Събиране и инвестиране във вино - разходи, рискове, как да се купуват

За да е ясно, повечето вино не е подходящо за дългосрочно инвестиране и е малко вероятно да намерите реколта, която да придава очна възвращаемост. Но ако се ангажирате с изчерпателни изследвания и избягвате да правите покупки, които не можете да си позволите, бихте могли да откриете, че това е удовлетворяващо, възнаграждаващо хоби. Плюс това, дори ако никога не ви спечели и стотинка, вашата колекция вино може да се удвои като източник на удоволствие за приятелите и семейството.

Какво е инвестиционно-степенно вино?

Виното с инвестиционен клас е вино, което има разумен шанс да оцени стойността си в средносрочен и дългосрочен план, обикновено най-малко пет години. Неинвестиционното вино също може да оцени като стойност във времето, но не е признато като подходяща инвестиция от пазарните експерти, защото не отговаря на всички необходими критерии.

Според справочник на Trellis Wine Investments, истинското инвестиционно вино представлява по-малко от 1% от общото предлагане на вино в света. По-голямата част от него идва от известни европейски винарски региони, най-вече Бордо, Шампанско, Бургундия и Рона във Франция, и Тоскана и Пиемонт в Италия. Шепа испански, немски, австрийски, американски и австралийски винопроизводители също произвеждат вино с инвестиционен клас.

Характеристики на виното за инвестиция

На Перлис основните характеристики на виното включват:

Критичен консенсус. Виното с инвестиционен клас трябва да бъде оценено като „класическо“ или еквивалентно от една или повече забелязани винени публикации, като „Wine Advocate“ или „Wine Spectator.“ „Класически“ обикновено се равнява на средно 95 точки или по-добре по 100-бална оценка.
Производител на родословието. Независимо от критичния консенсус, вината с инвестиционен клас трябва да се произвеждат от винарни или винопроизводители с безупречна репутация. Като цяло тази мярка благоприятства установените винарни пред по-новите участници.
Оценка на цената. Виното, или конкретната реколта, която се оценява, или предходните реколти от същия производител, трябва да има ясен запис на поскъпването на цените за период от 10 години или повече.
дълголетие. Виното трябва да достигне пикова зрялост, често просто се описва като "пик" или "връх" най-малко 10 години след бутилирането и да може да остарява (докато остава приятно да се пие) в продължение на най-малко 25 години. За разлика от това, повечето неинвестиционни вина достигат максимум в рамките на една година от бутилирането, а по-малко от 1% от всички вина пика след 10 години.
Количество на производството. Виното от инвестиционен клас се нуждае от ликвиден вторичен пазар. Въпреки че на теория те могат да бъдат много ценни, вината, произведени в много малки количества, могат рядко или никога да не бъдат продадени, намалявайки или премахвайки тяхната полезност като инвестиция. В същото време широко произвежданите вина може да не са достатъчно оскъдни, за да командват високи цени и да възнаграждават колекционерите, които искат да спечелят пари. Малко (ако има такива) вина от инвестиционен клас се произвеждат в количества над 20 000 случая (един случай е еквивалентен на дванадесет бутилки от 750 ml). Въпреки че няма твърд и бърз по-нисък лимит на производство, необходим за гарантиране на ликвидния вторичен пазар, вината, произведени в количества по-малки от 50 случая, може да са твърде оскъдни, за да се направят надеждни прогнози за цените, особено ако цялата доставка се поддържа от шепа колектори.

Диапазон на разходите за бутилка

Стойността на виното от инвестиционен клас варира в широки граници. Зависи от редица фактори, включително кога виното достигне пикова зрялост (вината са склонни да достигнат максимална стойност при или непосредствено преди пика), родословието на винарната, критичната оценка, недостига и текущото търсене на конкретна реколта.

С малки изключения, не трябва да очаквате да платите по-малко от 30 долара за бутилка вино с инвестиция от 750 мл. Въпреки това, вината в долния край на ценовия спектър (приблизително под $ 200) често носят по-голям ценови риск - те може да не оценят стойността си с течение на времето.

Например 2004 г. Шато Саргет де Груо Лароуз, червен от Сейнт Жулиен, Франция, има отлично родословие и е бутилирано с големи надежди. Известният винен критик Робърт Паркър обаче го характеризира като „голямо разочарование“ и сега той продава за около 35 долара за бутилка на борсата за вино Berry Bros & Rudd, след като въобще едва оцени стойността си..

Ермитаж Руж през 2008 г., червен, произведен от Domaine Ferraton в Les Miaux, Франция, претърпя подобна съдба. Той оценява 89 от 100 от „Wine Spectator“ - добра, но не ефектна оценка - и се продава за около 70 долара за бутилка в Berry Bros, най-вече заради родословието на Ferraton. Други вина от Ferraton оценяват по-бързо и могат да се продават за няколко пъти тази сума.

Това каза, че вината, които са много търсени - независимо дали поради родословие, критична оценка, оскъдица или други фактори - могат да струват едва 100 долара на бутилка в началото на живота си. Когато наближат и достигнат зрялост, тези вина могат да донесат стотици или хиляди долари на бутилка. Според Wine Searcher, изчерпателна база данни за цените на виното, най-скъпото вино в света, пинот ноар, който се отглежда и произвежда в лозето на Ричебург в подрегион Кот дьо Нойт от Бургундия, има средна продажна цена от около 15 000 долара за бутилка от 750 мл в цялата реколта (повечето произведени през 70-те и 80-те години).

Изграждане на колекция от вино - разходи и съображения

Колекционирането на вино е утвърдено хоби, като корените му се простират поне до средата на 19 век. От 90-те години на миналия век насам той спечели като легитимна инвестиционна възможност както за любители, които искат да превърнат страстта си в печалба, така и за инвеститори, които търсят диверсификация на портфейла. Ето какво трябва да знаете за изграждането и поддържането на лична колекция от вино с инвестиционен клас.

Физическо купуване на инвестиционно-високо вино

За да изградите колекция за вино, трябва да закупите вино. За да печелите от вашата колекция вино, трябва да продадете своето вино чрез реномирана, легална платформа.

За съжаление е трудно да се намери инвестиционно вино в местния магазин за алкохолни напитки и със сигурност не можете да продавате виното си директно на отстъпките на Боб или други подобни. Опитайте тези три опции вместо това:

Лични търгове. Известни аукционни къщи като Sotheby предлагат лични търгове за вино през цялата година. Благотворителни търгове за вино, като Международния аукцион за вино в Ню Йорк (NYIWA), също са популярни, макар че често идват с входна такса (175 долара за NYIWA, която включва вечеря). Независимо дали става дума за благотворителност или печалба, личните търгове за вино обикновено изискват купувачите да плащат твърди комисионни (известни също като премии на купувача) на аукционната къща. Например таксите на Кристи между 17,5% и 22,5% от крайната продажна цена, в зависимост от местоположението. Тези търгове обаче са чудесен начин за намиране и продажба на търсените реколти и изживяване на висококалуцинова винена култура в процеса.
Онлайн търгове. Ако не искате да пътувате до търг, можете да избирате от няколко сайта за онлайн търгове, включително VinFolio, WineBid и Spectrum Wine Auctions. Тези сайтове обикновено подражават на eBay, предлагайки непрекъснато ограничени търгове. Разходите за купувачите варират в голяма степен. Някои сайтове, като WineCommune и CellarBid, не таксуват такси за купувачите, докато Spectrum Wine Auctions начислява 20% премия за купувача. (Разминаването може да бъде частично обяснено с факта, че Spectrum включва разходите за доставка в премия на купувача, докато сайтовете за търг на вино с „отстъпка“ изискват от купувачите да направят и плащат за своите собствени договори за доставка.)
Онлайн обмен на вино. Трите най-известни онлайн борси за вино са Cavex, London International Vintners 'Exchange (Liv-Ex) и Berrys' Broking Exchange (BBX). Въпреки че и трите са базирани в САЩ, те са оборудвани да съхраняват закупено вино за неопределено време и могат да се доставят в международен план (при спазване на местни ограничения - проверете законите, регулиращи доставката на алкохол във вашата държава). Тези борси предлагат достъп до вина с ниски цени (започвайки от около 12 долара за 750 мл бутилка в BBX), средни и високи цени. Те често не начисляват премии или други такси за купувачите - нито CaveX, нито BBX. Те също имат огромна селекция: BBX разполага с около 14 000 различни вина, например. Въпреки това, не всяко вино, което търгува на тези борси, технически се квалифицира като инвестиционен клас. Ако се отнасяте сериозно към покупката само инвестиционни категории, пазарувайте внимателно и вършете домашната си работа.
Специални магазини. Специализираните винени магазини са склонни да носят вина с най-добра възраст, включително добросъвестни инвестиционни вина от най-високите производители и региони. Изборът обаче може да бъде ограничен по отношение на онлайн борсите и наистина търсените вина може да отсъстват. Няма комисионна или премия на купувача, свързана с покупка от магазин.
Лозя. В зависимост от законите във вашата юрисдикция е възможно да можете да закупите директно от лозе, без да изплащате премия на купувача (всъщност, тъй като директните продажби отрязват посредника, можете да намерите някои страхотни сделки, използвайки този метод). Ако и вие, и лозята се намирате в състояние, което позволява доставки на алкохол, можете да си купите вино онлайн и да го изпратите до местожителството си. Ако обаче не, трябва да закупите виното си лично и лично да го транспортирате обратно у дома. Това може да бъде сложно и скъпо: В зависимост от законите на вашата държава, може да се нуждаете от временен лиценз от вашия съвет за контрол на алкохола. А купуването на вино директно от международно лозе може да бъде до невъзможно.

Данъци и разходи за доставка

В допълнение към премията на купувача, която може да се наложи да платите, можете да очаквате да облекчите данъците и таксите за доставка за вашата покупка на вино.

Покупките на вино подлежат на държавни и федерални акцизи (понякога наричани „луксозни данъци“), които се различават според вида и силата на виното, както и от юрисдикцията - и това е в допълнение към държавните и местните данъци върху продажбите. Според Бюрото за алкохол, тютюн и огнестрелни оръжия (ATF), федералният акцизен данък варира от 1,07 долара за галон до 3,40 долара за галон, в зависимост от силата и вида. Държавните акцизи варират от 0,11 до 3,16 долара за галон, в зависимост от местоположението, вида на виното и силата на виното. Акцизните данъци обикновено се събират от продавача (или брокера, като например аукционна къща) и се прехвърлят на купувача.

Таксите за доставка могат да варират в широки граници в зависимост от вашето местоположение, местоположението на продавача и мястото, от което купувате. Таксата за бутилка обикновено намалява с обема на продажбата, така че многократната покупка е далеч по-икономична при тази мярка от закупуването на бутилка или две. Например, за една бутилка WineBid таксува $ 15 за стандартно наземно корабоплаване до повечето места в континенталните щати. За цял случай стандартното сухопътно корабоплаване в рамките на континенталния щат е 33 долара.

произход

Прованс е практиката да се проследява веригата на собственост на определен артикул възможно най-назад, състоянието му и боравенето през това време и цялостната му автентичност (потвърждаваща, че това, което е в бутилката, съответства на това, което е на етикета). От изключително значение е да се гарантира, че плащате справедлива цена за своите инвестиционни категории и да увеличите максимално тяхната стойност, когато дойде време за продажба.

Най-добрите практики, свързани с прованса, включват:

Получаване на сертификат за автентичност от винопроизводителя, ако е възможно
Преглед на дългосрочните записи за собственост и съхранение - където виното се съхраняваше в различни моменти от време
Преглед на подробни данни за съхранение, включително графики на температурата и влажността във времето

Приложения и услуги като CellarTracker и Wine Owners събират и съхраняват голяма част от тази информация (включително подробни данни за съхранение) на едно място, намалявайки вероятността записите да бъдат изгубени или неправилно интерпретирани. Ако планирате да продавате вашето инвестиционно вино в бъдеще, силно се препоръчва да използвате такава програма за проследяване и управление на вашата колекция.

Съхраняване на вашата колекция от вино: протоколи и разходи

Ако искате вашето вино да остарее правилно и да постигне максималния си потенциал, както по вкус, така и по стойност, трябва да го съхранявате в внимателно контролирани условия. Това контролирано съхранение обикновено се нарича „изба”. Има два основни начина за изба за вино: изграждане на персонализирана изба за съхранение на вашия имот или използване на реномирано обществено съоръжение, независимо дали е свързано с онлайн обмен на вино.

Съхранявайте го сами

Най-голямото предимство да съхранявате вашето вино в собствения си имот е да имате достъп до него, когато пожелаете. Въпреки това, за да остарее правилно, виното се нуждае от хладна, относително влажна среда. Идеалният е 55 градуса (50 до 60 градуса е наред) по Фаренхайт и около 60% относителна влажност (50% до 70% е приемливо). Въпреки че това може да звучи като най-ниското ниво на къщата ви, никога не е добра идея да съхранявате вино с инвестиционен клас в незавършено мазе. Рискът от увреждане на мухъл, влага и температура е просто твърде голям.

Вместо това инвестирайте в херметична, климатично контролирана винарска изба, способна да побере няколкостотин бутилки. Разходите варират в широки граници: единиците за охлаждане на виното (специализирани HVAC) струват най-малко 1000 долара и варират до около 10 000 долара. Херметичните врати струват от 1000 до 4000 долара, стелажите струват от 2 до 15 долара за бутилка, а настилката струва поне 5 долара на квадратен фут.

Ако мазето ви не е прикрепено към вашата къща, може да се нуждаете и от аларма за сигурност (месечни абонаменти, вариращи от $ 29 до повече от $ 100, плюс разходи за инсталиране, вариращи от $ 0 до повече от $ 1000, в зависимост от вашия доставчик на сигурност) и засичане на движението светлини (от $ 35 до повече от $ 300, в зависимост от вашата настройка).

И накрая, всяка голяма колекция от вино се нуждае от специализирана застраховка за събиране на вино, за да я предпази от пожар, наводнение, земетресение, щети по корабоплаването, определени природни бедствия и други опасности. Разходите за покритие обикновено започват от 0,40 долара на година, за 100 долара вино, но могат да надхвърлят 1 долар на година за 100 долара вино, в зависимост от фактори като сигурност и уязвимостта на вашия дом към природни опасности.

Съхраняването му в професионално съоръжение

Повечето експерти по вино препоръчват да изваждате вашето вино в уважавано хранилище. Професионалните съоръжения за съхранение на вино се грижат за всички съображения за сигурност, контрол на климата и предотвратяване на загуби, които са от съществено значение за дългосрочното съхранение на виното. Има няколко различни професионални възможности за съхранение: съоръжения, поддържани от аукционни къщи и борси, специализирани складове за съхранение на вино и съоръжения за самостоятелно съхранение със специализирани единици за съхранение на вино. Годишните разходи за съхранение и при трите типа съоръжения започват от около $ 300 за 3 'x 3' пространство (способно да побере повече от 200 бутилки) и се издигат от там.

Продаване на вашето вино

Докато пиенето на вашето инвестиционно вино може да не е най-лошото нещо в света, това не е най-печелившият начин да изхвърлите вашата колекция. За щастие има няколко често срещани начина за продажба на вино на други колекционери и добре подредени членове на пиещата общественост.

Къде, как и разходи за продажба

Най-често срещаните места за продажба на вино с инвестиционен клас са:

Лични търгове. Аукционните къщи като Sotheby's, Christie's, Condit и Morrell & Co предлагат възможности за продажба и могат да бъдат особено полезни, ако разтоварвате високо ценни вина. Тъй като търговете могат да се провеждат на конкретно място и през определени периоди, може да се наложи да планирате предварително. Освен това аукционните къщи са склонни да начисляват доста високи такси за продажба. Те обикновено се оценяват по плъзгаща се скала, която отчита фактори като качество, количество за продажба и производител и може да варира от нищо до до 20%. Колкото по-ценна е вашата колекция, толкова по-голяма е вероятността таксите за продажба да са по-ниски или изцяло да се отказват.
Онлайн търгове. Сайтове за търг на вино като VinFolio, WineBid и Spectrum Wine Auctions също са чудесни места за продажба. Разходите за продажба варират значително. Например, на Spectrum Wine Auctions, купувачите поемат всички разходи, като продавачите получават пълната сума от продажбата. Междувременно WineBid взема комисионна от където и да е от 14% до 20% от продажната цена, прехвърляйки само 80% на 86% на продавача. WineCommune е в средата, като комисионите варират от 2% до 5% (в зависимост от продажната цена). Също така, някои сайтове за търг налагат минимални прагове на пратки на места от 1000 до 10 000 долара - например WineBid е 2 500 долара.
Онлайн обмен на вино. Cavex, London International Vintners 'Exchange (Liv-Ex), Berrys' Broking Exchange (BBX) и други онлайн борси улесняват продажбите от човек на човек. Въпреки че минимумите за продажба варират в зависимост от обмена, може да можете да продадете по-малко от една бутилка наведнъж. В други случаи минималният праг за продажба може да бъде единичен случай или определена сума във валута. Комисионните за продажба варират в голяма степен: CaveX взема само 3% от крайната продажна цена, преминавайки 97% заедно с продавача, докато BBX взема 10% от крайната продажна цена.

Данъци върху продажбата на вино

IRS определя виното с инвестиционен клас (заедно с изобразителното изкуство, редки монети, спортни паметници и някои други класове на материални активи) като колекционерско. Според федералната данъчна агенция продавачите, които държат виното си поне една година, подлежат на облагане с данък за колекционерска дейност (форма на данък върху печалбата от капитал) при максимална ставка от 28%.

Печалбите от вино, държано по-малко от година, се облагат като редовен доход - пределни ставки до 39,5%. (За да потвърдите очакваното данъчно задължение, не забравяйте да се консултирате с IRS или данъчен специалист, преди да го продадете.) В зависимост от това къде живеете и / или къде продавате вашето вино (например, ако го продавате на търг или чрез частна продажба извън държавата, в която живеете), може да бъдете задължени и за местни данъци.

Фактори, повишаващи инвестиционните оценки на виното

Виното от инвестиционен клас може да бъде мощен статутен символ. Всъщност икономистите класифицират инвестиционно високо вино като вебленска стока. За разлика от повечето пазари, където търсенето спада с увеличаването на цените, пазарът на стоки от Veblen е обратното: Търсенето и увеличението на цените пропорционално, привидно противоречат на основния закон за предлагане и предлагане. Други артикули, които обикновено се класифицират като стоки от Veblen, включват изобразително изкуство, спортни паметници и някои класически автомобили.

Някои специфични фактори, които наскоро увеличиха стойността на виното с инвестиционен клас и повишиха общия интерес към виното като клас активи, включват:

Увеличаване на търсенето в развиващия се свят. Бързият икономически растеж в Китай, Индия и други области на развиващия се свят драстично разшири редиците на богатите там. Тези новомощни елити виждат виното и като легитимна инвестиция, и като статутен символ, движейки глобалното търсене.
Желание на инвеститорите за разнообразни портфейли. Според белия лист на Trellis стойността на виното с инвестиционен клас показва малка корелация с традиционните инвестиционни класове, като акции, облигации и благородни метали. Например, London International Vintners 'Exchange 100 (Liv-Ex 100), индекс на стойността на вторичния пазар на 100 вина от инвестиционен клас, показва 10,5-годишна корелация от 0,34 с S&P 500, 0,26 с Dow Jones -UBS Commodities Index, и 0,13 с цената на златото. (В този контекст корелацията описва линейната връзка между два индекса - как двата се движат един спрямо друг. Корелация от 0 означава изобщо никаква връзка, докато корелация от 1 означава, че двете се движат в пълна хармония и корелация на -1 означава, че двете се движат в пълна опозиция.)
Появяване на стабилен вторичен пазар. Интернет направи по-лесно от всякога да купуват и продават по електронен път вина с инвестиционен клас или акции от фондове, притежаващи вина с инвестиционен клас. Вече съществуват няколко онлайн вторични пазари за вино, включително Лондонската международна борса за виноградни машини (Liv-Ex), Berrys 'Broking Exchange (BBX) и CaveX. Въпреки че тези три са базирани в САЩ, те са отворени за международни инвеститори, включително граждани на САЩ. Възможно е също така да инвестирате директно във винени фондове, като Фонда за бутилирани активи и Мениджърите на винени активи. Тези средства купуват инвестиции от висок клас във високи количества, използвайки сложни методи за анализ, за да идентифицират непреодолими възможности. Виновите фондове обаче обикновено са отворени само за лица с висока нетна стойност или институционални инвеститори и са с множество уникални рискове, които ги правят неподходящи за начинаещи инвеститори.

Недостатъци и рискове от поддържането на собствената ви колекция от вино

Както всяка друга инвестиция (или скъпо хоби), събирането на вино идва с някои недостатъци и рискове. Някои от по-забележителните включват:

Висока авансова цена. Виното може да бъде скъпа инвестиция. Наистина търсените бутилки вино могат да струват 500, 1000 долара или дори повече, което ги затруднява. Дори ако ограничите колекцията си до бутилки на стойност по-малко от 100 долара по време на покупката, може да ви отнеме години да изградите голяма колекция, в зависимост от това колко пари можете да отделите. През това време трябва да платите разходите за съхранение и застраховка.
риск за качество. Със сигурност нещата не съществуват в света на събирането и инвестирането на вино. Дори винарни и призиви с безупречни родословия и репутация за качество могат да произведат джуд вина, които не придобиват стойност с времето. Ето защо много експерти препоръчват да събирате и инвестирате във вина, от които се радвате и да не харчите прекалено много за нито една бутилка. Ако определена реколта не избягва, поне можете да я изпиете - и това няма да наруши банката.
Измама. Въпреки че измамите не са широко разпространени във винения бизнес, това се случва. Някои схеми са широкомащабни: Според Decanter, измамник на име Руди Курняван направи най-малко 35 милиона долара за производство и продажба на фалшиви бургундски вина през средата на 2000-те. Трябваха години, за които виновни експерти и правоприлагащи агенции да се хванат - Курняван не беше арестуван до 2012 г. Ето защо, ако се интересувате от по-високия край на пазара за вино, потърсете насоки и проверки от уважавани независими експерти за вино.
Външен риск. Търсенето на вино с инвестиционен клас често е в полза на факторите, които нямат много общо с виното. Много пазари за вино се поддържат от колекционери и заможни личности в развития свят. Промяната на икономическите или политическите условия в страни като Китай, Русия и Индия може да има дълбоки последици върху поведението на колекционерите и потребителите там. Например, според Bloomberg, китайското търсене на вина от Бордо спадна с цели 30% през втората половина на 2014 г. в отговор на репресията на Комунистическата партия срещу корупцията и обилните разходи сред нейните функционери. Това омекоти по-широкия пазар за винища на Бордо, като временно потисна хартиената стойност на фондовете на колекционерите в Бордо.
Задържане на миналия връх. Като колекционер на вино простото минаване на времето може да бъде най-големият ви приятел. В края на краищата виното обикновено постига пикова стойност точно преди да достигне върхова зрялост. От друга страна, времето може да бъде и най-лошият ви враг. Ако изчакате да продадете бутилка, докато не достигне максимална зрялост, купувачите няма да са готови да платят това, което смятате, че си струва. Това би могло да се превърне в печалбата ви от евентуална продажба или да ви принуди да понесете частична или пълна загуба - или като продадете на намалена цена, или да удавите мъките си с чаша от вашата „инвестиция“.
Други видове загуби. Виното е осезаемо, крехко благо. Има много начини за унищожаване на колекция от вино: пожар, наводнение, мухъл, земетресение, грубо боравене, кражба и други. Въпреки че застрахователната ви полица може да покрива номиналната стойност на вашата колекция, тя може да не ви компенсира истинската пазарна стойност на загубените ви бутилки. Можете да намалите риска от предотвратима загуба, като избавите вино в професионално складово помещение.

Заключителна дума

Въпреки че виното от инвестиционно качество предлага легитимни възможности за здрави инвеститори, то предлага множество съображения, за които не е нужно да се притеснявате при по-традиционните инвестиции. Цялото инвестиране включва риск от загуба на главница, но нетрадиционните инвестиции като вино могат да бъдат особено рискови - дори ако тези, които знаят, се кълнат, че не са.

Ако наистина сериозно се занимавате със събирането на вино от инвестиционен клас, трябва да поговорите с инвестиционен съветник с опит в тази област. В противен случай може да ви е по-добре да се занимавате с събиране на вино като хоби - ако можете да си го позволите. Като любител може да спечелите печалба от бутилка или две тук-там, ако успеете да се разделите с някоя. Но ако не го направите, това не е краят на света. За разлика от повечето други колекционерски стоки, виното всъщност има добър вкус.

Познавате ли някой, който събира вино?