Инвестирането в облигации по-безопасно ли е от инвестирането в акции?

И двете страни всъщност правят някои добри точки. Колко ще решите да разпределите за облигации спрямо акции, зависи не само от фактори като вашата възраст и толерантност към риска, но и от размера и стабилността на вашите доходи. Вашият инвестиционен успех също ще зависи до голяма степен от способността ви да ограничите разходите и да отделите пари за бъдещето. Преди да разгледаме плюсовете и минусите на инвестирането в облигации над акции, трябва да направим важно разграничение между инвестирането в облигации чрез фондове или ETF ценни книжа спрямо закупуването на отделни облигации.

Облигационни фондове срещу индивидуални облигации

Един от начините да инвестирате в облигации е чрез закупуване на индивидуални корпоративни или държавни облигации чрез вашия инвестиционен професионален или брокерски. Ако инвестирате по този начин, гарантирано ще получите лихвените плащания въз основа на купона на облигацията, освен ако емитентът фалира. Ако купувате корпоративна облигация, уверете се, че финансовите отчети на издаващата компания са в добро състояние. Ако купувате държавен дълг, обикновено има по-малък риск от неизпълнение, но може и се случва понякога.

Можете също така да инвестирате в облигации чрез взаимни фондове или борсово търгувани фондове (ETFs), които в основата си са колекции от облигации с различен матуритет. Те търгуват подобно на акциите, тъй като има действителна цена, която непрекъснато се променя и тези ценни книжа търгуват на борси, пазари извън пазара или други вторични пазари. Те могат да се съсредоточат върху корпоративен или държавен дълг, краткосрочни или дългосрочни облигации или комбинация от която и да е от тях. Цените на тези фондове се колебаят не само въз основа на цените на облигациите, които съдържат, но и на търсенето и предлагането на общия пазар на облигации, което е много извън вашия контрол. Това означава, че като акции можете да загубите част от първоначалната си инвестиция, ако сте принудени да продадете позицията си в момент, когато фондът се търгува на по-ниска цена, отколкото когато сте го купили.

Награди за облигации

Има редица добри причини, които мнозина смятат облигациите за по-безопасни от акциите:

1. По-малка волатилност: В исторически план цените на облигациите се колебаят по-малко от цените на акциите. В зависимост от това как инвестирате в тях, те могат да предложат гарантирана възвръщаемост или близо до нея, така че могат да бъдат стабилизиращ фактор за вашето портфолио.
2. По-добро планиране: Поради по-голямата стабилност на възвръщаемостта на облигациите, те могат да направят малко по-лесно да планирате бъдещето си. Знаейки, че вашите облигации ще ви плащат определена сума всяка година, ви позволява да поставите цели за спестявания и по-добре да оцените възвръщаемостта на инвестицията си. Например, можете по-лесно да прогнозирате колко пари ще бъдат в плана ви Roth 401k при пенсиониране въз основа на разпределението на облигациите във фонда.
3. Обратна корелация към запасите: В исторически план цените на акциите и облигациите се движеха в противоположни посоки. Това може да осигури марж на безопасност в случай, че фондовата борса поевтинее. Както ще видим в следващия раздел, акциите и облигациите станаха по-положително свързани през последните няколко десетилетия. Така че този елемент за хеджиране не винаги е уместен.
4. Два начина за печалба: Има два начина да печелите пари от облигации: приходи от лихви и капиталови печалби. Ще събирате лихва върху облигациите си, но можете да печелите и като продадете облигациите си на по-висока цена, отколкото там, където сте ги закупили, преди да паднат.

Облигационни рискове

1. Долни връщания: Въпреки че възвръщаемостта на облигациите обикновено е по-гладка от тази на акциите, те обикновено са по-ниски. Това е особено вярно в днешната рекордно ниска лихва.
2. Инфлация: По-високите проценти на инфлация увреждат покупателната способност на парите ви. Ако печелите 2% от инвестиция, но инфлацията се движи на 3%, всъщност ще имате реална възвръщаемост от -1%. В действителност ще загубите пари по отношение на покупателната способност.
3. Възможни са загуби: Въпреки че неизпълнението е изключително рядко за емитентите с високо качество, те се случват и можете да загубите главницата си, ако издателят не може да изпълни задълженията си. Както бе споменато по-горе, можете също да загубите пари, ако продадете облигационен или облигационен фонд, когато цената е по-ниска от мястото, където сте го закупили.
4. Пазарен биков пазар за стареене: Цените на облигациите нарастват, а доходността намалява от 30 години. Мнозина смятат, че сме по-близо до края, отколкото до началото на пазара на облигационни бикове. В исторически план обаче може да отнеме много повече време, за да излезе пазарът на облигации от своя връх, отколкото се получава отдолу. Така че може да имаме още малко време, особено ако централната банка продължи да се намесва, за да поддържа по-ниски лихви.
5. Все по-положителна корелация с запасите: Акциите и облигациите всъщност се движат в подобни посоки през последните няколко десетилетия, с няколко забележителни изключения. По време на финансовата криза от 2008 г. инвеститорите продаваха акции силно и преместиха парите до възприеманата сигурност на облигациите. Следователно, ако и двата класа активи продължават да се движат в тандем, няма допълнителна полза от диверсификация, когато става въпрос за инвестиране в облигации.

Заключителна дума

Можете да видите, че макар облигациите да имат някои предимства пред акциите, те носят собствен уникален набор от рискове, особено на днешния пазар. Както при всяка инвестиция, винаги е най-добре да си направите домашното, преди да извършите някой от трудно спечелените пари. Претеглянето на рисковете срещу наградите преди време може да ви спести много съжаление по пътя.