Списък на 16 основни водещи и изоставащи икономически показатели

Тъй като прогнозите на специалистите често са ненадеждни - целенасочено или не - важно е да развиете своето собствено разбиране за икономиката и факторите, които я оформят. Обръщането на внимание на икономическите показатели може да ви даде представа накъде се насочва икономиката, така че да можете да планирате своите финанси и дори кариерата си съответно.

Има два типа показатели, които трябва да знаете:

1. Водещи индикатори често се променят преди големи икономически корекции и като такива могат да се използват за прогнозиране на бъдещи тенденции.
2. Закъсняващи индикатори, въпреки това, отразяват историческите резултати на икономиката и промените в тях се установяват едва след като вече е установена икономическа тенденция или модел.

Водещи индикатори

Тъй като водещите индикатори имат потенциал да прогнозират къде се намира икономиката, създателите на фискална политика и правителствата ги използват за изпълнение или промяна на програми, за да предотвратят рецесията или други негативни икономически събития. Книгата на Захари Карабел „Водещите индикатори“ е чудесно въведение, ако искате да копаете малко по-дълбоко. Най-важните водещи индикатори следват по-долу:

1. Фондов пазар

Въпреки че борсата не е най-важният показател, той е този, който повечето хора гледат първо. Тъй като цените на акциите се основават отчасти на това, което се очаква да печелят компаниите, пазарът може да посочи посоката на икономиката, ако прогнозите за печалбата са точни.

Например, силният пазар може да подскаже, че прогнозите за печалбата са нараснали и следователно цялостната икономика се готви да процъфтява. Обратно, спадът на пазара може да показва, че се очаква печалбата на компанията да намалее и че икономиката се насочва към рецесия.

Съществуват обаче присъщи недостатъци да се разчита на фондовия пазар като водещ индикатор. Първо, прогнозите за приходите могат да бъдат грешни. Второ, борсата е уязвима за манипулация. Например, правителството и Федералният резерв са използвали количествено облекчаване, пари за стимулиране на федералните пари и други стратегии за поддържане на пазарите на високо ниво, за да се предотврати паника на обществото в случай на икономическа криза.

Нещо повече, търговците и корпорациите на Уолстрийт могат да манипулират числата за увеличаване на акциите чрез големи сделки, сложни финансови деривативни стратегии и креативни счетоводни принципи (законни и незаконни). Тъй като отделните акции и цялостният пазар могат да бъдат манипулирани като такива, цената на акциите или индекса не е непременно отражение на истинската му основна сила или стойност.

И накрая, фондовата борса също е податлива на създаването на „балончета“, което може да даде фалшив позитив по отношение на посоката на пазара. Пазарните балони се създават, когато инвеститорите игнорират основните икономически показатели, а простото натрупване води до неподдържани увеличения на ценовите нива. Това може да създаде „перфектна буря“ за корекция на пазара, която видяхме, когато пазарът се срине през 2008 г. в резултат на надценени кредити за подценяване и суапове за кредитно неизпълнение.

Инвеститорите често разглеждат графиките, за да разберат техническите показатели на пазара. Zacks Invest е чудесен инструмент за използване, ако искате да изучавате графиките като индикатор за бъдещи движения на акции. Разбирането както на техническите, така и на фундаменталните аспекти на компаниите е голяма причина запасите, избрани от Motley Fool Stock Advisor, да са средно 392%.

2. Производствена дейност

Производствената активност е друг показател за състоянието на икономиката. Това влияе силно на БВП (брутния вътрешен продукт); увеличение, което предполага повече търсене на потребителски стоки и от своя страна здрава икономика. Освен това, тъй като работниците са длъжни да произвеждат нови стоки, увеличаването на производствената активност също повишава заетостта и евентуално заплатите.

Увеличаването на производствената активност също може да бъде подвеждащо. Например, понякога произвежданите стоки не го правят до крайния потребител. Те могат да седят за известно време в списъка на едро или на дребно, което увеличава разходите за държане на активите. Ето защо, когато разглеждате производствените данни, също е важно да разгледате данните за продажбите на дребно. Ако и двете са във възход, това означава, че има засилено търсене на потребителски стоки. Важно е също така да разгледате нивата на запасите, които ще обсъдим по-нататък.

3. Нива на инвентаризация

Високите нива на запасите могат да отразяват две много различни неща: или се очаква търсенето на запаси да се увеличи, или съществува липса на търсене в момента.

При първия сценарий предприятията нарочно натрупват запаси, за да се подготвят за увеличено потребление през следващите месеци. Ако потребителската активност се увеличи, както се очаква, предприятията с голям запас могат да отговорят на търсенето и по този начин да увеличат печалбата си. И двете са добри неща за икономиката.

Във втория сценарий обаче високите запаси отразяват това, че доставките на компанията надвишават търсенето. Това не само струва на компаниите пари, но показва, че продажбите на дребно и доверието на потребителите са спаднали, което допълнително подсказва, че предстоят трудни времена.

4. Продажби на дребно

Продажбите на дребно са особено важни показатели и функционират ръка за ръка с нивата на запасите и производствената активност. Най-важното е, че силните продажби на дребно директно увеличават БВП, което също укрепва местната валута. Когато продажбите се подобрят, компаниите могат да наемат повече служители, които да продават и произвеждат повече продукт, което от своя страна връща повече пари в джобовете на потребителите.

Един недостатък на този показател обаче е, че той не отчита как хората плащат за своите покупки. Например, ако потребителите изпаднат в дълг за придобиване на стоки, това може да сигнализира за предстояща рецесия, ако дългът стане твърде стръмен, за да се изплати. Но като цяло увеличението на продажбите на дребно показва подобряване на икономиката.

5. Разрешения за строеж

Разрешителните за строеж предлагат предвидливост на бъдещите нива на предлагане на недвижими имоти. Големият обем показва, че строителната индустрия ще бъде активна, което прогнозира повече работни места и отново увеличение на БВП.

Но точно както при нивата на запасите, ако се построят повече къщи, отколкото потребителите са готови да купят, това отнема от долната линия на строителя. За да компенсират, цените на жилищата вероятно ще спаднат, което от своя страна обезценява целия пазар на недвижими имоти, а не само „нови“ жилища.

6. Пазар на жилища

Намалението на цените на жилищата може да предполага, че предлагането надвишава търсенето, че съществуващите цени са недостъпни и / или че цените на жилищата са надути и трябва да се коригират в резултат на жилищния балон.

Във всеки сценарий спадът в жилищата има отрицателно въздействие върху икономиката поради няколко основни причини:

1. Те намаляват богатството на собствениците на жилища.
2. Те намаляват броя на работните места в строителството, необходими за изграждането на нови домове, което по този начин увеличава безработицата.
3. Те намаляват данъците върху собствеността, което ограничава държавните ресурси.
4. Собствениците на жилища са по-малко способни да рефинансират или продават домовете си, което може да ги принуди да бъдат възбрани.

Когато разглеждате данните за жилищата, погледнете две неща: промени в стойностите на жилищата и промени в продажбите. Когато спадът на продажбите намалява, това обикновено показва, че стойностите също ще спаднат. Например, сривът на балона на жилищата през 2007 г. имаше тежки последици за икономиката и е широко обвинен, че води САЩ в рецесия.

7. Ниво на нови бизнес стартирания

Броят на новите предприятия, влизащи в икономиката, е друг показател за икономическото здраве. Всъщност някои твърдят, че малките предприятия наемат повече служители от по-големите корпорации и по този начин допринасят повече за справяне с безработицата.

Освен това малкият бизнес може да допринесе значително за БВП и те въвеждат иновативни идеи и продукти, които стимулират растежа. Следователно увеличенията на малкия бизнес са изключително важен показател за икономическото благополучие на всяка капиталистическа нация.

Индикатори за изоставане

За разлика от водещите индикатори, изоставащите индикатори се изместват след промяна на икономиката. Въпреки че обикновено не ни казват къде се насочва икономиката, те посочват как икономиката се променя с течение на времето и могат да помогнат за идентифициране на дългосрочните тенденции.

1. Промени в брутния вътрешен продукт (БВП)

БВП обикновено се счита от икономистите за най-важната мярка за сегашното здраве на икономиката. Когато БВП се увеличава, това е знак, че икономиката е силна. Всъщност предприятията ще коригират разходите си за материални запаси, ведомости и други инвестиции въз основа на БВП.

БВП обаче също не е безупречен показател. Подобно на фондовия пазар, БВП може да бъде подвеждащ поради програми като количествено облекчаване и прекомерни държавни разходи. Например правителството е увеличило БВП с 4% в резултат на стимулиращите разходи, а Федералният резерв е насочил около 2 трилиона долара в икономиката. И двата опита за коригиране на рецесията на рецесията поне са частично отговорни за растежа на БВП.

Освен това като изоставащ индикатор някои поставят под въпрос истинската стойност на показателя за БВП. В крайна сметка, това просто ни казва какво вече се е случило, а не какво ще се случи. Независимо от това БВП е ключов фактор за това дали САЩ влизат в рецесия или не. Правилото е, че когато БВП спадне за повече от две тримесечия, настъпва рецесия.

2. Доходи и заплати

Ако икономиката работи ефективно, приходите трябва редовно да се увеличават, за да бъдат в крак със средните разходи за живот. Когато доходите намаляват обаче, това е знак, че работодателите или намаляват ставките на заплатите, освобождават работниците или намаляват работното си време. Намаляването на доходите може да отразява и среда, в която инвестициите също не се представят.

Доходите се разбиват по различни демографски данни, като пол, възраст, етническа принадлежност и ниво на образование, като тези демографски данни дават представа за това как се променят заплатите за различните групи. Това е важно, тъй като тенденция, засягаща няколко възрастни хора, може да предложи проблем с доходите за цялата страна, а не само за групите, които въздейства.

3. Коефициент на безработица

Степента на безработица е много важна и измерва броя на хората, които търсят работа като процент от общата работна сила. В здравата икономика равнището на безработица ще бъде от 3% до 5%.

Когато нивата на безработица са високи обаче, потребителите разполагат с по-малко пари, което се отразява негативно на магазините за търговия на дребно, БВП, жилищните пазари и акции. Държавният дълг може да се увеличи и чрез стимулиращи разходи и програми за подпомагане, като обезщетения за безработица и марки за храна.

Въпреки това, като повечето други показатели, равнището на безработица може да бъде подвеждащо. Той отразява само частта от безработните, които са потърсили работа през последните четири седмици, и счита, че тези с непълно работно време са напълно заети. Следователно официалният процент на безработица всъщност може да бъде значително занижен.

Една от алтернативните показатели е да се включат като безработни работници, които са маргинално привързани към работната сила (т.е. тези, които са спрели да търсят, но биха приели работа отново, ако икономиката се подобри) и тези, които могат да намерят работа на непълно работно време..

4. Индекс на потребителските цени (инфлация)

Индексът на потребителските цени (CPI) отразява увеличените разходи за живот или инфлацията. ИПЦ се изчислява чрез измерване на разходите за стоки и услуги от първа необходимост, включително превозни средства, медицински грижи, професионални услуги, подслон, облекло, транспорт и електроника. След това инфлацията се определя от средната увеличена цена на общата кошница за стоки за определен период от време.

Високият темп на инфлация може да ерозира стойността на долара по-бързо, отколкото може да компенсира доходът на средния потребител. Това намалява покупателната способност на потребителите и средният жизнен стандарт намалява. Нещо повече, инфлацията може да повлияе на други фактори, като растеж на работни места и може да доведе до намаляване на заетостта и БВП.

Инфлацията обаче не е напълно лошо нещо, особено ако е в съответствие с промените в доходите на средния потребител. Някои ключови ползи за умерените нива на инфлация включват:

1. Той насърчава разходите и инвестициите, което може да помогне за растеж на икономика. В противен случай стойността на парите, държани в брой, би била просто разядена от инфлацията.
2. Той поддържа лихвените проценти на умерено високо ниво, което насърчава хората да инвестират парите си и да предоставят заеми на малкия бизнес и предприемачите.
3. Това не е дефлация, която може да доведе до икономическа депресия.

Дефлацията е състояние, при което разходите за живот намаляват. Въпреки че това звучи като добро нещо, това е показател, че икономиката е в много лоша форма. Дефлацията възниква, когато потребителите решат да намалят разходите си и често е причинена от намаляване на предлагането на пари. Това принуждава търговците на дребно да свалят цените си, за да отговорят на по-ниското търсене. Но тъй като търговците на дребно понижават цените си, печалбите им се свиват значително. Тъй като нямат толкова пари, за да изплатят своите служители, кредитори и доставчици, те трябва да намалят заплатите, да уволнят служители или да неизпълнят заемите си..

Тези проблеми предизвикват още повече свиване на предлагането на пари, което води до по-високи нива на дефлация и създава порочен цикъл, който може да доведе до икономическа депресия.

5. Сила на валутата

Силната валута увеличава покупателната и продажната способност на страната с други държави. Страната с по-силна валута може да продава продуктите си в чужбина на по-високи чуждестранни цени и да внася продукти по-евтино.

Има обаче предимства да имате и слаб долар. Когато доларът е слаб, Съединените щати могат да привлекат повече туристи и да насърчат други страни да купуват стоки в САЩ. Всъщност с падането на долара търсенето на американски продукти се увеличава.

6. Лихвени проценти

Лихвените проценти са друг важен изоставащ показател за икономическия растеж. Те представляват разходите за заемане на пари и се основават на ставката на федералните фондове, която представлява процента, с който парите се отпускат от една банка в друга и се определя от Федералния комитет за отворен пазар (FOMC). Тези проценти се променят в резултат на икономически и пазарни събития.

Когато процентът на федералните фондове се увеличава, банките и другите кредитори трябва да плащат по-високи лихвени проценти, за да получат пари. Те от своя страна дават пари на кредитополучателите с по-високи лихви, за да компенсират, което по този начин прави кредитополучателите по-нежелани да вземат заеми. Това обезкуражава бизнеса да се разширява, а потребителите да поемат дългове. В резултат на това растежът на БВП става в застой.

От друга страна, лихвите, които са твърде ниски, могат да доведат до повишено търсене на пари и да повишат вероятността от инфлация, която, както вече обсъждахме по-горе, може да изкриви икономиката и стойността на нейната валута. Следователно текущите лихвени проценти са показателни за текущото състояние на икономиката и могат допълнително да подскажат къде може да се насочи.

7. Корпоративна печалба

Силните корпоративни печалби са свързани с нарастване на БВП, защото отразяват увеличение на продажбите и следователно насърчават растежа на работните места. Те също така увеличават ефективността на фондовите пазари, тъй като инвеститорите търсят места за инвестиране на приходи. Това каза, че ръстът на печалбата не винаги отразява здравата икономика.

Например в рецесията, която започна през 2008 г., компаниите се радваха на увеличени печалби до голяма степен в резултат на прекомерен аутсорсинг и съкращаване (включително големи съкращения на работни места). Тъй като и двете дейности отнеха работните места от икономиката, този показател невярно подсказваше силна икономика.

8. Търговски баланс

Търговският баланс представлява нетната разлика между стойността на износа и вноса и показва дали има търговски излишък (повече пари влизат в страната) или търговски дефицит (повече пари излизат от страната).

Обикновено търговските излишъци са желателни, но ако търговският излишък е твърде голям, една страна може да не се възползва изцяло от възможността да закупува продукти от други държави. Тоест в глобалната икономика нациите се специализират в производството на специфични продукти, като същевременно се възползват от стоките, които другите държави произвеждат с по-евтина, по-ефективна цена.

Търговският дефицит обаче може да доведе до значителен вътрешен дълг. В дългосрочен план търговският дефицит може да доведе до девалвация на местната валута с нарастване на външния дълг. Това увеличение на дълга ще намали доверието в местната валута, което неизбежно ще намали търсенето за нея и съответно стойността. Освен това значителният дълг вероятно ще доведе до голяма финансова тежест за бъдещите поколения, които ще бъдат принудени да го изплащат.

9. Стойност на стоковите заместители на щатския долар

Златото и среброто често се разглеждат като заместители на щатския долар. Когато икономиката страда или стойността на щатския долар намалява, тези стоки се повишават, защото повече хора ги купуват като мярка за защита. Счита се, че имат присъща стойност, която не намалява.

Освен това, тъй като тези метали са на цена в щатски долари, всяко влошаване или прогнозиран спад на стойността на долара трябва логично да доведе до повишаване на цената на метала. По този начин цените на благородните метали могат да действат като отражение на настроението на потребителите към щатския долар и неговото бъдеще. Например, помислете за рекордно високата цена на златото при 1900 долара за унция през 2011 г., тъй като стойността на щатския долар се е влошила.

Заключителна дума

Тъй като здравето на икономиката е тясно свързано с настроението на потребителите, както се вижда от индикатори като продажбите на дребно, политиците предпочитат да въртят данни в положителна светлина или да ги манипулират така, че всичко да изглежда розово. Поради тази причина, за да характеризирате точно състоянието на икономиката, трябва да разчитате на собствения си анализ или може би на анализа на другите без конкретен дневен ред.

Имайте предвид, че повечето икономически индикатори работят най-добре с други показатели. Разглеждайки цялата картина, по този начин можете да вземете по-добри решения по отношение на вашите цялостни планове и инвестиции.

Кои икономически показатели обикновено разглеждате, когато оценявате цялостното здраве на икономиката?