Избор на финансов планировчик срещу инвестиционен съветник - каква е разликата?

През последния половин век финансовите пазари стават все по-сложни с нови продукти, нови пазари и променящи се данъчни закони. Технологията позволява на инвеститорите да бъдат информирани 24-7 за събития, които могат да засегнат позициите им на акции, и да влизат в сделки от комфорта на дома си. В същото време те трябва да се конкурират с програми за търговия с роботи, които реагират на новини и активност на пазара по-бързо, отколкото всеки човек може. Вследствие на това, според писанието на Розалинд Ресник в „Предприемач“, дори хората, способни да управляват собствения си капитал, трябва внимателно да обмислят дали самостоятелният подход за инвестиране има смисъл.

Дали поради липса на обучение, интерес или време, много хора се обръщат към професионални съветници, които да им помогнат да се ориентират в опасните води на личните финанси. В някои случаи съветите обхващат целия спектър от финансови услуги, вариращи от бюджетиране, до създаване на специализирани тръстове и планове за имоти. В други, основната отговорност на консултанта е ограничена до конкретна нужда, като например управление на портфейл от инвестиции или разработване на ефективни данъчни стратегии.

Търсенето и намирането на перфектния съветник не винаги е лесно, особено в индустрия, изпълнена с объркващи съкращения. Според регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA) е имало повече от 160 различни професионални обозначения. В допълнение, термини като финансов анализатор, финансов съветник, финансов консултант и управител на богатство са общи заглавия и могат да се използват от всеки, без да се регистрират в регулаторите на ценни книжа или да отговарят на образователни или опитни квалификации. За допълнително объркване много консултанти добавят множество заглавия и обозначения към автобиографиите си, което затруднява определянето на услугите, които всъщност предоставят..

Имате ли нужда от съвети за финансово планиране или услуги за управление на портфейл?

Докато термините „финансово планиране“ и „инвестиционни съвети“ често се използват взаимозаменяемо, те се отнасят до различни набори от умения. В резултат на това две от по-популярните наименования - сертифициран финансов планиращ (CFP) и регистриран инвестиционен съветник (RIA) - са регулирани от различни органи.

В много отношения сертифициран финансов плановик е финансовият еквивалент на лекар от първична медицинска помощ. Финансовият планиращ обикновено се занимава с общото финансово здраве на клиента.

Както в медицинската област, когато възникне определено състояние или притеснение, се призовава специалист. На финансовата сцена този специалист може да бъде АРВ или опитен адвокат за недвижими имоти. Следователно не е необичайно клиентите да извършват услугите на CFP и RIA едновременно или последователно.

Сертифициран финансов плановик: Съвети за финансово планиране

Според „Стандартите за професионално поведение“ на Управителния съвет на ОПОР, частният ръководен орган, който присъжда назначението на ОПОР, финансовото планиране се определя като „процес на определяне дали и как даден човек може да постигне жизнените цели чрез правилното управление на финансовите ресурси ". Следователно CFP обикновено се занимават с множество аспекти на финансите на своите клиенти.

Квалификации и образователни изисквания

Консултант, притежаващ обозначението за CFP, трябва да има най-малко бакалавърска степен от акредитиран колеж или университет и 6000 часа опит в областта на финансовото планиране. Той или тя също трябва да завърши образователната програма по ОПОР и да положи последния изпит. Изпитът може да бъде отменен, ако консултантът има докторска степен по бизнес или икономика или е CPA, CLU, CFA или адвокат.

Описание на консултантските услуги

Консултативният процес обикновено включва едно или повече от следните:

Анализ на паричните потоци и бюджетиране. Напълно разбиране на паричния поток, активи и пасиви на клиента дава възможност на планиращия да помогне на клиента да балансира противоречиви нужди и желания, както краткосрочни, така и дългосрочни. Този елемент на услуга може да включва многогодишен одит на разходите, за да се гарантира, че препоръките са валидни.
Застрахователно планиране и управление на риска. Анализът и препоръките обикновено включват преглед на имотите, живота, уврежданията и здравноосигурителните рискове и покрития.
Инвестиционно планиране. CFP обикновено съветват клиентите по отношение на инвестициите като цяло - избор на активи, разпределение на активи и диверсификация, за да отговарят на рисковия профил на клиента - или конкретно, като препоръчване на отделни акции и облигации в портфейл. По-специално, CFP може да бъде регистриран и като инвестиционен съветник.
Планиране на данъка върху доходите. Тежестта на данъците може да повлияе значително на краткосрочните и дългосрочните доходи на портфейл, както и на дискреционния доход на всеки клиент. CFP разбират основите и изчисленията на данъка върху доходите, включително законни техники за намаляване на данъци и отлагане.
Пенсионно планиране. Подготовката за пенсиониране е изискване на всеки клиент. Следователно, ОПОР трябва да е запознат с различните видове пенсионни планове, правилата и опциите на всеки от тях, както и влиянието на инвестиционния избор върху дългосрочния риск и резултат. ОПОР трябва да разбира правилата и правилата относно облагането на печалбите във всеки план, както и разпределенията от квалифицирани и неквалифицирани планове..
Имуществено планиране. В допълнение към съветите относно завещанията и тръстовете, CFP помагат на своите клиенти да планират ефективното разпределение на своите активи при смърт. ОПОР трябва да е наясно с промяната на държавните и федералните закони по отношение на брачните удръжки, благотворителните дарения и даренията на не-благотворителни организации.

Регистриран съветник за инвестиции: Услуги за управление на портфейли

„Инвестиционен съветник“ е този, който предоставя съвети относно инвестициите срещу заплащане. Както е дефиниран от Закона за инвестиционните съветници от 1940 г., регистриран инвестиционен съветник е „лице или фирма, която за компенсация се ангажира с акта за предоставяне на съвети, препоръки, издаване на доклади или предоставяне на анализи на ценни книжа, директно или чрез публикации . " АРИ имат специфично доверително задължение към своите клиенти, което означава, че те имат правно задължение да предоставят подходящи съвети и винаги действат в най-добрия интерес на своите клиенти..

Инвестиционните съветници са длъжни да се регистрират в Комисията за борса на ценни книжа (SEC) или съответния държавен съвет за ценни книжа, в зависимост от техния размер и предлаганите услуги. В допълнение, от тях се изисква да имат писмени политики и процедури, за да се съобразят със Закона за съветниците и редовно трябва да подават доклади с клиенти и органи.

За разлика от обозначението на ОПОР, „RIA“ не е професионално обозначение и не означава специално обучение или квалификация. Единствените квалификации, за да се регистрирате като RIA, са да преминат изпит на Series 65 или да поддържат серия 7 и серия 66 с фирма за брокери. Някои държави се отказват от изследването на Series 65, ако индивидът притежава CFP, CFA, PFS или ChFC.

Описание на консултантските услуги

Според Американската асоциация на администраторите на ценни книжа в Северна Америка регистрираните инвестиционни съветници предоставят съвети или анализи за ценни книжа или чрез отправяне на директни или косвени препоръки към клиенти, или чрез предоставяне на проучвания или становища относно пазарите на ценни книжа или ценни книжа. Те получават обезщетение под каквато и да е форма за предоставените съвети.

Докато много фирми от Уолстрийт използваха термина „финансови планиращи“ поради маркетинговата си кеша, те всъщност са инвестиционни съветници, чиито съвети са ограничени единствено до препоръки относно конкретни ценни книжа или състав на портфейл от ценни книжа. Това разграничение е важно, когато определяте кои услуги най-добре отговарят на вашите нужди.

RIA работят със своите клиенти по различни начини. Някои съветници просто дават препоръки относно покупката или продажбата на отделни ценни книжа, докато други съветници работят с пълна преценка, купувайки и продавайки ценни книжа за своите клиенти без предварително разрешение. През последните години само онлайн-съветниците за работа като Betterment, FutureAdvisor и Wealthfront стават популярни поради ниските си такси и автоматичните, базирани на алгоритми портфейлни стратегии. Отчитайки, че много инвеститори предпочитат лично докосване, много роботи-съветници започнаха да се свързват с фирми за финансово планиране, което позволява на клиентите да се възползват от пълен набор от услуги, обикновено на по-ниски разходи от традиционната фирма за управление на активи.

Такси и разходи

Тъй като пазарната възвръщаемост намалява през последните години, инвеститорите ясно осъзнават тежестта на таксите за управление при завръщането им. 2% такса за управление на портфейл, който нараства с 10% до 12% годишно, може да бъде приемлива, но същата такса по време на период с нисък растеж вероятно не би била добре дошла.

Освен това изследванията предполагат, че много хора биха били по-добре обслужвани с инвестиции в неуправляеми фондови индекси, отколкото управлявани портфейли на отделни акции. Въпреки че в някои случаи таксите за управление могат да бъдат прекомерни, това не означава, че трябва да се откажете изцяло от управлението на портфейла. Понякога парите, които харчите за съвет са най-добрите пари, които можете да харчите.

Финансовите съветници - независимо дали CFP или RIA - могат да получат обезщетение по различни начини:

Комисионни по транзакции. Някои CFP могат да бъдат регистрирани представители на брокерски фирми, застрахователни агенти или техни представители или да имат други договорености, при които те получават комисионна за всеки финансов продукт (като акции на акции, взаимни фондове или застрахователна полица), закупени от техните клиенти.
Такси въз основа на стойността на сметката. Типичните такси варират от 0,5% до 2% от стойността на акаунта, плащани на тримесечна база. Като цяло, колкото повече активи се управляват, толкова по-нисък процент на начислените такси. Очевидното предимство на таксата, базирана на активите, е, че интересите на клиента и на съветника са еднакви - таксите нарастват с увеличаване на салдото на активите и намаляват, ако балансът падне. За съжаление при подобни договорености един безскрупулен съветник е също толкова вероятно да препоръча високорискови инвестиции с висок ръст за генериране на големи такси и след това просто да намери нови клиенти, които да заменят тези, които са загубили пари и доверие в съветника..
Часови тарифи. Някои CFP таксуват клиентите въз основа на отработени часове, подобно на практиката на счетоводителите и адвокатите. Тъй като съветниците в този случай се изплащат независимо от препоръките, направени или следвани от клиента, съветът обикновено се счита за по-обективен. Часовите такси обикновено се основават на опита на съветника и сложността на извършената работа. Например, CFP може да изисква 100 долара на час за анализ на личния бюджет и 300 долара на час за съвет за инвестиционен портфейл.
Договорена такса за обслужване. Клиентите със специфични нужди често договарят фиксирана такса за завършване на определени услуги. Това споразумение обикновено работи най-добре, когато има конкретна, осезаема реализация, като например бюджет, портфейл за първоначално пенсиониране или план за имоти.
Комбинирани комисиони и такси. Много съветници, включително CFP, които извършват различни услуги за своите клиенти, получават комбинация от такси и комисиони. Само не забравяйте, че е важно да разберете нивото и естеството на всяко обезщетение - RIA се изискват при тяхното доверително задължение, за да предупреждават клиентите за всички такси.

Най-добрият съвет, когато обмисляте дали да наемете съветници, е да попитате как се плаща. Техният отговор може да ви позволи да установите възможни конфликти на интереси. Добро правило е никога да не наемате съветник, който ви оставя неприятно или несигурен, или такъв, който не е прозрачен по отношение на обезщетението. В крайна сметка това са вашите пари и лошите съвети могат да ви струват скъпо.

Професионален съвет: Ако имате нужда от помощ за намиране на финансов съветник, който е подходящ за вас, SmartAsset разполага с наистина полезен инструмент. Отговорете на няколко въпроса и те ще ви дадат трима съветници, от които да избирате.

Подходящ стандарт срещу Fiduciary Duty

Съществува съществена разлика между двата правни стандарта, които се прилагат за финансовите съвети:

Пригодност. От борсовите посредници, регистрираните представители и други инвестиционни специалисти се изисква да отправят инвестиционни препоръки към своите клиенти въз основа на възраст, търпимост към риска и финансови обстоятелства. Например, препоръка за търговия с високорискови стоки обикновено би била неподходяща за 70-годишна вдовица, чийто инвестиционен доход беше нейната единствена подкрепа. В същото време същата препоръка към 30-годишен изпълнителен директор в разцвета на годините си за печелене може да бъде „подходяща“, макар и недобросъвестна. Съветниците нямат законово или регламентирано изискване да обучават клиентите си за нюансите на инвестирането, нито за наличието на алтернативни инвестиции. За съжаление, такъв широк стандарт често води до препоръчване на продуктите, които плащат най-високите комисиони и такси.
Доверително задължение. Регистрираните инвестиционни съветници се държат на много по-висок стандарт за техните препоръки в сравнение с други съветници. Законът за оценка на рисковете трябва да постави интереса на клиентите си над техния собствен. Всички инвестиционни съвети трябва да бъдат задълбочени и пълни, а всички потенциални конфликти трябва да бъдат разкрити на клиента. Въпреки че по закон CFP не се изисква да действат като довереници на своите клиенти, техните професионални стандарти изискват.

„Три С“ на избора на съветник

Преди да изберете типа съветник, който да наемете, отделете време, за да вземете предвид финансовите си обстоятелства и нужди. Ако се нуждаете от общи съвети като бюджетиране, инвестиционно планиране или данъчно планиране, ще бъдете най-добре от сертифициран финансов планиращ. От друга страна, ако искате конкретен съвет относно инвестиции в акции или управление на портфейл, регистриран инвестиционен съветник би бил по-подходящ. Каквито и да са вашите нужди, имайте предвид, че всички съветници се различават според експертизата, опита и възможностите.

Помислете за следните мерки на съветник:

способност. Правилният съветник трябва да бъде както квалифициран, така и опитен. Въпреки че обозначенията могат да бъдат подвеждащи, те обикновено са доказателство за проверена компетентност и признаване на правила и политики. Преди да наемете съветник, поискайте минимум три справки от клиенти от поне две години. Свържете се с тези справки и задайте отворени въпроси за това какво харесват и не харесват от съветника, колко често са общували и всички проблеми, възникнали по време на връзката. Важно е да се доверите на всеки съветник, така че бягайте от всяка ситуация, в която смятате, че съветникът може да е неетичен или да няма липса на почтеност.
цена. Разберете и документирайте всяка такса или комисионна. Въпреки че е обичайно и уместно да се плащат такси или комисионни за съветници, те трябва да бъдат справедливи по отношение на предоставяните услуги. Например инвестиционен съветник, чието портфолио значително превъзхожда пазара, измерено с S&P 500, вероятно ще получи по-висока такса от съветник, чието изпълнение изостава от пазара. Не забравяйте, че всяка такса или комисионни, платени отрицателно се отразяват на общата ви възвръщаемост. Например, ако вашето портфолио от акции е нараснало с 5% за годината, но трябва да платите на съветника 2% годишна такса за управление, нетната ви възвръщаемост е 3%.
Съвместимост. Изключително важно е вашият съветник да има личност и начин, който ви прави удобен, както и търпение да отговаряте на въпроси, докато не сте доволни. Ако е възможно, посетете потенциалния си съветник няколко пъти преди ангажимента. Дори една лична среща може да ви помогне да създадете по-задълбочено впечатление от това, което може да осигури телефонен разговор или обмен на имейл. В никакъв случай не трябва да прехвърляте финансовото си бъдеще на виртуален непознат, без да тествате онлайн възприятията си с среща лице в лице..

Заключителна дума

Балансирането на исканията за кариера и исканията за създаване на сигурно финансово бъдеще са трудни. Тъй като пазарите стават все по-сложни и променливи, все повече хора ще се обръщат към професионални съветници, които да ги ръководят. Има хиляди компетентни, етични, опитни съветници за дискриминиращи инвеститори, които се нуждаят от помощ.

Точно както вашият лекар по грижа се грижи за вашето общо здравословно състояние, съветът на съвместим CFP може да ви помогне да избегнете клопките на лошо планиране или изпълнение. В същото време регистриран инвестиционен съветник може да увеличи потенциала за възвръщаемост на инвестицията си, като същевременно се приведе в съответствие с вашия специфичен профил на риск и цели.

Работите ли с CFP, RIA или и двете?