4 фактора, влияещи върху историческите и бъдещите цени на златото - ще се повиши ли?

Защо стойността на златото се издигна толкова високо? Колко по-високо прогнозират някои анализатори, цените на златото ще скочат?

Експертите имат четири основни теории, за да се опитат да обяснят покачването на цените на златото. Въпреки че никоя теория не е 100% перфектна, всяка от тях е изиграла роля в скорошната цена на златото.

Теории за повишаване на цената на златото

1. Стоки и инфлация

Може би най-простата теория е, че всички стоки, включително златото, нарастват с инфлацията, както правят ежедневните потребителски стоки. Можете да видите безмилостните ефекти на инфлацията, когато използвате индекса на потребителските цени (CPI) за САЩ, индексът на потребителските цени проследява разходите за стоки и услуги в над 200 категории артикули, за да предостави реалистичен разрез на това колко далеч стига доларът ни. Елементите, които проследява, включват такива продукти като храна, жилища, дрехи, превозни средства, медицински грижи, образование и прически. Използвайки таблици за CPI, ако сте изразходвали 100 долара за закупуване на различни стоки и услуги през 1914 г., същите тези артикули и услуги биха ви стрували 2213,09 долара през февруари 2011 г. Това правилно описва как стоките нарастват в стойността си с течение на времето.

Колко от скорошното покачване на цената на златото може да се дължи на връзката между цените на златото и историческите нива на инфлация? Използвайки калкулатор на индекса на потребителските цени, 300 долара през 2002 г. ще струва $ 363,63 през 2010 г., което отразява 21,2% обща инфлация. В същия период златото се покачи с 367% до над 1400 долара. Ясно е, че инфлацията е изиграла само малка роля за повишаването на цената на златото.

Неотдавнашното изключително количествено облекчение на правителството ще продължи да тласка цените на златото по-високо предвид неизбежното намаляване на стойността на долара. Но и други фактори и теории ще имат предвид.

2. Нарастващо търсене на злато

Повишаването на стойността на златото е обвързано с обикновено повишаване на търсенето, включително желанието на бижутерите да придобият злато? Докато търсенето играе жизненоважна роля при ценообразуването на всеки продукт или стока, разгледайте таблицата по-долу и забележете колко високо е общото търсене на злато през 2001 г., когато цените все още бяха доста под 300 долара за унция. Средното годишно търсене на злато от 1994 до 2000 г. е малко под 3000 тона.

Средното годишно търсене от 2001 г. до 2010 г. е 3569. Търсенето е около 20%, но това не е достатъчно, за да бъде единственото влияние.

3. Злато като валута на „Безопасен хейвън“

Златото е глобално призната форма на валута и преди е било заменено с долара. Ще ви бъде трудно да намерите държава, която няма да приеме злато, така че можете да си представите какво се случва, когато бягащата инфлация, политическите вълнения и природните бедствия разрушават стойността на всяка национална валута. Когато бъдещата стойност или използването на хартиената валута е под въпрос, хората се обръщат към това, което смятат за стабилната парична форма, която могат да използват навсякъде по света: златото. На фона на несигурността е най-сигурното убежище от всички.

Като цяло, когато стойността на долара спадне, цената на златото се повишава. Тази обратна връзка води до голяма степен, тъй като златото се цени в долари, така че доларът с по-ниска стойност означава, че трябва да харчите повече за същото количество злато. От 2002 г. до края на 2010 г. щатският долар загуби над 33% от стойността си спрямо еврото. Златото направи инверсен, по-преувеличен ход през това време, като скочи от 278 до 1420 долара.

4. Инвеститорите притежават мощност над златото

• През 2002 г. инвестиционното търсене на злато под формата на златни пръти, монети и инвестирани продукти, подкрепени със злато, като фондови борси (ETFs), представлява само 10% от общото търсене на злато. От друга страна, бижутата представляват над 79% от общото търсене през 2002 г..
• През 2010 г. инвеститорите в злато представляват 35% от цялото търсене на злато, докато бижутата представляват само 54%.

Тези статистически данни показват, че инвеститорите са били ключов фактор за приблизително 20% увеличение на общото търсене на злато през последното десетилетие.

Друг начин за анализ на тази тенденция е чрез изследване на фючърсни договори, които се продават на стъпки от 100 тройунции. Те са популярен начин инвеститорите да се излагат на злато. В началото на януари 2002 г. имаше само 113 020 отворени позиции, но до средата на юли 2010 г., където почти 560 000 отворени позиции за златни фючърсни договори. Като се има предвид, че фючърсните договори пряко влияят върху цените на златото поради факта, че фючърсният пазар събира голям обем от купувачи и продавачи на злато, е лесно да се разпознае значителното влияние на инвеститорите върху цените на златото.

Като допълнение към този аргумент имаше само 22% по-дълги фючърсни договори, отколкото са били къси през януари 2002 г., което означава, че броят на златните бикове и мечки беше сравнително равен. Но през юли 2010 г. имаше 359% повече бичи златни договори в сравнение с мечешки договори. По този начин, мащабният скок на фючърсите на златото, които се търгуват, съчетан с увеличаването на златните бикове спрямо златните мечки, несъмнено оказва дълбоко влияние върху повишаването на цените на златото.

Оставащи въпроси

Сега експертите се питат къде трябва да очакваме цените на златото да отидат. Ще скочат ли още по-високо, или слизат? За да разберат нещата, инвеститорите ще трябва внимателно да разгледат пет важни и трудни въпроса:

1. Ще скочи ли поскъпването на златото от Индия, Китай и други правителства допълнително?
2. Ще продължат ли силата или слабостта на щатския долар да влияят обратно на цените на златото, както досега?
3. Ще продължи ли пазарът на златните фючърси да има значителен растеж, впоследствие допълнително да повлияе на цената на златото?
4. В крайна сметка златото ще заеме мястото си като световна резервна валута?
5. Както някои прогнозираха, може ли цените да достигнат над 5000 долара за унция?

Заключителна дума

Докато инфлацията, търсенето и статутът на безопасното убежище играят важна роля в цените на златото, възходът на спекулантите до власт оказва все по-голямо влияние върху цените на златото от 2002 г. Докато икономическите и политически неволи тежеха силно, търговците и таралежи от цял ​​свят бяха в състояние да увеличат цените до невероятни максимуми. И, разбира се, възходът на онлайн търговията с фючърси и новите ETF, базирани на злато, дадоха на инвеститорите още по-голям скиптър.

Макар че е почти невъзможно да се отговори със сигурност на тези въпроси, разбирането на различните влияния върху цените на златото ще ви помогне да направите интелигентни, информирани прогнози за бъдещето на цените на златото. Какви други фактори имате предвид, когато мислите за бъдещата нестабилност на златото или други стоки?