Какво представлява Dow Jones Industrial Average (DJIA) - индекс на фондовия пазар

Повечето инвеститори използват DJIA, за да определят ефективността на своите акции и дори могат да инвестират в самия DJIA.

История на Dow Jones

The Dow Jones Industrial Average е основана през 1882 г. и е един от няколкото индекса, създадени от Чарлз Дау, Едуард Джоунс и Чарлз Бергстресер. Доу беше редактор на Wall Street Journal, Джоунс беше статистик, а Бергстресер беше журналист, който излезе с името на Wall Street Journal.

Те създадоха DJIA, за да имат инструмент за оценка на цялостното здраве на индустриалния сектор. Първоначално индексът се състоеше от десетина индустриални акции, но с течение на времето фокусът на индекса се промени, за да включи други нарастващи индустрии в американската икономика. Всъщност днес тя съдържа много малко индустриални компании.

Запаси в Доу

Доу Джоунс е ценово индексиран, което означава, че акциите с по-високи цени имат по-голямо влияние върху стойността на индекса. Той е съставен от 30 запаса от различни сектори, включително материали, потребителски стоки, финанси, здравеопазване, промишлени предприятия, нефт и газ, технологии, телекомуникации и комунални услуги.

Въпреки това, индексът може да бъде допълнително категоризиран в подиндекси, за да се улесни проследяването на ефективността. Те се основават на това дали компаниите се считат за големи, средни или малки; големите запаси на капацитет съставляват по-голямата част от индекса на 70%.

Компаниите в рамките на DJIA се променят редовно. Всъщност никой от оригиналните 12 все още не е представен. Последната компания, която беше добавена, беше Cisco Systems през юни 2009 г. Освен Cisco, само шест компании бяха добавени през последните десет години: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004) и застраховка Travellers (2009).

General Motors беше една от най-дълго живеещите компании от DJIA, която беше учредител от 1907 г. Въпреки това мандатът й приключи, когато беше окончателно отстранен по време на икономическия спад през 2009 г. Редакторите на Wall Street Journal са отговорни за избора и прегледа на компаниите на DJIA в за да се даде широк поглед върху корпоративната среда на САЩ.

Как да използвате DJIA

DJIA има няколко приложения, включително:

Мониторинг на пазарните условия. DJIA е може би най-използваният индекс за измерване на здравето на фондовата борса. Основните индекси, като DJIA, предоставят на пръв поглед знанията на фондовата борса като цяло, така че общите тенденции лесно се идентифицират.
Показател за ефективност. DJIA може също така да посочи бъдещо изпълнение на отделни акции, взаимни фондове и ETFs спрямо резултатите от DJIA. Например, като наблюдавате бета коефициента, можете да получите представа колко вероятно е да се повиши или намали определено стопанство във връзка с движението на DJIA. Ако се очаква DJIA да нарасне с 10% и бета-коефициентът на даден запас е 0,5, вероятно възвръщаемостта на този състав ще бъде 5%. Разбира се, като всяка инвестиционна стратегия или метод, използването на бета коефициента не е безупречен начин за прогнозиране на бъдещата възвръщаемост.
Историческо представяне. Dow Jones е един от най-старите индекси. Тъй като това е толкова дълго, инвеститорите могат да проследяват резултатите му през годините, за да изучават корелациите във времето с множество фактори, като други индекси, значими културни събития и дори слънчеви петна.
инвестиция. Ако искате да разнообразите своите участия и риск, можете да закупите този индекс, вместо да купувате поотделно всяка от 30-те компании в него. Прилагайки тази стратегия, можете да закупите няколко позиции без да плащате големи такси за транзакции или такси за управление на взаимни фондове и да бъдете инвестирани в масив от най-влиятелните и известни американски компании.
репер. DJIA може да бъде ефективна база за сравнение, за да се оцени ефективността на портфейлите и индивидуалните инвестиции. Например, ако вашето портфолио постоянно превъзхожда DJIA, можете да се обзаложите, че използвате печеливша стратегия. Въпреки това, ако определен състав постоянно се представя по-слабо от DJIA (особено в по-висока степен) и надолу по пазарите), може да искате да го замените с инвестиции, които поне проследяват или дори надвишават DJIA.

Критика на DJIA

Повечето известни личности могат да свидетелстват за факта, че не можете да угодите на всички. През годините DJIA се сдоби с критици. Някои от най-убедителните им аргументи включват следното:

По-малко представителство. DJIA представлява много малък процент от акциите на целия фондов пазар в сравнение с много други индекси. Всъщност в Съединените щати има близо 10 000 публично търгувани компании. Доу Джоунс обаче проследява само 30 от тях. Поради тази причина много инвеститори предпочитат индекси като S&P 500, които измерват по-голям размер на извадката.
Пропорционален на цената, а не на процента. Има един ключов проблем с индексите с претеглени цени като DJIA - те не смятат процентните промени в цените на акциите, което е изключително важно за много инвеститори. Например, ако има две акции, които търгуват в рамките на DJIA на $ 100 и $ 10, а цената на първата акция се увеличава с $ 1, докато другата намалява с $ 1, DJIA ще остане непроменена. Това ще е така, въпреки че акциите от 100 долара имаха ниска печалба от 1%, докато акцията от 10 долара имаше значителна загуба от 10%.
Не се коригира за разделяне на акции или дивиденти. Тъй като това е индекс с претеглена цена, DJIA не се коригира за разделяне на акции или акции. Това означава, че индексът ще спадне, когато компания декларира или разделяне или дивидент, въпреки че инвеститорите, които притежават акцията, няма да загубят никаква стойност. Когато DJIA се използва като еталон за пазарно представяне, този тип ефект може да представи погрешно какво се случва в действителност.

Заключителна дума

Въпреки че голяма част от критиките са валидни, Dow Jones Industrial Average е важен и влиятелен индекс на фондовия пазар, който няма да замине скоро. Нещо повече, тя се е доказала като ефективен ориентир, инвестиция и инструмент за инвеститорите вече много години.

Всъщност мое хоби е да съпоставя планетарната и сеизмичната активност спрямо пазарните индекси, като DJIA. Повярвайте ми, DJIA е съкровищница от данни за разбиране на капризите на инвестиционното поведение и широкия спектър от фактори, които влияят върху него. Но пазарните корелации са само едно от многото приложения за DJIA.

Как използвате DJIA или други индекси за вашите инвестиционни дейности?