Научете основите на това как да търгувате опции за акции - Обяснени опции за обаждане и пускане

Един от начините да получите достъп до пазара без риск от реално купуване на акции или продажба на акции е чрез опции. Тъй като опциите търгуват на значително по-ниска цена от основната цена на акциите, инвестирането на опции е по-евтин начин за контрол на по-голяма позиция в акция, без наистина да се притежава собствеността върху нейните акции. Стратегическото използване на опциите може да ви позволи да намалите риска, като същевременно поддържате потенциала за големи печалби, само на част от цената на закупуването на акции от акция.

Какво точно е опция? Опция е правото да купувате или продавате ценна книга на определена цена в рамките на определен срок. Вместо да притежавате акциите направо, правите изчислен залог за бъдещето на цената на акциите в рамките на периода, определен от опцията. Най-хубавото при опциите е, че имате свободата да избирате дали да ги упражнявате или не. Ако заложите грешно, можете просто да оставите вашите опции да изтекат. Въпреки че ще загубите първоначалната цена на опциите, вие също така избягвате огромните загуби, които иначе бихте понесли, ако сте платили пълна цена за акцията.

С цялата тази беседа за това колко страхотни са вариантите, изглежда, че всеки трябва да си купи опции, нали? В крайна сметка те са по-евтини и имат по-малък риск. Е, не толкова бързо. Не забравяйте за две неща:

1. ограничения аспект на опциите
2. фактът, че всъщност нямате собственост върху акциите, докато не използвате своите възможности

Ще се задълбоча по-нататък в тези рискове в контекста на примерите по-долу за опции за разговори и пускане.

Сега, ето подробен анализ на двата основни типа опции: поставете опции и опции за повикване.

Как работят опциите за обаждане

Когато изберете опция за обаждане, плащате за право на покупка акции на определена цена в определен срок. Помислете за пример, при който акции на Nike (NYSE: NKE) се продават за $ 90 през юли. Ако смятате, че цената ще се увеличи през следващите няколко месеца, можете да купите опция за шест месеца да закупите 100 акции на Nike до 31 януари за 100 долара. Бихте платили приблизително 200 долара за тази опция за обаждане, ако приемете, че струва около 2 долара на акция (не забравяйте, че можете да закупите само на 100 акции, когато става въпрос за опции), което от своя страна ще ви даде възможност да придобиете 100 акции на Nike по всяко време в рамките на следващите шест месеца. Сравнете това с $ 9000, които щяхте да платите, ако искате да купите акциите директно ($ 90, умножено по 100 акции) и разликата е значителна.

Сценарий 1: На 10 декември, ако акциите на Nike се търгуват на цена от $ 115, можете да упражнявате опцията си за повикване и да нетите печалба от $ 1300 (печалбата от 15 долара на акция, умножена по 100 акции минус първоначалната инвестиция от $ 200). Можете алтернативно да изберете да спечелите печалба, като препродадете опцията си на открития пазар на друг инвеститор. Това често ще доведе до подобна печалба.

Сценарий 2: Ако обаче цените на акциите на Nike паднат и никога не достигнат 100 долара през шестмесечния период, можете просто да оставите опцията да изтече и да спестите парите си. Единствената ви загуба би била първоначалната цена от 200 долара.

Рискове

Сега, нека да анализираме потенциалния риск от инвестиране в опции. Първо, в сценарий 1, където акциите на Nike никога не достигат 100 долара и губите цялата първоначална инвестиция от 200 долара, каква беше вашата процентна загуба? 100%! Колкото и да е лош ден или година, както някой е имал на пазара, който продава акции, рядко ще намерите някой, който е направил 100% загуба. Единственият начин това може да се случи е, ако основната компания фалира и цената на акциите им отиде на нула.

Както можете да видите, опциите могат да доведат до огромни загуби, особено когато го анализирате от процентна гледна точка. За да илюстрираме допълнително тази точка, нека да кажем, че цената на акциите на Nike е била $ 99 в последния ден, в който можете да използвате вашите опции. Разбира се, не бихте ги упражнили, защото ще загубите долар на всяка акция. Но какво ще стане, ако вместо това бяхте инвестирали 9 000 долара за действителната акция и сте притежавали 100 акции. Е, в този ден, който отбеляза шест месеца от първоначалната инвестиция, ще имате 10% печалба ($ 99 срещу $ 90). Представете си, че: 100% загуба (опции) срещу 10% печалба (наличност). Както можете да видите, рисковете от опциите не могат да се надценяват.

За да бъдем справедливи, обратното важи за горната част. Ако акциите се търгуваха на стойност по-висока от 100 долара, ще имате значително по-голям процент печалба с опции, отколкото акция. Например, ако акцията се търгуваше на $ 110, това би означавало печалба от 400% ($ 10 печалба в сравнение с първоначалната инвестиция от $ 2 на акция) за опционалния инвеститор и приблизително 22% печалба за фондовия инвеститор ($ 20 печалба в сравнение с първоначална инвестиция от 90 долара на акция).

И накрая, с притежаването на акции никога нищо не ви принуждава да продавате. Например, ако след шест месеца акциите на Nike са спаднали, можете просто да задържите акциите, ако смятате, че той все още има потенциал. Година по-късно, ако драстично се повиши, ще спечелите значителна печалба, без да сте нанесли загуби. Въпреки това, ако бяхте избрали да инвестирате в опции, просто щяхте да бъдете принудени да понесете 100% загуба след шест месеца, без избор да задържите, дори ако чувствате, че акциите ще се покачат от там.

Така, както виждате, има големи плюсове и минуси на опциите, всички които трябва да сте добре запознати, преди да стъпите на тази вълнуваща инвестиционна сцена.

Как работят опциите за пускане

Опцията за пут е точно обратната на опцията за обаждане. Това е опция за продажба гаранция на определена цена в рамките на определен период от време. Инвеститорите често купуват опции за пускане като форма на защита в случай, че цената на акциите внезапно спадне или пазарът напълно спадне. Опциите за пускане ви дават възможност да продадете акциите си и да защитите инвестиционното си портфолио от внезапни промени на пазара. В този смисъл путените опции могат да се използват като начин за хеджиране на вашето портфолио или намаляване на риска на портфейла ви.

В този пример притежавате 100 акции от Clorox (NYSE: CLX) акции, които сте закупили за $ 50 на акция. Към 31 януари акциите са нараснали до 70 долара за акция. Искате да запазите позицията си в Clorox, но също така искате да защитите печалбите, които сте направили, само в случай че цената на акциите спадне. За да отговарят на вашите нужди, можете да закупите опция за пускане на шест месеца на ударна цена от $ 70 за акция.

Сценарий 1: Ако акциите на Clorox вземат побой през следващите няколко месеца и паднат до $ 60 на акция, вие сте защитени. Можете да упражнявате опцията си за пут и все още да продавате акциите си за 70 долара всяка, въпреки че акциите се търгуват на значително по-ниска цена. И ако се чувствате уверени, че акциите на Clorox ще се възстановят, можете да задържите вашите акции и просто да препродадете опцията си за пускане, което със сигурност ще е поскъпнало предвид потопа, който Clorox е предприел.

Сценарий 2: Ако, от друга страна, акциите на Clorox продължават да се покачват, ще оставите опцията ви да изтече и все още да извлечете ползата от увеличената стойност на притежаваните от вас акции. Да, ще загубите от това, което сте инвестирали в опциите, но все още не сте загубили основния запас. По този начин, един от начините да го разгледаме в този пример е, че опциите са застрахователна полица, която можете или не можете да получите в крайна сметка. Като бърза странична бележка можете да купувате опции за пускане дори без да притежавате базовия запас по същия начин като опциите за повикване. Няма изискване за притежаване на запаса.

Рискове

Същите тези рискове се прилагат, както е описано в раздела Опции за обаждане по-горе. Купуването на опциите за пускане има потенциал за 100% загуба, ако запасът се повиши, но също така и потенциал за огромна печалба, ако запасът намалее, тъй като след това можете да препродадете опциите за значително по-висока цена.

Заключителна дума

Опциите са чудесен начин да отворите вратата за по-големи инвестиционни възможности, без да рискувате големи суми пари. Но не забравяйте, че опциите за търговия са само за сложни инвеститори. Ако сте нов търговец с онлайн акаунт, не изпробвайте това самостоятелно, освен ако не сте разговаряли с професионалист и не сте доволни от основните положения.

Това предупреждение произтича от факта, че търговията с опции идва с много риск, който беше подробно описан по-горе. Тези транзакции са свързани с правилното време и изискват интензивна бдителност. Сложните инвеститори имат достатъчно опит, за да се запознаят с стратегии за опции и да разполагат с нивото на комфорт, необходимо за тяхното използване. Ако не сте внимателни и пропуснете подходящото време за упражняване на опция или първоначалният ви залог просто не се получи, можете да загубите тон пари под формата на 100% от първоначалната си инвестиция. Също така, опциите са само част от инвестиционната стратегия и не трябва да представлява цяло портфолио.

Възползвали ли сте се от опции за пускане или обаждане? Имате ли интересни истории за успех или неуспех? Разкажете ни за вашия опит с опции в коментарите по-долу.