Какво е опция за неквалифицирана акция (NQSO) - видове и опции за издаване

Има няколко различни типа планове, които поставят акциите на компанията в ръцете на работниците, но само два от тях се считат за акции „опции“ във формалния смисъл: квалифицирани или „стимулиращи“ акции (известни също като законни акции) опции) и неквалифицирани, или „незаконосъобразни“ акции. Въпреки че първият тип опция се предоставя по-благоприятно данъчно третиране, вторият вид е много по-често срещан.

Неквалифицирани опции за акции

Форма и структура

Както подсказва името, неквалифицираните опции за акции представляват предложение от работодателя на служителя да закупи акции на компанията на цена някъде под текущата пазарна цена (ако приемем, че цената или се повишава, или поне остава същата, което, разбира се , не винаги). Служителят има възможност да поеме работодателя над офертата; тези, които го правят, вероятно ще получат печалба в дългосрочен план, въпреки че това не е гарантирано.

Основни дати и условия

Дата на отпускане. Датата, на която компанията предоставя разрешение на служителя да закупи определен брой акции на определена цена в рамките на определен период от време.
Дата на упражнение. Датата, на която служителят упражнява правото си да купува акциите на цената на упражняване и извършва сделка за покупка. Първата от двете дати, на които настъпва облагаемо събитие за НКСО.
Цена на упражнения. Цената, на която служителят може да закупи запаса в плана. Както споменахме по-рано, тази цена е предназначена да бъде под текущата пазарна цена и обикновено фирмите определят тази цена въз основа на формула за отстъпка от текущата пазарна цена. Възможно е обаче цената на акциите да падне под цената на упражняване, като в този момент опциите стават безполезни, тъй като никой служител не би искал да купи акциите в плана на цена над текущата пазарна цена.
Дата на продажба. Второто облагаемо събитие в процеса на NQSO. Това е датата (или датите), на която служителят продава акциите.
Предоставяне на връщания. Условия, при които работодателят може да си върне опциите от служителя. Това може да се случи по различни причини, като например смъртта на служителя, покупка на корпорация или несъстоятелност.
Срок на годност. Датата, на която офертата, която е била разширена към датата на отпускане за използване на опциите, се прекратява.
Изгоден елемент. Размерът на печалбата, която служителят получава, когато упражнява своите възможности. Тази сума е равна на разликата между цената на упражняване и текущата пазарна цена.
Период на предлагане. Периодът, през който служителите могат да упражняват своите възможности. Няма твърд и бърз лимит за продължителността на периода на предлагане на NQSO, но за ISOs винаги трябва да бъде 10 години.

Как се издават NQSO

Начинът, по който се издават и двата вида акции, е почти идентичен и сравнително пряк. Работодателят предоставя на служителя правото да закупи определен брой акции в рамките на определен период от време (известен като период на предлагане) на предварително зададена цена, която обикновено е цената на затваряне на акциите към датата на отпускането.

Ако цената на акцията се повиши или остане същата, тогава служителят може да упражнява опциите по всяко време през периода на предлагане. Ако цената на акцията падне след датата на отпускане, тогава служителят може или да изчака, докато цената се върне обратно, или да позволи на опциите да изтекат.

Когато служителят упражнява опциите, първоначално трябва да закупи акциите на предварително зададена цена (известна като цената на упражняване), след това да я продаде по текущата пазарна цена и да задържи разликата (наричана изгодна сума). Самият процес на упражнения може да има няколко различни форми. Обикновено се определя от правилата в плана, предлагани от работодателя, както и от личните финансови обстоятелства на служителя:

Парични упражнения. Това е най-простият метод за упражнения. Служителят трябва да излезе с парите за закупуване на акциите на цената на упражняване, но ще възстанови тази сума плюс спреда (след като комисионите се извадят), когато продаде акциите.
Безкасови упражнения. Това вероятно е най-често срещаният тип упражнения за опции, тъй като служителите не трябва да измислят някакви свои пари, за да го правят. Работодателят обикновено посочва местна посредническа фирма за улесняване на упражненията, където служителите отиват и откриват сметки. След това посредническата компания плава на служителя достатъчно пари, за да закупи акциите по цената на упражняване и след това веднага да ги продаде по текущата пазарна цена в същия ден. След това фирмата връща сумата, която е отпуснала плюс комисионни, лихви и всякакви други такси, в допълнение към удържания данък. Останалите постъпления отиват на служителя.
Упражнение за размяна на акции. Вместо пари в брой служителят доставя акции от акции на дружеството на посредническата фирма, които той или тя вече притежава, за да покрие покупката на упражнения.

График на вестинг

Както плановете за NQSO, така и за ISO обикновено изискват служителите да попълнят някакъв вид график за получаване на права, преди да им бъде позволено да упражняват своите възможности. Този график може да зависи само от наемането на служителите, което означава, че служителят трябва да работи във фирмата за определен период от време след датата на отпускане на безвъзмездни средства. Или може да зависи от определени постижения, като достигане на конкретна квота за продажби или производство. Някои фирми предлагат и ускорено получаване на права, което означава, че служителят може да упражнява своите възможности веднага след приключване на всякакви задачи, свързани с изпълнението, които трябва да бъдат изпълнени..

Елементът от времевия график може да приеме една от двете форми:

Cliff Vesting. Служителят получава всички опции наведнъж след определен период от време, като три или пет години.
Степенно оценяване. Обикновено трае най-малко пет или шест години; работникът или служителят получава еднаква част от възможностите си всяка година до приключване на графика.

Данъчно третиране

Неустановените опции за акции се облагат по същество по същия начин като програмите за закупуване на акции на служителите (ESPP). Няма данъчни последици от какъвто и да е вид, когато опциите са предоставени или по време на графика за предоставяне. Облагаемите събития идват при упражняване и продажба на акциите.

Упражнение. Количеството пари, което служителите получават от „спред“ (разликата между цената, по която е упражнявана акцията, и нейната затваряща пазарна цена към датата на упражняване) трябва да се отчита като доход W-2, което означава, че федералната, щатската и трябва да се удържат местните данъци, както и социалното осигуряване и Medicare. Федералните данъци обикновено се удържат със стандартна допълнителна ставка от 25%.
продажба. След това продажбата на акциите след упражняване на опциите се отчита като краткосрочна или дългосрочна капиталова печалба или загуба. След това затварящата цена на акцията на пазара в деня на упражняване става основата на разходите, която трябва да се използва при продажба на акциите. Някои служители продават акциите си веднага в същия ден, в който ги упражняват, докато други държат на тях с години.

Например компанията на Ричард му предостави 1000 опции за акции при цена на упражнение от 18 долара. Шест месеца по-късно той упражнява акциите в ден, когато цената на акциите се затвори на 30 долара. Той трябва да отчете 12 000 долара приходи от своя W-2 ($ 30 минус 18, умножено по 1000 акции). Основата на цената му за продажба е 30 долара. Той продава акциите две години по-късно на цена от 45 долара и трябва да отчете дългосрочна печалба от капитал от 15 000 долара.

Съображения относно финансовото планиране

Опциите за акции могат да повлияят на личното финансово положение на служителя в много отношения. Доходите, реализирани от упражняване и продажба на акции, могат да направят съществена разлика в размера на дължимия данък от служителя. Също така обикновено се смята, че упражняването на акциите възможно най-скоро и след това изчакване поне една година за продажба, за да се квалифицирате за лечение на капиталови печалби, винаги е най-добрата стратегия. Това обаче не е задължително.

Ако цената на акциите намалее след упражняване, тогава служителят може в крайна сметка да плаща ненужни данъци върху техните опции. Това е така, защото те биха могли да упражняват и да докладват по-малко доход, когато акциите се търгуваха на по-ниска цена.

Например, Джон упражнява акциите си в размер на 35 долара за акция, когато цената е 50 долара и плаща данък при източника върху разликата от 15 долара на акция. Той държи акциите си по това време и чака цената да се повиши. Вместо това той пада до 40 долара на акция през следващите две години. Ако Джон беше чакал да упражни акциите си, той щеше да плати данък при източника само на 5 долара на акция. Разбира се, ако беше продал акциите си веднага след като ги упражняваше, тогава той щеше да излезе най-далеч напред - но, разбира се, няма начин да се предвиди цената на акциите.

Липса на диверсификация

Служителите също трябва сериозно да обмислят възможността да станат прекалено концентрирани в акциите на своята компания. Това може да бъде особено уместно, ако служител също купува акции на дружества чрез друга алея, например в план 401k или ESOP.

Тези, които непрекъснато упражняват и купуват акции с течение на времето, лесно могат да установят, че голям процент от техните инвестиционни портфейли се състоят от акциите на техните работодатели. Бивши служители на такива компании като Enron, Worldcom, U.S. Airways и United Airlines могат да предоставят множество ужасни истории, подробно описващи частичната или пълната загуба на корпоративните им участия в много кратък период от време..

Предимства на опциите на акции

Важно е да се разберат задълбочено както ползите, така и ограниченията на NQSO - те могат да се възползват от работодателя толкова (или повече, в някои случаи), колкото служителите. Ако не е посочено друго, всички изброени в този раздел елементи се отнасят и за двата типа опции:

Увеличен доход. Служителите могат значително да увеличат доходите си с течение на времето, ако цените на акциите се увеличат - и то не за сметка на работодателя, защото разходите за спред, който получават служителите, когато упражняват своите възможности, се поемат от открития пазар.
Данъчно отлагане. Служителите могат да отложат упражняването и продажбата, докато не е финансово разумно за тях да купуват опциите (преди датата на изтичане) и да продават акциите.
Подобряване на служителите и морала. Работодателите могат да подобрят задържането, лоялността и ефективността на служителите и да държат част от акциите на компанията в „приятелски” ръце.
Данъчни удръжки. Работодателите могат да вземат данъчно приспадане за размера на разпределените служители, отчитат като доход, когато упражняват своите възможности.
Лечение на капиталови печалби. Продажбата на акции отговаря на условията за дългосрочно третиране на капиталовите печалби, ако се проведе повече от година.

Недостатъци на опциите на акции

Лоша диверсификация. Инвестиционните портфейли на служителите могат да станат прекалено концентрирани в акциите на компанията, като по този начин увеличават финансовия си риск.
Без гаранции. Опциите ще загубят цялата си стойност, ако цената на акциите падне под цената на упражняване - и тази възможност се определя от открития пазар.
Разреждане на цената на акциите. Издаването на опции за акции може да намали цената на акциите на акциите на компанията.
Парично изискване за упражнения. Упражнението на опции може да наложи служителите да излязат с парични средства предварително, за да покрият търговията, ако няма налична безкасова опция.
Преждевременна продажба. Безналичните упражнения с акции лишават служителите от всякакви потенциални печалби от капитал, като изискват от тях незабавно да продават упражнените си акции.
Данъчни проблеми. Упражнението на опции може да бъде съществено облагаемо събитие в много случаи, което може да премести участника в по-висока данъчна група за годината.

Заключителна дума

Въпреки че механиката на незаконосъобразните опции за акции е сравнително проста по своя характер, упражняването им може да има значителни последствия за финансовото планиране в много случаи. Стойността на тези опции може да повлияе на размера на облагаемия имот на служителя, а графикът на продажбите и упражненията трябва да бъдат внимателно съгласувани с други финансови фактори в живота на служителя, като други източници на доходи или предстоящи удръжки, които могат да бъдат отписани опция доход. За повече информация относно опциите на акциите се консултирайте с вашия HR представител или финансов съветник.