Номинална спрямо реална лихва - ефекти от инфлацията
Каква е разликата и защо трябва да има значение за теб?
По същество инфлацията е разликата между двете. Има значение, тъй като номиналните лихви не разказват цялата история - за вашата инвестиционна възвръщаемост или икономика. За да разберете наистина какво се случва с парите ви, трябва да погледнете и реалните проценти.
Номинална норма на възвръщаемост или лихва
Номиналният процент е отчетеният процент на процента, без да се взема предвид инфлацията. Тя може да се отнася до спечелена лихва, възвръщаемост на капитала или икономически мерки като БВП (брутен вътрешен продукт). Ако вашият CD плаща 1,5% годишно (напр. Лихвени проценти на CD на Ally Bank), това е номиналната ставка. При инвестиция от 1000 долара ще получите 15 долара лихва след една година. Когато чуете икономически доклади, които цитират „номинален БВП“, това се отнася до годишния темп на икономически растеж без инфлация да се взема предвид.
Реална норма на възвръщаемост или лихва
Проблемът с номиналните ставки е, че това, което виждате, не е непременно това, което получавате. Реалната ставка взема предвид инфлацията и е лесно да се изчисли:
Реална ставка = номинална ставка - процент на инфлация
Така че, ако вашият CD печели 1,5%, а инфлацията работи на 2,0%, вашата реална възвръщаемост изглежда така:
Реална ставка = 1,5% - 2,0% = -0,5%
Това е вярно. Вашата реална възвръщаемост всъщност е отрицателна. Това е така, защото инфлацията ерозира покупателната способност на парите ви.
Инфлацията може да има същия ефект върху реалния икономически растеж. Ако номиналният БВП е 2,5%, а инфлацията е 2,0%, реалният БВП е само 0,5%. Ако играете с числата малко, можете да видите, че инфлацията може да доведе до отчитане на номиналния (номинален) БВП в реално изражение. Отрицателният БВП сигнализира за икономическо свиване. Ако остане отрицателен достатъчно дълго, това означава, че икономиката е в рецесия.
Защо има значение инфлацията
Инфлацията е мълчалив убиец на капитал. Не е осезаемо, но ефектите му са съвсем реални. Вероятно сте забелязали, че през последните няколко години плащате все повече за газ и хранителни стоки. Въпреки че може да сте напълнили автомобила си за $ 40 през 2008 г., това може да струва нещо като $ 50 през 2011 г. Това е инфлация. Вашите 40 долара просто не купуват толкова, колкото преди.
Да предположим, че вашите инвестиции генерират 2000 долара годишно в номинално изражение, но тези 2000 долара няма да купуват същото количество стоки и услуги, както преди, когато сте го инвестирали, поради инфлацията. Вашата реална възвръщаемост ще бъде под 2000 долара, може би от доста малко, в зависимост от инфлацията. Ще искате да коригирате инфлацията, когато можете.
Как дефлацията може да доведе до по-високи цени
Като цяло икономистите смятат дефлацията за много негативна за една икономика и нейните граждани. Намаляването на цените може да накара купувачите да седнат на ръцете си, в очакване на по-добра цена. Това може сериозно да ограничи икономическата активност, което води до по-ниско търсене, по-ниски печалби и по-висока безработица.
Бихте си помислили, че при всички тези негативи лихвените проценти ще бъдат по-ниски в дефлационна среда. Като цяло това е вярно - поне за номиналните ставки. Но нека да разгледаме как дефлацията влияе на реалните проценти. Следващият сценарий отново предполага номинална норма на възвръщаемост от 1,5%, но този път инфлацията е -0,5%. (Обърнете внимание, че инфлацията е отрицателна в дефлационна среда.) Ето как би изглеждал реалният процент:
Реална ставка = 1,5% - (-0,5%) = 2,0%
Така че един и същ CD, който печели 1,5% годишно на номинална основа, в действителност може да ви спечели 2% годишно в реално изражение в меко дефлационна среда. Разбира се, това би било студен комфорт, ако сте загубили работата си и преживявате безработица поради затруднена икономика. Но все пак си струва да разберете математиката.
Нашият сценарий изглежда доста позитивен за човек, който спестява пари. Но какво ще кажете за ефектите на дефлацията върху вашия дълг? Тази картина не е толкова красива и е една от основните причини централните банки и правителствата да правят всичко възможно, за да предотвратят дефлационна спирала.
Държавите и потребителите носят огромен размер на дълга. Повишаването на реалните лихви може да затрудни или невъзможно обслужването на този дълг. Използвайки математиката по-горе, можете да видите, че потребител, община или държава, която плаща нисък номинален лихвен процент по дълга си, би направил допълнителни разходи в реално изражение, ако процентът на инфлация се превърне в отрицателен.
Лъжи, измама и статистика
Един от дебатите, които продължават във финансовата общност, е точността на статистиката на държавната инфлация. Правителството промени начина, по който изчислява инфлацията преди няколко години, а критиците твърдят, че грубо подценява темпа на инфлацията. Американският инфлационен процент се превърна отрицателен за няколко месеца през 2009 г. в резултат на финансовата криза, но оттогава тече около 1%, според правителството.
Това е доста нисък процент, когато вземете предвид, че наскоро цените на хранителните продукти достигнаха рекордно високи цени, а цените на петрола са се повишили с около 30% от края на август 2010 г. Цените на жилищата и електрониката остават ниски, за да компенсират някои от тези увеличения, но разходите за храна и енергия определено са ударили потребителите по-силно, отколкото би предположила цифрата от 1%. Освен това, политиците често ще се съсредоточат върху основната инфлация, която отнема цените на храните и енергията. Това не дава много реалистичен показател за инфлация.
Не споменавам това разминаване между основните и основните темпове на инфлация, за да ви насърча да се оплаквате на местния си политик, а просто да отбележа, че правителствените данни, както и всички статистически данни, трябва да се приемат в контекст и със зърно сол. Едно пътуване до вашия любим магазин за хранителни стоки или бензиностанция е всичко, което ви е необходимо, за да знаете, че инфлацията вероятно ще окаже влияние върху вашата покупателна способност, която е много по-висока от 1%.
Заключителна дума
Инфлацията е един от факторите, които трябва да вземете предвид във вашето финансово и пенсионно планиране, но това не е толкова важно, колкото основите: изразходвайте по-малко, отколкото печелите, планирайте разходите си и направете бюджетен план и автоматизирайте спестяванията си. И все пак, следващия път, когато прочетете за възвръщаемостта на инвестициите или растежа на БВП, ще знаете, че трябва да поставите тези числа в контекст, като разберете разликата между реалната и номиналната версия на ставките.
Откривате ли, че инфлацията влияе върху бюджета или вашите инвестиции?
(снимка на кредит: Shutterstock)
