8 причини, поради които не трябва да се опитвате да прекарате времето на пазара - какво да правите вместо това

В психологията има феномен, известен като предубеденост пристрастие или пълзящ детерминизъм - или, по-разговорно, феноменът „аз го знаех през цялото време”. Точно така звучи: Хората са склонни да гледат на минали събития и да си казват: „Всички знаци бяха там! Трябваше да видя това да идва.

Пристрастията на заден ход са заблуди и са скъпи в случай на опит да се определи времето на пазара. Когато погледнем към миналото и вярваме, че събитията трябва да са били предвидими, следващата логична стъпка е да се опитаме да прогнозираме бъдещи събития. Но винаги има технически или пазарни показатели за закупуване, както и за продажба, което прави бъдещите прогнози далеч по-трудни, отколкото предубежденията за заден план биха ви накарали да повярвате.

Ето осем причини, поради които вие като инвеститор никога не трябва да се опитвате да изчаквате пазара - и какво трябва да правите вместо това.

Защо не трябва да се опитвате да оползотворите пазара

Времето на пазара рядко работи. Ето защо.

1. Утрешното потапяне може да бъде по-високо от днешното ценообразуване

Администрирам група във Facebook за инвеститори в недвижими имоти и не мога да ви кажа колко често виждам варианти на този план, изречени самодоволно: „Ще изчакам следващия спад на пазара на жилища и ще купя, когато имотите са по-евтини.“ На което отговарям: „Какво те кара да мислиш, че имотите на твоя пазар някога ще са по-евтини?“

Да, пазарите се движат нагоре и надолу, но недвижимите имоти не винаги се повишават. И това е напълно без значение, защото не знаете кога ще дойде високото или последващото ниско

Представете си, че средният дом на вашия пазар струва 200 000 долара днес. Седите в кулоарите и чакате следващото потапяне, предвиждайки цените да паднат до 150 000 долара. Но стойностите на дома продължават да се повишават през следващите три години до максимума от 225 000 долара. След това те намаляват до 215 000 долара. Това все още е по-високо от текущите разходи за закупуване. Долната линия е, че днес може би е най-добрият ден за закупуване на имот под наем чрез уебсайт като Roofstock. Цените може никога повече да не са толкова ниски.

Същото важи и за акциите. Когато настъпи следващата корекция на фондовите борси, надирът все още може да бъде по-висок от днешното ценообразуване. Просто не знаете и никакво количество технически данни не може да разкрие бъдещето за вас.

2. Наличието на пазара ви отнема доходност

Стойностите на недвижимите имоти и акциите нарастват и падат; вярно е. Но когато притежавате имоти под наем или изплащате дивиденти, запазващите се стойности отчитат само част от вашата възвръщаемост. Всъщност, когато купувам имоти под наем, дори не обмислям бъдеща оценка. Изчислявам възвръщаемостта въз основа само на доходите от наем и мисля, че оценката на имота е хубав бонус.

Дори възвръщаемостта на акциите, известна повече с ръста на цените си от изплащането на дивиденти, разчита на дивиденти повече, отколкото повечето инвеститори осъзнават. Между 1930 и 2018 г. дивидентите съставляват 43% от общата възвръщаемост на S&P 500 за отчет за 2019 г. от Hartford Funds. А що се отнася до комбинирането, дивидентите играят още по-важна роля: 82% от възвръщаемостта на S&P 500 от 1960 г. насам може да бъде причислена към дивиденти, а възвръщаемостта от реинвестирането им. Това е още по-голямата причина, поради която всеки инвеститор трябва да разбира инвестирането в дивидент.

Седнете на пазара и пропускате доходите, получени от инвестиции. Затова започнете да инвестирате днес. Дори и да правите малки инвестиции всеки месец, това е по-добре, отколкото да седнете напълно. Отворете инвестиционна сметка с М1 Финанси и започнете днес.

3. Времето води до емоционално инвестиране

Нищо добро не идва от емоционалното инвестиране. И когато се опитате да поставите време на пазара, се оставяте уязвими към емоциите. Непрекъснато се притеснявате дали цените са паднали достатъчно ниско, за да се чувствате удобно да купувате или дали са скочили достатъчно високо, за да можете да ги продадете.

Това от своя страна задава множество други въпроси. Главен сред тях: Как да определите какъв е този вълшебен пик или най-ниското число - идеалното време за продажба или покупка?

Можете да се заблудите, че мислите, че подхождате към него научно, като използвате някакъв таен анализ на данните. Но няма магическа формула и повечето инвеститори, които се опитват да изчакат пазара, разчитат на червата и интуицията си - с други думи, на емоциите си.

4. Фондовият пазар не е рационален

Все още може да мислите, че има една вълшебна формула, че ако перфектно балансирате технически и фундаментален анализ, ще „разбиете кода“. Но само защото фондовата борса е съставена от числа, това не означава, че се движи въз основа на числа. Не изцяло, така или иначе.

Фондовата борса се движи въз основа на човешките инвеститори - емоционални, алчни, страховити човешки инвеститори, които реагират на новините на деня и изпращат пазара скочил или спирала надолу. Прилагайте всички формули, логика и математика, които харесвате, но човешкият елемент винаги ще добавя непредсказуемост и ирационалност към пазарните люлки.

Всички автоматизирани алгоритми за търговия там не намаляват нестабилността на фондовите пазари. Те го изострят, с възходящ или низходящ импулс, задействащ институционални покупки или продажби.

Професионален съвет: Ако искате да научите повече за инвестиционния анализ, разгледайте нашата статия Най-добри инвестиционни сайтове за новини, анализи и изследвания.

5. Твърде честото търгуване ви излъчва по комисионни и данъци

Всички онези хора, които се опитват да навреме на пазара, да се впускат и излизат всеки път, когато мислят, че виждат пазар висок или нисък? Предполагаемата им хитрост води само до един последователен победител: брокерски фирми. Те таксуват за всяка поръчка за покупка и продажба и се смеят докрай до техните банкови каси. Точно затова е толкова трудно да се прави търговия с пари на ден; трябва да сте прави много по-често, отколкото не само за да покриете разходите за чести сделки.

Друга цена на честите сделки са данъците. Приходите от данъчни данъци върху инвестициите, държани за по-малко от година като редовен доход, а не при по-ниската ставка на данъчна печалба.

Следвайки системния, дългосрочен подход за инвестиране, описан по-долу, можете дори да намалите данъците върху печалбата от капитал, а не само редовните си данъци върху доходите.

Професионален съвет: Едно от изключенията от това е М1 Финанси. Те не начисляват такси за всяка сделка, която извършвате.

6. Трудно е да си прав два пъти

Когато се опитвате да навреме на пазара, имате две критични решения, които трябва да вземете. Първо, трябва да знаете кога да купувате, в или близо до ниската точка на пазара. Второ, вие също трябва да прецените точно високата точка на пазара и да продавате преди да се стигне до бедствия и пазарът да се разпадне.

С други думи, трябва по чудо да знаете дъното на пазара и отгоре, за да спечелите своята стратегия за определяне на времето. Трябва да сте прави и по отношение на двете, което просто не е много вероятно да се случи.

7. Дори икономистите не могат да предвидят рецесии и корекции

Това е доказателство за ума на човешкото естество, че инвеститорите във фотьойла често мислят, че могат да предскажат какво ще прави пазарът, когато дори и най-добре информираните експерти в света не могат.

Помислете проучване от 2018 г. на Международния валутен фонд, анализиращо 153 рецесии в 63 държави от 1992 г. до 2014 г. Изследователите установяват, че икономическите икономисти прогнозират само 5 от 153 рецесии до април на предходната година. Дори в редки случаи, когато точно прогнозираха настъпваща рецесия, те обикновено подценяват нейната степен.

По същия начин инвестиционните банки наемат едни от най-умните, най-добре платени финансови експерти в света, които да прогнозират движението на пазара. Те имат достъп до финансови данни, които вие и аз не разполагате. И все още са ужасни при прогнозирането на пазарните максимуми и ниски нива.

Приемете го: Ако професионалните икономисти и финансови анализатори не могат да предскажат пазара, вие със сигурност не можете.

8. Математиката не е във ваша полза

Все още се изкушавам да опитам да навреме на пазара? Ще се изненадате, когато научите, че средният инвеститор в акции драстично по-нисък от пазара на акциите като цяло. Например през 2018 г. средният инвеститор в акции загуби 9,42%, според DALBAR, въпреки че S&P 500 загуби по-малко от половината от тази сума при 4.38%.

И не, това не е отклонение. Данните от DALBAR показват, че от 1996 г. до 2015 г. S&P 500 предлага годишна възвръщаемост от 9,85% годишно, но средната възвръщаемост на инвеститорите е само 5,19%.

Причината: твърде човешкото поведение на инвеститорите - опитвайки се да навреме на пазара и да успее само да купува, когато купуват всички останали, след това да продава, когато всички останали изпадаха в паника. Всеки път, когато се опитваха, поръчките им за покупка и продажба ги набираха по комисионни.

За разлика от това, инвеститор в изкупуване и задържане с най-лошите срокове в историята все още ще превъзхожда леко средния инвеститор. Помислете за измисления инвеститор Ейми. Ейми инвестира 50 000 долара в S&P 500 в пика на пазара, точно преди всеки от четирите най-лоши срива на пазара за последните 50 години:

• Инвестиция 1: 50 000 долара през декември 1972 г. (малко преди катастрофа с 48%)
• Инвестиция 2: 50 000 долара през август 1987 г. (малко преди катастрофа с 34%)
• Инвестиция 3: 50 000 долара през декември 1999 г. (малко преди 49% катастрофа)
• Инвестиция 4: 50 000 долара през октомври 2007 г. (малко преди катастрофа с 52%)

Въпреки че имаше ужасни срокове за покупка, Ейми не изпадаше в паника, а автоматично реинвестира дивидентите си. До май 2019 г. нейните четири инвестиции са нараснали до 3 984 503 долара. Не е лошо яйце за гнездо, като се има предвид, че Ейми инвестира само 200 000 долара и в най-лошите възможни моменти да се зареди.

Какво да правим, вместо да отчитаме пазара

Вече трябва да е ясно, че опитът за пускане на пазара е губещо предложение.

Добрата новина е, че алтернативите всъщност са много по-лесни и изискват по-малко работа и внимание от ваша страна. Това е двойна печалба; печелите по-висока възвръщаемост, като вършите по-малко работа, всичко това за цената да устоите на емоциите на страх и алчност.

1. Средна стойност на долара

Един от начините за намаляване на риска във вашия портфейл е да практикувате осредняване на долара. Ако това звучи като някакъв сложен технически процес, не се притеснявайте. Това е просто фантастичен инвестиционен срок за закупуване на същите средства или акции, в равни количества, на редовен интервал.

Например, аз купувам акции в една и съща шепа средства всеки месец на втория понеделник от месеца. Той премахва всички решения и емоции от уравнението. Знам какво да купя, кога и в какви количества.

Когато пазарът се покачи по-високо, се чувствам добре, че нетната ми стойност е по-висока. Когато пазарът спадне по-ниско, се чувствам добре да купувам акции с отстъпка. Щастлив съм, независимо какво се случва и не ми се налага да прекарвам повече от пет минути на месец, мислейки за запасите си, ако не искам.

М1 Финанси прави това просто, защото те автоматизират всичко за вас. Вие задавате графика си и те се справят с останалата част от работата.

2. Купете индексни фондове

За разлика от активно управляваните взаимни фондове, фондовите фондове пасивно проследяват индексите на акции, като S&P 500. Мениджърите на фондовете таксуват много малко за съотношенията на разходите, тъй като почти няма работа от тяхна страна. Това означава, че губите по-малко от парите си за хонорари и запазвате повече от вложените средства, за да растете и да се комбинирате.

Още по-добре инвестирайте чрез посредничество, което предлага висококачествени индекси без комисионни. Избягването на комисионните изтръгва усредняването на осредняването на долара, тъй като всеки месец купувате шепа средства. Аз лично използвам Чарлз Шваб, но Vanguard също предлага отлични средства.

Разбира се, бихте могли да оцените средно по долар с отделни акции. Но това е игра с по-висок риск, с по-голяма работна ръка и не успява да ви защити чрез диверсификация.

3. Купувайте средства със своите данъчни пенсионни сметки

Когато купувате средства в пенсионна сметка като IRA или 401 (k), се възползвате от данъчните предимства. Но колкото и да са тези, тези пенсионни сметки също имат по-малко осезаеми психологически ползи.

Тъй като притежателите на акаунти не могат да изтеглят средства до 59-годишна възраст, без да налагат неустойка, повечето са склонни да оставят тези сметки да растат и да се сплотяват в мир. Те не изпитват същото изкушение на майката-кокошка, за да наблюдават и да се подслушват непрекъснато върху работата на акаунта си - или да се опитват да поставят време на пазара.

Професионален съвет: Ако имате план 401 (k) чрез работодателя си, запишете се за безплатен анализ от Blooom. Те разглеждат диверсификацията на вашия план и разпределението на активите, за да се уверят, че съответстват на целите ви. Те също така обръщат внимание на таксите, които плащате.

4. Инвестирайте в недвижими имоти с цел доход, а не растеж

Независимо дали инвестирате в имоти под наем или инвестирате в недвижими имоти косвено, например чрез REIT, инвестирайте за доходността и след това седнете и се насладете на дохода.

Няма нужда да търсите пазара. Когато инвестирате за доход, основната стойност на актива може да се повиши или да спадне и това не ви боли, стига да продължавате да печелите пари. Вземете пример за недвижими имоти по време на жилищната криза през 2008 г. Данните от Федералния резерв показват, че стойностите на жилищата са спаднали в цялата страна средно с 27.42%, но наемите изобщо не падат..

С други думи, инвеститор, закупил имот под наем въз основа на паричния поток през 2007 г., все още ще печели същия паричен поток през цялата Голяма рецесия. Кой се интересува дали стойността на имота е спаднала? Инвеститорите в доходите не губят сън над това, защото все още печелят пари всеки месец.

5. Нагласете разпределението на активите си с възрастта

Тъй като възрастните възрастни наближават пенсионирането, те стават уязвими към последователността на риска от връщане или риска от катастрофа в началото на пенсионирането си. Дори ако правите всичко правилно и избягвате да се притеснявате за времето на пазара, времето изведнъж става уместно, когато се пенсионирате.

Но отговорът не е да опитвате и да търсите времето на пазара; това е да подготвите портфолиото си така, че да издържи на срив.

Това правите, като балансирате портфолиото си, когато сте близо до пенсиониране, в полза на по-малко променливо, по-ориентирано към дохода разпределение на активите. Обикновено това означава прехвърляне на пари от акции и облигации, но облигациите не са единствената ви възможност. Алтернативите включват акции и фондове с висок дивидент, имоти под наем, REITs, mREITs и други източници на пасивен доход.

6. Ако трябва да се представите, изберете запаси по-скоро от времето

Някои хора не могат да си помогнат; те обичат борсовите борси, следявайки пазарите и изследвайки тенденциите. Често именно тези по-информирани инвеститори са най-изкушени да навреме на пазара - и да навредят на възвръщаемостта си в процеса.

Ако обичате финансовите пазари, поставете страстта си да работи за вас, като проучвате отделни акции. Намерете диамантите в необработеното и инвестирайте чрез осредняване на долара. Ако искате помощ за намиране на добри компании, в които да инвестирате, помислете Motley Fool съветник за запасите. Броят на акциите им е средно възвръщаемост от 339%.

Можете да победите пазара, но е много по-лесно да направите това, като изберете запаси от победители, отколкото се опитвате да опрощавате пазара.

Заключителна дума

Не е често начинът да спечелите повече пари е да вършите по-малко работа. Инвестирането в акции трябва да е скучно. Би трябвало повече да гледате как расте дърво, отколкото да гледате екшън филм с сюжетни обрати и интриги.

За инвеститорите, които желаят по-активна роля, изберете отделни акции и инвестирайте в недвижими имоти. Можете да вложите цялата работа, която харесвате и съответно да спечелите.

Но за всички останали, които предпочитат да лозунгират чрез „Война и мир“, отколкото The Wall Street Journal, забравете да поставите време на пазара и следвайте стъпките по-горе. Ще спечелите повече пари иповече време с приятелите и семейството си, като избягате от пристрастяването към борсовия борс.

Все още не сте съгласни относно времето на пазара? Какви са вашите преживявания и как вземате временни решения за инвестирането си?