорът, не се представи добре по време на срока на договора. По-възрастните инвеститори, които все още се нуждаят от излагане на акции, са главни кандидати за тези превозни средства.

Правилно използване на индексираните анюитети във вашия портфейл

Наистина няма установени правила за това как трябва да бъдат позиционирани в пенсионното портфолио. Един възможен пример може да бъде инвеститор с портфейл от 500 000 долара, инвестиран изцяло в компактдискове и фиксирани анюитети. Този човек вероятно би могъл да се възползва от по-дългосрочен договор с по-висок лимит и процент на участие, за да осигури хеджиране срещу инфлацията.

Внимавайте за измами и измами

Въпреки че индексираните с акции анюитети със сигурност са подходящи продукти за много консервативни инвеститори, има редица недобросъвестни застрахователни агенти и финансови съветници, които агресивно предлагат тези превозни средства на необразовани възрастни граждани и се опитват да ги накарат да ликвидират всичките си активи и да ги поставят вътре в тях договори.

Въпреки че тези договори обикновено имат известна ликвидност, те обикновено не трябва да са единственият тип превозни средства, използвани в пенсионното портфолио. В много случаи тези търговци се предават като старши съветници в някакво официално качество, често като получават неясна финансова информация, която може да се спечели само за седмица или две на обучение. Тогава те канят голяма група възрастни граждани на „мощен обяд“, където публиката получава безплатна храна в замяна на мощен терен на продажбите, изтъквайки безграничните предимства на индексираните продукти.

Много пъти публиката е силно подложена на натиск да премести активите си в тези продукти на място, без да отделя време да обмисли. Тази практика е под строг контрол от страна на федералните и държавните регулатори и също се следи отблизо от SEC. Внимавайте за всяка покана, която получавате, предлагайки безплатен обяд и възможност да „осигурите“ пенсията си за цял живот.

Заключителна дума

Ануитетите с индексиране на капитала могат да осигурят ценна експозиция на пазара за консервативните инвеститори, но те също могат лесно да бъдат злоупотребявани. Тези, които могат да се възползват от тези продукти, трябва да са сигурни, че те разбират задълбочено всички правила и ограничения в договора. За допълнителна информация относно индексираните анюитети се консултирайте с вашия животозастрахователен агент или доверен финансов съветник.

Имате ли опит с индексирани анюитети? Споделете мислите си в коментарите по-долу.