Как да изберем най-добрите стратегии за инвестиции в акции
Докато мнозина страдат от резкия спад на пазара през 2008 г. - той загуби 38% от стойността си - S&P 500 затвори над 1800 на 22 ноември 2013 г., повече от удвояване на нивото си от 721 на 11 март 2009 г. Докато доверието на инвеститорите се завръща , много анализатори прогнозират, че пазарът ще продължи бичия си поведение и през 2014 г. и след това. Независимо дали избирате отделни акции или облигации или разчитате на инвестиционен мениджър, който да го направи вместо вас, важно е да изберете инвестиционен подход, съобразен с вашите нагласи и цели.
Компоненти на инвестиционния успех
Оптимистичната перспектива за акциите предоставя чудесна възможност за съществуващите и новите инвеститори да преразгледат стратегиите и да приспособят инвестиционните философии, за да оптимизират бъдещите си резултати. Финансовите експерти са съгласни, че инвестиционният успех е силно зависим от следните дейности.
1. Запазете
Всеки инвестиционен план трябва да се основава на ниво на спестявания, което можете постоянно да поддържате за продължителен период. Всеки инвеститор трябва да планира да достигне прогнозен баланс в определен момент, като изчисли годишната нетна доходност, необходима за постигането му.
Например, ако спестите 5000 долара годишно и искате да имате портфолио от 500 000 долара за 30 години, годишната ви нетна печалба трябва да е средно около 7%. Ако в края на същия период ще се задоволите с 250 000 долара, необходимата ви средна годишна нетна доходност ще бъде значително по-ниска - 3,1%.
2. Стратегизирайте
Инвестиционният подход трябва да балансира параметрите на риска и възвръщаемостта, съобразени с вашата личност, знания, способност и интерес. Някои хора са по-удобни с риск от загуба от други. Някои се радват на задачите за изследване и анализ, докато други предпочитат да отделят времето и енергията си за други занимания. Идеалната инвестиционна стратегия отчита вашата уникална личност и се възползва от вашите способности и желания.
Например младите родители, които работят 50 до 60 часа седмично и се опитват да прекарат възможно най-много свободно време с децата си, е малко вероятно да отделят необходимото време за последователно идентифициране и анализ на различни инвестиции. Инвестиционната стратегия, която изисква от 5 до 10 часа на седмица изследвания, най-вероятно ще бъде изоставена, точно както търсенето на силно нестабилни инвестиции и преследване на нереалистично висока възвръщаемост с надеждата да се срещне с невероятна бъдеща стойност на портфейла вероятно ще се провали. Инвестирането в професионално управляван взаимен фонд или индексен фонд може да бъде по-добър вариант. Друг популярен подход е създаването на акаунт с Betterment.
3. Управление на риска
Бенджамин Франклин пише през 1789 г. на Жан-Батист Лерой, „На този свят нищо не може да се каже със сигурност, освен смъртта и данъците“. Рискът - възможността за загуба - присъства във всички човешки дейности, особено при инвестиране.
Ефективното управление на инвестиционния риск изисква разбиране на елементите (честотата и големината) на риска и компенсирането им чрез извършване на едно или повече от следното:
- Избягване на риск. Можете да избегнете риск, като изберете да не правите инвестиции, като продадете ценни книжа или закупите облигации, а не обикновени акции.
- Намаляване на риска. Един общ начин за намаляване на риска е поддържането на диверсифициран портфейл от ценни книжа, което като цяло води до по-малка загуба от една ценна книга.
- Прехвърляне на риск. Някои анюитети могат да осигурят мярка за защита срещу пазарни загуби, като например анюитет, индексиран върху капитала. Можете също така да закупите фиксирана рента с гарантирана норма на възвръщаемост и без пазарна експозиция. Всеки избор прехвърля риска на инвестиране на емитента, както и всякакви потенциални печалби над гарантираната възвръщаемост.
- Приемане на риск. Изборът да останете изцяло инвестирани означава да приемете риска вашите активи да загубят стойност. Тъй като смятате, че възможността за печалба е по-голяма от риска от загуба, можете да изберете да поемете този риск.
Вашата инвестиционна философия отразява вашето отношение към риска и означава предприемане на действия, съобразени с вашето ниво на комфорт.
4. Обърнете внимание
Наличието на постижима годишна цел за възвръщаемост и философия на инвестициите, която отговаря на вашата личност и ситуация, не е достатъчно. Инвестиционната среда постоянно се променя, тъй като икономиката отразява действията на правителствата, технологичния напредък и международните събития. Успешното инвестиране изисква редовен мониторинг на новините, оценка на вероятните въздействия и адаптиране към променящите се обстоятелства.
Знаейки защо сте закупили определена инвестиция, когато сте направили - и предприемате коригиращи действия, когато условията се променят - е от съществено значение за постигането на вашите дългосрочни цели. Ако не сте в състояние редовно да наблюдавате въздействието на текущите събития върху вашите инвестиции, помислете за инвестиране във взаимен фонд, при което плащате малък процент за един или повече професионални мениджъри да направят точно това.
5. Изберете своя подход
Има два общи подхода - инвестиране на стойност или спекулации - към избора на инвестиции, всеки от които има своите гласни привърженици. През последните години с напредъка на технологиите, трети подход, търговия - покупка и продажба на активи въз основа на техните ценови действия, а не на тяхната основна стойност - също стана популярен. Разбирането на философията зад всеки подход, приложимите инструменти и техники и потенциалните недостатъци могат да ви помогнат да изберете правилния маршрут.
Подход за инвестиране на стойност (Купете и задръжте)
Уорън Бъфет, считан от мнозина за най-успешния инвеститор на 20-ти век, каза: „Купете само нещо, което бихте били напълно щастливи да притежавате, ако пазарът се затвори за 10 години. Според друг привърженик на инвестирането на стойност, Маргарет Франклин, президент на Marret Private Wealth, казва: „Инвестирането се основава на внимателен, всеобхватен и разумен анализ на ценните книжа, които купувате и на портфолиото се създава спрямо възвръщаемостта, която очаквате да получите - която може да се появи в безброй форми: лихви, дивиденти, увеличаване на капитала. "
Инвестирането се основава на убеждението, че акциите и другите активи имат базисна присъща стойност въз основа на съответната им печалба, продукти, управление и конкурентно предимство. Това са всички фактори, които могат да бъдат идентифицирани, анализирани и измерени в процес, наречен фундаментален анализ. Целта на инвеститора е да идентифицира онези компании, чиято присъща или „реална“ стойност е по-голяма от текущата им пазарна стойност, както и компании с по-добри качества, които се очаква да нарастват в бъдеще..
Инвеститорите, които вярват, че пазарните цени в крайна сметка ще отразяват реалните стойности на определени компании, обикновено предвиждат периоди на държане от няколко години. Същият този подход ще изисква продажби на компании, чиято собствена стойност е по-ниска от пазарната. Инвеститорите, които купуват и държат, имат намерение да бъдат дългосрочни собственици на ценните книжа, които купуват, и активно следват напредъка на компанията чрез редовен преглед на финансовите отчети, публичните документи и прессъобщенията.
Инвестирането на стойност също изисква активно управление на портфейла, за да се оптимизира общата възвръщаемост в предпочитания рисков спектър. Управлението на портфейла е процесът на анализ на всяка отделна инвестиция в група инвестиции с надеждата за намаляване на несистематичния или диверсифицируем риск.
- Систематичен риск. Систематичният риск засяга цял пазар или конкретна индустрия. Например пазарът като цяло спадна по време на дебала за сигурността на ипотечните кредити през 2008 г., което отразява масивна загуба на доверие.
- Несистематичен риск. От друга страна, несистематичният риск засяга конкретна компания. Припомнянето на продукти на компанията, последвано от спад на ценните книжа на тази компания, докато общият пазар остава бичи, е пример за несистемен риск. Диверсификацията на вашите инвестиции между различни компании намалява приложимостта на несистематичен риск за вашия портфейл, тъй като е засегната само отделна компания.
За щастие фирмите на Уолстрийт работят стотици способни анализатори, които непрекъснато изготвят доклад след доклад, покриващ прогнози за бъдещи приходи, съотношения и възможни последици от екологични събития върху една компания, индустрия или пазара като цяло. С други думи, тези фирми правят по-голямата част от тежкото повдигане, необходимо за прилагане на този подход.
опозиция
Често срещано оплакване за инвестиране на стойност е, че неговите привърженици са на пазара през цялото време. Когато настъпи спад, като този през 2008 г., инвеститорите могат да понесат големи загуби, които могат да отнемат години за обрат.
Противниците на подхода за изкупване изтъкват, че да бъдеш на пазара последователно нарушава общоприетата мъдрост „да купуваш ниско и да продаваш високо“. Основното предположение обаче е, че всеки може точно и последователно да прогнозира тенденциите на пазара, което не е валидно. Много анализатори на пазара смятат, че съществува по-голям риск да бъдат извън пазара, отколкото да бъдат обект на случайни мечки пазари, когато хоризонтът на инвестициите е пет или повече години.
Спекулативен подход
Спекулативният подход, за разлика от инвестирането на стойност, пренебрегва идеята, че всеки актив има реална или присъща стойност. С други думи, един актив си заслужава само онова, което някой е готов да плати за него в настоящия момент - нито повече, нито по-малко. Вследствие на това спекулантите се съсредоточават върху индивидуалните и груповите нагласи относно компания, индустрия или пазар като цяло. Ако подходът за купуване и задържане е церебрален и логичен - сроден на играта с шах, като играчите обмислят стотици възможни движения и последователности - спекулативният подход е по-психологически и емоционален - подобно на покер игра, в която участниците търсят физически “ казва “, за да разбере дали играчът блъфира.
Спекулантите не се интересуват от основната стойност на активите, само вероятността по-късен купувач заплати по-висока цена. Няма съмнение, че емоцията е мощен двигател на цените на акциите. Общият оптимизъм може бързо да се превърне в необуздано изкупуване, последвано от сривове на пазара; или, отрицателните новини могат да изпратят цените на отделните ценни книжа, които се спускат на дълбочина, пропорционални на действителното въздействие.
Спекулантите търсят информация или събития, които не са общоизвестни или се отразяват в цената на акциите. Слухът за ново откриване на наркотици, натрупването или продажбата на акции от вътрешните компании на компанията и вероятните регулаторни промени, които могат да засегнат дейността на компанията, са примери за обстоятелства, които могат да променят цената на акциите за една нощ. Спекулантите използват и технически анализ на цените на акциите, като индекса на относителната сила, импулса и движещите се средни стойности, за да идентифицират ценовите модели и тенденциите на пазара.
Джордж Сорос, мениджър на международен хедж фонд с активи от над 27 милиарда долара, е може би най-известният спекулант със самообслужване. Той каза: „Разчитам много на животински инстинкти.“ Сорос смята, че цените на ценните книжа зависят от човешките същества, които ги купуват и продават - а хората по-често действат на емоцията, отколкото на логичните съображения.
Спекулантите са партизански инвеститори, купуват бързо на големи партиди, наблюдават внимателно инвестициите си и бързо продават, ако цената не отговори според очакванията. Те смятат, че пъргавостта и вниманието компенсират диверсификацията.
опозиция
Противниците на спекулативния подход често го наричат „по-голямата глупава теория за инвестиране“. На разбираем език купувате актив само защото вярвате, че ще дойде по-голям глупак и ще плати повече за него. Маргарет Франклин твърди, че спекулациите се основават на предположения, а не на основан на факти анализ, и като следствие изисква приемането на по-голям риск.
Спекулантите трябва да са готови да прекарат дълги периоди в кулоарите, очаквайки идеалната възможност да се появи. Освен това те трябва да бъдат изключително уверени, тъй като решението за инвестиране често противоречи на общата мъдрост.
Спекулациите не са за всички. Резултатите от него са невъзможни за прогнозиране и не е жизнеспособен подход за управление на пенсионни фондове или активи, които ще се използват добре в бъдеще.
Търговски подход
Разпространението на персонални компютри, наличието на свръхбързи интернет връзки и намаляването на транзакционните разходи принудиха много инвеститори в „дневна търговия“. Въпреки че няколко търговци може да са успешни за ограничени периоди, шансовете за постоянни пазарни печалби са по-малки от тези на играча с карти през уикенда, спечелил World Series of Poker в Лас Вегас. Комбинацията от постоянни малки разходи - услуги за котиране, комисионни, маржин лихви и данъци - съчетана с необходимостта от постоянно присъствие на компютъра и невъзможност за вземане на неемоционални, рационални решения непрекъснато причиняват на повечето желаещи търговци да се откажат. след няколко нерентабилни месеца.
опозиция
Лесно е да бъдете съблазнени в ежедневната търговия с обещания за бързи печалби, особено ако търсите необосновано висока възвръщаемост. Помислете мислите на Деймиън Хофман, главен редактор на The Wall St. Cheat Sheet: „За домашния търговец на дребно бих считал професията за мъртва… Броят на хората, чиито сценарии го превръщат в големия екран вероятно е същото като онези, които търгуват успешно успешно. "
Ако сте решени да опитате да търгувате през деня, ограничете експозицията си на загуба до малка част от вашия портфейл - 5% или по-малко.
Управлявани фондове
Много инвеститори, поради липса на знания, време или интерес, са се обърнали към професионалисти, които да управляват собствените си активи. Налични са взаимни фондове, както и неуправляемите портфейли (ETFs), предназначени да имитират представянето на индекс на фондовия пазар като S&P 500 или Dow Jones Industrial Average.
Тези алтернативни инвестиции в собствен капитал са начин да си изпеете тортата и да я изядете и вие: Вие получавате ползите от собствеността в най-добрите световни компании, без да се налага да харчите значително време и енергия в крак с вашите инвестиции. Ако искате вашите инвестиции да бъдат активно управлявани, можете да използвате Ally Invest.
Заключителна дума
Започнете да спестявате рано, осигуряването на възвръщаемост в съответствие с вашия рисков профил и отдаване под наем на портфейла ви да оцени с течение на времето са основни елементи за успешното инвестиране. За съжаление, много американци все още не са реализирали реалистични планове за изграждане на спестяванията си, тъй като според проучването на доверието на пенсиите за 2013 г. 57% от американците, които в момента спестяват за пенсиониране, отчитат, че имат по-малко от 25 000 долара общи инвестиции. С дисциплина и мисъл можете да постигнете по-добри резултати и да се настроите за бъдещето, което заслужавате.
Имате ли инвестиционен подход? Как работи?
