Какво представлява взаимният фонд - определение, видове, плюсове и минуси

Има редица ползи за взаимните фондове, въпреки че е от съществено значение да се проучат недостатъците, както и вашите собствени нужди, цели и комфорт на риска, за да се определи дали инвестицията в взаимен фонд е подходяща за вас.

Професионален съвет: Друг начин да разнообразите портфолиото си е чрез алтернативни инвестиции като изобразително изкуство. MASTERWORKS ви позволява да купувате акции в изкуството със син чип от художници като Анди Уорхол и Клод Моне. Плюс това от 1990 г., изкуството със син чип превъзхожда S&P 500 с над 250%. Регистрирайте се за Masterworks още днес.

Определение на взаимните фондове

Взаимните фондове са инвестиционни средства, които обединяват пари от много различни инвеститори, за да увеличат покупателната си способност и да разнообразят своите участия. Това позволява на инвеститорите да добавят значителен брой ценни книжа към портфейла си за много по-ниска цена от закупуването на всяка ценна книга поотделно.

Има два вида взаимни фондове:

Активно управлявани фондове. С активно управляваните фондове професионалните мениджъри на пари избират инвестиции според конкретните цели на взаимния фонд. Тези цели варират значително, но могат да бъдат инвестиране в чужбина в малки стартиращи предприятия, съсредоточени върху конкретна индустрия (като петрол) или диверсификация между акции и облигации с големи капитали.
Индексни фондове. Индексните фондове, от друга страна, не се управляват активно, тъй като те просто се стремят да копират дялове в индекс като S&P 500.

Предимства на взаимните фондове

разнообразяване. Взаимните фондове разпределят притежанията си в редица различни инвестиционни средства, което намалява ефекта, който всяка една ценна книга или клас ценни книжа ще има върху цялостния портфейл. Тъй като взаимните фондове могат да съдържат стотици или хиляди ценни книжа, няма вероятност инвеститорите да бъдат получени, ако една от ценните книжа не се справи добре.
Експертно управление. Много инвеститори нямат финансово ноу-хау за управление на собствения си портфейл. Взаимните фондове, които не са индексирани, обаче се управляват от професионалисти, които посвещават кариерата си, за да помогнат на инвеститорите да получат най-добрата компенсация за възвръщаемост на риска в съответствие с техните цели.
ликвидност. Взаимните фондове, за разлика от някои индивидуални инвестиции, които могат да притежават, могат да се търгуват ежедневно. Макар и не толкова ликвидни, колкото акциите, с които може да се търгува през деня, поръчките за покупка и продажба се попълват след затварянето на пазара.
Удобство. Ако инвестирахте сами, идеално бихте отделили време за изследване на ценни книжа. Също така ще трябва да закупите огромен набор от ценни книжа, за да придобиете акции, сравними с повечето взаимни фондове. След това ще трябва да наблюдавате всички тези ценни книжа. Изборът на взаимен фонд е идеален за хора, които нямат време да управляват микро портфолиото си.
Реинвестиране на доходи. Друго предимство на взаимните фондове е, че те ви позволяват да реинвестирате дивидентите и лихвите си в допълнителни акции на фондове. Всъщност това ви позволява да се възползвате от възможността да разширите портфолиото си, без да плащате редовни такси за транзакции за закупуване на допълнителни акции на взаимен фонд.
Обхват на инвестиционни възможности и цели. Има средства за силно агресивния инвеститор, срещу рисковете и за инвеститора в средата на пътя - например фондове за нововъзникващи пазари, облигационни фондове за инвестиционен клас и балансирани фондове. Има и средства за жизнения цикъл, за да намалите риска, когато сте близо до пенсиониране. Има фондове с философия за изкупуване и други, които са в и извън акциите почти ежедневно. Без значение от стила ви на инвестиране, трябва да има перфектен фонд, който да го съчетае.
Поносимостта. За едва $ 50 на месец можете да притежавате акции в Google (NASDAQ: GOOG), Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) и множество други скъпи ценни книжа чрез взаимни фондове. Към момента на писането на текст, дял на Berkshire Hathaway струва над 119 000 долара на акция.

Недостатъци на взаимните фондове

Въпреки че взаимните фондове могат да бъдат от полза по много начини, те не са за всички.

Няма контрол върху портфейла. Ако инвестирате във фонд, вие се отказвате от целия контрол върху портфейла си на мениджърите на пари по взаимния фонд, които го управляват.
Капиталовите печалби. Всеки път, когато продавате акции, се облагате с данък върху печалбите си. Взаимният фонд обаче се облага с данък, когато фондът разпределя печалбите, направени от продажбата на отделни дялове - дори и да не сте продали акциите си. Ако фондът има голям оборот или често продава участия, разпределението на капиталовите печалби може да бъде годишно събитие. Тоест, освен ако не инвестирате чрез Roth IRA, традиционна IRA или спонсориран от работодателя пенсионен план като 401k.
Такси и разходи. Някои взаимни фондове могат да оценят такса за продажба на всички покупки, известна също като "товар" - това е, което струва да влезете във фонда. Плюс това, всички взаимни фондове начисляват годишни разходи, които удобно се изразяват като коефициент на годишни разходи - това са основно разходите за правене на бизнес. Съотношението на разходите се изразява като процент и е това, което плащате годишно като част от стойността на вашата сметка. Средната стойност на управляваните средства е около 1,5%. Алтернативно, индексните фондове начисляват много по-ниски разходи (средно 0,25%), защото не се управляват активно. Тъй като съотношението на разходите ще се консумира директно на печалби на годишна база, внимателно сравнете съотношенията на разходите за различни фондове, които обмисляте.
Над диверсификация. Въпреки че има много ползи от диверсификацията, има клопки за прекалено разнообразяване. Мислете за това като плъзгаща се скала: Колкото повече притежавате ценни книжа, толкова по-малка е вероятността да почувствате техните индивидуални възвръщаемости от цялостното ви портфолио. Това означава, че макар рискът да бъде намален, също и потенциалът за печалби. Това може да бъде разбран компромис с диверсификация, но прекалената диверсификация може да отмени причината, поради която искате пазарна експозиция на първо място.
Теглене на пари в брой. Взаимните фондове трябва да поддържат активите в брой, за да удовлетворят обратно изкупуването на инвеститорите и да поддържат ликвидност за покупки. Въпреки това инвеститорите все още плащат, за да разполагат със средства, седнали в брой, тъй като годишните разходи се оценяват върху всички активи на фонда, независимо дали са инвестирани или не. Според проучване на William O'Reilly, CFA и Michael Preisano, CFA, поддържането на тази ликвидност струва на инвеститорите 0,83% от стойността на портфейла им на годишна база.

Подходящи ли са взаимните фондове за вас?

Като се има предвид, че на пазара има повече взаимни фондове, отколкото има индивидуални акции, шансовете да намерите едно право за вас са високи. Въпреки това взаимните фондове са най-подходящи за хора, които нямат време или склонност да бъдат активно ангажирани с управлението на инвестиционен портфейл и нямат нищо против да плащат годишен коефициент на разходите, за да могат професионалисти да го правят за тях. Те също са идеални за хора, които просто не могат да си позволят нивото на диверсификация, което предлага повечето средства.

И все пак, ако се стремите към диверсификация, но не непременно професионално управление, фондовете с индекси с техните ниски коефициенти на разходите може да са добре.

Заключителна дума

За да се задълбочите в света на взаимното инвестиране на фондове, трябва първо да анализирате собствената си ситуация, по-специално вашите нужди и цели. Определете за какво инвестирате и вашия комфорт с риск, за да прецените какви видове средства да погледнете.

Например, ако избирате средства за пенсионната си сметка и имате много десетилетия, докато стигнете до пенсиониране, по-агресивен взаимен фонд с ниски разходи би бил идеален. Плюс това не сте задължен за данък върху печалбата върху капитала върху инвестициите в квалифицирани пенсионни сметки, така че можете да помислите за средства с висок оборот, които ежегодно разпределят капиталовите печалби.

От друга страна, ако спестявате да закупите жилище в рамките на следващото десетилетие, може да предпочетете фонд, който не разпределя често капиталови печалби и не е толкова агресивен, колкото пенсионните ви участия.

За да започнете да търсите и сравнявате взаимни фондове въз основа на риск, производителност, разходи и други, опитайте безплатния скринингов фонд на Morningstar.com.

(фото кредит: Rambleon, Shutterstock)