МОЖЕТЕ СЛИМИ Инвестиционна стратегия за търговия с акции - Как да изберете запаси с висок растеж

Една особено полезна стратегия за откриване на акции с висок растеж използва съкращението CAN SLIM. Какъв е този подход? Колко е изгодно и кой е измислил тази уникална система за търговия с акции?

По-долу ще намерите подробно описание на тази система за инвестиции с висок растеж, която използва както фундаментален, така и технически анализ и как можете да я използвате.

Бащата на МОЖЕ СЛИМ

Преди да навлезете в детайлите на самия метод, е важно да научите малко за основателя и неговата репутация на успеха.

От закупуване на място в NYSE на 30 години до водещ основен национален документ, Уилям Дж. О'Нийл се утвърди като голям инвеститор в съзнанието на много хора, наред с харесващите Филип Фишър, Бенджамин Греъм и Питър Линч.

През 1984 г. O'Neil основава посочения по-горе инвестиционен вестник, Investor's Business Daily (IBD). Няколко години по-късно, през 1988 г., той пише книга, наречена, Как да печелим пари в запаси: Печеливша система в добри времена и лоши. Книгата, в която O'Neil подробно описва метода CAN SLIM, вече е в четвъртото му издание с продадени над 2 милиона копия.

Тъй като той е продал милиони книги в множество издания, трябва да има нещо към неговите теории. Но дали методът му наистина е печеливш в дългосрочен план?

Колко печеливша е системата на O'Neil?

Според уебсайта AAII, който проследява историческата възвръщаемост на различни системи за търговия, системата CAN SLIM е постигнала годишни печалби от 28,2% между 1998 и 2010 г..

Въвеждайки данните за отделните години, изчислих кумулативна печалба от 2490% или възможността да превърна $ 1 в $ 25.90 за 13 години. За разлика от тях, S&P 500 е средно годишен ръст от 2,4% през последните 13 години, с кумулативна печалба от 29,7%. Това означава, че ще превърнете $ 1 в $ 1,297 с пазарна инвестиция.

Както можете да видите, да се каже, че методът CAN SLIM е успешен досега, би било ясно.

Така че сега, когато имам вашето внимание, нека разгледаме каква е системата и как работи.

Какво е CAN SLIM?

Търговската система CAN SLIM по същество е разделена на две основни части. Първият е квази-фундаментално сканиране на избора на запаси с висок растеж, което включва количествени и качествени критерии; някои аспекти от които са осезаеми, а други не. Втората включва разпознаване на ценови модели на индивидуалната ценова диаграма на акциите.

Всичко това звучи ли доста сложно? Ще започна с основните положения: Какво означава CAN SLIM и как може да ви помогне да изберете акции с висок растеж?

Ето разбивка по буква на съкращението.

В - Текущи тримесечни приходи

Колко печалби направи компанията през това отчетно тримесечие? Сега сравнете това число със същото тримесечие миналата година. За да се квалифицира като запас с висок растеж, приходите трябва да са нараснали с поне 20%. Не забравяйте да сравните същия тримесечен период (но в отделни години), тъй като някои запаси са циклични и ще имат периоди на висока и ниска печалба.

Като пример, сравнете 4-то тримесечие на 2010 г. с 4-то тримесечие на 2009 г. Ръстът над 20%? Сега сравнете 3-то тримесечие на 2010 г. с 3-то тримесечие на 2009 г. Ръстът над 20% ли е и там?

Нещата стават наистина вълнуващи, когато откриете, че второто тримесечие нарасна с 20%, 3-то тримесечие нарасна с 23%, а четвъртото тримесечие нарасна с над 25%. Това означава, че растежът непрекъснато се ускорява, повишавайки шанса запасите да преминат в бягство.

А - Годишен доход

Годишните доходи също трябва да растат агресивно между години. Сравнете цялата печалба на акция през 2010 г. с акция с цялата 2009 година. Годишният ръст на печалбата трябва да бъде поне 25%. Уилям О’Нийл също обича да поглежда назад през последните 5 години за постоянен висок растеж, като отслабва запасите, които имат само една добра година. Ако темпът на растеж действително се ускорява между години, това е още по-добре.

N - Ново

Този фактор е свързан с нещо ново. Ето основните примери, за които трябва да внимавате:

Нови продукти: Може би компанията прави нов вълнуващ продукт. Представете си, когато най-накрая излязат холографските телевизори или ако автомобил със слънчеви панели е одобрен за масово производство от голям производител на автомобили. Дори нов продукт, на който пазарът е загънат, като нов лек за някакъв вид рак, може да бъде само продуктът, който да помогне на компанията да расте бързо.
Ново управление: Ярък нов набор от умове може да се присъедини към компания под формата на ново управление. Понякога всичко, което е необходимо, е да мислим напред, за да превърне печеливш бизнес в ракетен, който превръща компания. Xerox можеше да завладее търговския свят чрез щурм с тяхната компютърна система Alto, която включваше първата мишка и графичен потребителски интерфейс. Вместо това „новият“ мениджърски екип на Apple и други иззеха концепцията на потребителите, които купуват лични компютри и изведоха бизнеса си до нови висоти.
Нови условия: Понякога имате ново състояние или обстоятелство. Може би се отваря нов пазар, като Китай, или влиза в сила нов закон, насърчаващ зелената енергия. Тази промяна на обстоятелствата може да помогне на определени запаси, като например тези с излагане на Китай или производителя на боя, която осигурява слънчева енергия.
Нови най-високи цени: Новата висока цена също може да бъде само причината, която трябва да има гигантски ефект. Противоинтуитивно, когато запасите достигнат нова височина, това може да бъде много подходящ момент за покупка. Тъй като са постигнати нови най-високи цени, акциите често правят пробив с голям обем. Бившите нива на съпротива са нарушени, биковете започват да купуват, а акциите получават широко покритие на много сайтове за анализ и проучвания на фондовите борси, които изброяват 52 седмици или нови рекордни резултати.

S - предлагане и търсене

Едно от най-основните понятия в икономиката е предлагането и предлагането. Когато има повече предлагане, отколкото търсене, цените падат. Ако търсенето надвишава наличния инвентар, цените се повишават. Искате да видите голям скок в обема, докато акциите се покачват нагоре, за да покажат, че големите сили искат акции, а няма достатъчно предлагане, за да се заобиколи. Големият напредък на обемните цени разкрива недостиг на предлагане при постоянен поток от купувачи.

Малкият, анемичен обем има обратен ефект. Въпреки че предлагането може да се сблъска с краткосрочно ограничение, като по този начин ще позволи на цените да се покачат нагоре, липсата на обемни предавания, че търсенето също е малко. Ако се появят повече продавачи, може да няма група бикове, които чакат да втапят акциите.

Размерът на поплавък също трябва да бъде взет под внимание. Малкият размер на поплавъка може да създаде бързо движещи се - макар и по-непостоянни - запаси. По-голям поплавък с прекалено много акции може да създаде раздут запас, който затруднява движението нагоре. Ако акцията плава - или размерът на неизплатените акции, лесно достъпни - е под 25 милиона, това може да помогне за допълнително увеличение при закупуването.

L - лидер или изоставащ?

Уилям О'Нийл твърдо вярва, че запасите, които в исторически план се представят слабо, често ще продължат да го правят (изостава), а преди това спечелените акции ще стигнат до нови висоти (лидери). Това е много подобно на идеята за инерционно базирана търговия.

Как да разберете дали вашият запас е лидер или изостава? Относителната сила (да не се бърка с индекса на относителната сила) оценява всички акции според ценовите показатели. Акцията с рейтинг на RS от 50 означава, че се търгуваше на пазарната средна стойност. Оценка от 100 означава, че е била в най-високия процентил от ценовото представяне, а рейтинг от 25 означава, че е търгувал по-лошо от 75% от всички останали акции.

Уилям О’Нийл предлага да вземете акции с рейтинг на RS поне 70, когато погледнете назад към историческите данни за последните 52 седмици. По този начин, печелившата ви акция има висока скорост и има по-големи коефициенти, превъзхождащи ги през следващата година.

I - Институционална подкрепа

Институциите, които купуват акции, могат да осигурят силна подкрепа за цените на акциите. От своя страна, купуването на акции с някаква институционална подкрепа следва „големите пари“. Потърсете някаква институционална собственост, но не толкова, че да бъде претеглена и всички, които биха искали на борда, вече са инвестирани. Следвайте тези указания:

Следвайте цените на акциите над $ 20. Тъй като повечето институции предпочитат да инвестират в по-големи акции с цени на акции над 10 долара, подходът CAN SLIM благоприятства акции над 20 долара в цена.
Потърсете няколко институции. Препоръчва се също акциите да имат най-малко 3 до 10 институции, които инвестират в него. Ако тези институции са с висока популярност и добре познати, това би могло да даде по-голяма увереност на инвеститорите, че са инвестирани „интелигентни пари“ или „информирани инвеститори“..
Анализирайте взаимни фондове. Можете да проследите работата на институцията, като анализирате техните взаимни фондове. Институциите с по-добри фондове са за предпочитане пред малко известни групи с недостатъчно ефективни фондове.

М - Пазарна посока

Тъй като техниките са твърде ангажирани за тази статия и не бих искал да открадна всичките гръмотевици на тази фондова система, ще се придържам към опростената версия на тази. По принцип, посоката на пазара се отнася до пазарите на бикове и мечки. Трябва да купувате само когато играят потвърдени бикове и трябва да продавате акции по време на пазарите на мечки.

Как можете да определите разликата? Подходът CAN SLIM анализира обема и ценовите ленти на широко търгуваните индекси на фондовите пазари. Ако в кратък период от време се появят прекалено много дни за продажба на големи обеми (дни на разпространение), това може да е сигнал, че институциите продават позициите си и мечешкият пазар е точно зад ъгъла.

Обратно, пазарно дъно обикновено може да бъде забелязано някъде след третия ден на рали бикове. В един конкретен ден пазарът ще скочи с няколко процента или повече с необичайно голям обем. Това се нарича „последващ ден“, което е потвърждение, че опитът за рали бикове вероятно е успял в нов потвърден цикъл на пазара на бикове. Отчита се, че степента на успех при потвърждаване на рали бик с тази техника е 75%.

И така, там го имате, основите на системата CAN SLIM. Накратко, сканирате за акции с висок растеж, които водят пакета, купувайки се от институции, имате малки поплавъци и големи тенденции за увеличаване на обема, имате нещо „ново“ в тях и след това купувате по време на биков пазар. Този подход генерира необичайно висока възвръщаемост в сравнение със средния пазар.

Но можете ли да изолирате точно време за закупуване на акции с по-голяма точност от това, което е очертано с CAN SLIM?

Сигналът за чаша и дръжка

O'Neil добавя втора, по-визуална част от системата си с модели на диаграми. Като цяло той предпочита това, което е известно като модел "чаша и дръжка", което е бичи модел на цена, който наподобява чаша с дръжка на диаграмата.

Започва с U-образна форма на търговия. Цената на акциите намалява, намалява и се покачва обратно. Това трябва да е хубава постепенна U-образна форма, а не остра V-образна форма, при която цената се увеличава надолу и обратно назад. След U-образната форма на търговия (която наподобява чашата), запасът е почти готов да направи нови максимуми.

Но преди акция да излезе на Луната, тя трябва да изтръска някои от нервните акционери и слабите ръце. Това разтърсване се случва, когато цената леко се отдръпне обратно в това, което се нарича дръжка. Обемът изсъхва при това краткотрайно отдръпване на цената. В този момент акциите са узрели, за да инвестирате в тях, преди да възвърнете силата си и да избухнете до нови максимуми. Или в точка на въртене, или при нови върхове, можете да закупите този запас, тъй като той преминава в режим на пробив.

O'Neil също търгува акции, когато те избухват покрай фазите на консолидация (наречени бази), или понякога други модели, известни като вимпели и знамена.

Имайте предвид, че O'Neil не просто търгува модели на цените. Първо той има списък с най-добрите акции въз основа на подхода CAN SLIM, след което ги търгува, когато цените формират надежден бичи модел, тъй като те се насочват към потенциален пробив.

Най-добрият начин да разберете наистина техниката на O'Neil е да погледнете пример от реалния живот. Следвайте, за да получите по-добра представа за това как CAN SLIM може да се приложи.

Пример на CAN SLIM

Разгледайте акцията Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) като един потенциален запас (към март 2011 г.).

В - Текущ доход: Последните 2 тримесечия, започвайки с най-новото, имаха 42 цента на акция (разредени) и 43 цента на акция съответно. Същите тримесечия година по-рано имаха печалба от 31 цента и 25 цента. Това се изразява в ръст от тримесечие над тримесечие от 35% и 72%, когато се гледат последните две четвърти на печалбата.
A - Годишен доход: Между 2008 г. и 2009 г. годишният ръст на печалбата на разреден дял е 35%. За 2010 г. тя нарасна до 47%.
N - Ново: Тази компания доставя „нов“ софтуер и продукт за електронна търговия в международен план на застрахователната индустрия.
S - предлагане и търсене: Обемът за този склад се набира от 2009 г., сигнализирайки за голямо търсене. Поплавъкът обаче е малко висок при 30 милиона акции, но все пак е близо до препоръчителните 25.
L - Лидер: Относителната сила на този запас от 52 седмици е 88%.
I - Институционална подкрепа: Този запас има над 70% собственост от институциите. 128 институции държат, което е високо, но има и някои големи имена като The Vanguard Group.
M - Посока на пазара: Ние не сме на биков пазар от написването на тази статия (март 2011 г.). Ето защо не мога да препоръчам да го купувате в момента.

Наскоро цените избухнаха след консолидирана база от около $ 25 + на акция, но пазарът в момента я задържа. Въпреки че, както казах, в момента не мога да препоръчам да купувате акции в тази компания на базата на CAN SLIM, определено трябва да следите.

Заключителна дума

Ако ви харесва примамката за бързо движещи се акции на биковите пазари, по всякакъв начин дайте поглед отблизо на CAN SLIM търговия. Бих предложил да започнете с инвестиране на малка част от вашия инвестиционен портфейл, като използвате модела CAN SLIM. След това можете да увеличите тази сума, когато станете по-запознати с нея.

Имайте предвид, че дори основателят Уилям Дж. О'Нийл признава, че макар тези запаси с висок растеж често да са най-бързите катерачи на биковите пазари, те също са сред най-бързите капки на лошите пазари. Затова увеличаването на потенциалната награда изисква стоманени черва, светкавични рефлекси и много практика.

Преди да влезете в този печеливш стил на търговия, ще е добре да прочетете тази стратегия и някои от по-строгите правила на O'Neil за това кога да продавате тези акции, ако търговията се обърка. Това е сложен модел, който може да изпита известна променливост. В резултат на това той е най-подходящ за опитен инвеститор.