Купуването на сребро срещу злато като инвестиция - какво е по-добре?

В наши дни това е следобед. От септември 2005 г. цената на златото е в исторически план - от 450 долара за унция до максимума от 1875 долара за унция през 2011 г. Сега златото се търгува на около 1650 долара. Средният инвеститор вероятно не обърна много внимание на първата част на ралито в злато, но след като убедително пресече 1000 долара през 2009 г., повечето пазачи наблюдават златото заедно с Dow, S&P 500 и цената на суров нефт.

Това, което някога бяха наблюдавани само от централни банки, застрахователни компании и златотърсачи, изведнъж се превърна в мейнстрийм като IBM и Microsoft. Всъщност бих казал, че златото е още по-голямо. Всъщност спорно е, че златото се превърна в третото най-важно в света валута. С разгръщането на финансовата криза през 2007-2009 г. много хора се стичаха към златото като инвестиция в „сигурно убежище“. Средният малък инвеститор на дребно може лесно да инвестира в злато чрез борсово търгувани фондове или ETFs.

Но какво да кажем за други благородни метали? Ами среброто? Среброто също имаше впечатляващо покачване на цената и дори може да има повече нагоре от златото през следващите месеци и години.

Пазарът на сребро и злато

Среброто имаше невероятен тираж, подобно на златото, от 2005 г. до 2011 г. Той отиде от стойността от приблизително 7 долара за тройунция до 35 долара за унция през този период. В процентно отношение това е дори по-голямо от златния ход.

Индустриално, търговско и потребителско търсене

Среброто има много традиционни промишлени приложения. В исторически план среброто беше ключов компонент във филма, използван в повечето камери. Възходът на цифрови камери обаче на практика направи филма остарял, но развитието на мобилни телефони и други технологии помогна да се запълни празнотата.

Среброто се използва почти във всеки електрически уред по света поради ниското му съпротивление. Фотоволтаиците, методът, чрез който слънчевата радиация се преобразува в електрическа енергия, изисква сребро както за полупроводници, така и за слънчеви панели. Нараства употребата на сребро в медицинската професия, тъй като среброто има антибактериални свойства. Други нови приложения за сребро включват използване в консерванти за дърво, пречистване на вода и хигиена на храните. Ежедневните артикули, като хладилници, мобилни телефони, компютри, перални, прахосмукачки, клавиатури, плотове и дори дрехи съдържат различни количества сребро.

Златото, от друга страна, има ограничена промишлена употреба. Бижутата, особено в развиващите се страни като Индия, представляват над две трети от годишното търсене на злато. Стоматологичните и медицинските приложения представляват около 12% от търсенето. Човек обаче трябва да се чуди: ако цената на златото продължава да се увеличава, в кой момент ще поиска спад, защото е твърде скъпо? Например, дали потребителите в развиващите се страни ще продължат да купуват бижута, ако златото отиде до $ 2500 или $ 3000 за унция?

Дори луксозните предмети имат момент, в който хората спират да ги купуват. Изглежда, че продукти като потребителска електроника и слънчеви технологии все още имат огромна крачка. Това е така, защото те използват сребро, което все още е доста разумно, сравнително казано. Въпреки че повишението на цената на среброто е равно или по-голямо от златото в проценти, то все още е малко над 30 долара за унция. Следователно изглежда малко вероятно тази цена да бъде ограничаващ фактор, когато става въпрос за промишленото използване на сребро. Същото обаче не може да се каже за златото.

Централни банки, страх и финансов стрес

Както беше посочено по-горе, златото се разглежда като магазин на стойност и с право. Историята ни казва, че прекалено много инвестиции, деноминирани в една валута, са рецепта за бедствия. С нарастването на златото през последното десетилетие, стойността на щатския долар намалява. Това се дължи на два основни фактора:

1. Правителството на САЩ трябваше да вложи толкова пари в нашата икономика, че стойността на долара намалява.
2. Страни като Китай, които държат трилиони долари в американски облигации, са загрижени, че имат твърде много пари, инвестирани в активи, деноминирани в долари. И така, какво правят? Те купуват злато, като по същество заменят част от долара си за златен риск.

Среброто и други благородни метали, като платина и паладий, също се възползват от стреса, причинен от неотдавнашната финансова криза. Докато златото все още е предпочитаното превозно средство като жив плет срещу страх, среброто има все по-голяма привлекателност като сигурно убежище. Тъй като инвестирането в сребро става по-лесно, все повече хора могат да се опитат да се възползват от тази игра, за да защитят своето портфолио.

Съотношението злато-сребро

През годините търговците са използвали много различни методи, за да проследяват историческите тенденции в цените, като съотношението цена / печалба на акциите (P / E). Инструменти като тези дават на анализаторите бърз начин да разгледат финансовите инструменти не само по отношение на абсолютна цена, но и по отношение на относителна стойност, или стойността на инструмента във връзка с нещо друго.

Преди няколко години търговец на кюлчета в Тенеси на име Франклин Сандърс се зае да определи средната историческа цена на златото, свързана със среброто. В своите изследвания, датиращи от 1792 г., той установява, че цената на златото е стабилно 16 пъти по-голяма от среброто за 130 години. Интересното е, че след създаването на Федералния резерв през 1913 г. съотношението започва да се колебае повече. През последните 100 години съотношението злато към сребро е било 96. Това колебание е причинило историческата средна стойност на съотношението да се повиши до 27,28, а днес съотношението злато-сребро е около 51.

Много търговци смятат, че финансовите съотношения, особено тези, които се основават на широко търгувани и исторически значими продукти като злато и сребро, се връщат към тези исторически модели. Ако златото остане стабилно при днешните цени, около 1600 долара за унция, цената на среброто ще трябва да нарасне до 58,65 долара за унция, или почти двойно, за да може съотношението да се върне на 27,28. Ако съотношението се върне към 16, цената на среброто ще трябва да се повиши до 100 долара за унция.

Инвестиционни превозни средства

Барове и монети

Традиционно, за да притежавате скъпоценен метал като злато или сребро, трябваше да го закупите „физически“, което означава, че трябва да имате действително парче метал. Сребърните щанги от 100 трой унции тежат приблизително 6,8 паунда и все още са на разположение на купувачите на дребно. Плоската им форма ги прави подходящи за съхранение в домашен сейф или сейф. Докато някои хора все още купуват барове, монетите са много по-често срещани.

Двете най-популярни сребърни монети са една унция, 99,99% чисто канадско сребристо кленово листо и 99,93% чисто, един унция американски сребърен орел. Монетите, съставени от „боклуково“ сребро, или около 90% сребро, са сечени до 1964 г. Тези колекционерски монети включват димери, четвъртинки, половинки и парчета от един долар.

Обменни фондове

Фондовите фондове, търгувани с борса, или ETF, бяха пуснати в началото на 21 век като начин за проследяване на цената на определени продукти, най-вече на стоки. Има ETF за суров нефт, природен газ, злато, сребро и множество други продукти. Предимството на ETFs е, че те търгуват като акции и се движат почти точно как се движат спот фючърсите. Точковите фючърси са най-активно търгуваните фючърси на борсата, които представляват най-точната краткосрочна или „спот“ цена на стоката..

Ако имате брокерска сметка, в която търгувате акции, можете да търгувате ETF за сребро, като iShares Silver Trust (NYSE: SLV) или ETFS Silver Trust (NYSE: SIVR). Купуването и продажбата на тези продукти ви позволява да участвате в ценовото движение на среброто, без всъщност да получите парче метал, което е много по-удобно за много инвеститори.

Миннодобивни компании

Закупуването на акции в компании, които добиват сребро, е друг начин да се изложи на пазара на сребро. Компаниите рядко добиват само сребро, тъй като среброто често се намира в или заедно с руда, съдържаща други метали, като калай, олово, цинк или мед. Следователно акциите на акции в минните компании ви излагат на много основни метали.

Акциите в компании като Silver Wheaton (NYSE: SLW) например ви дават излагане на метали, по-специално сребро, без всъщност да проследявате цената на метала. Тези компании обикновено печелят повече пари с покачването на цените на базовите метали, така че цената им на акции има тенденция да се увеличава и пада в съответствие с движението на цените на базовия пазар на метали.

Заключителна дума

Златото и среброто са изключително променливи стоки и инвестирането в тях не е за слабите сърца. Те не са продукти, с които можете да търгувате ежедневно, а тежките колебания на цените, свързани със злато и сребро, могат да изплашат всеки. Никога не търгувайте над главата си и винаги търгувайте в дългосрочен план.

Но ако сте притежавали злато през последните седем години или повече, вие сте се справили добре. Същото важи и за среброто, въпреки че все още не е толкова популярно сред основните инвеститори. Изключителната нестабилност на световните пазари, европейската дългова криза и Голямата рецесия допринесоха за по-високо ниво на страх в света на инвестициите, отколкото преди години. Притежаването на злато и сребро може да бъде ценна хеджиране срещу икономическата нестабилност и може да ви помогне да балансирате портфолиото си, особено по отношение на риска в долари.